訂單需求放緩，預估2024年第一季MLCC出貨量環(huán)比減少7%

受限于全球經(jīng)濟發(fā)展趨緩，科技產(chǎn)業(yè)成長(cháng)動(dòng)能轉趨保守，英特爾、德州儀器等業(yè)者近期財報相繼釋出第一季營(yíng)收衰退警訊，反映出目前供應商接單與出貨平淡。TrendForce集邦咨詢(xún)預估今年第一季MLCC供應商出貨總量?jì)H達11,103億顆，環(huán)比減少7%。

AI芯片供貨改善訂單需求回升，反觀(guān)手機、PC筆電、通用服務(wù)器備貨需求平淡

一月底英偉達、超威AI芯片供貨逐步紓解，ODMs廣達、緯創(chuàng )、英業(yè)達等AI服務(wù)器訂單需求回升，帶動(dòng)備料拉貨動(dòng)能走揚，村田、太誘、三星與國巨是主要受惠對象。相反地，智能手機、PC、筆電與通用型服務(wù)器市況需求相對疲弱，除了中國智能手機市場(chǎng)延續2023年第四季拉貨動(dòng)能，今年首季對MLCC下單備料持穩之外，蘋(píng)果手機第一季訂單則下滑近二成。

筆電、通用服務(wù)器等，不僅備料平緩，連近期紅海航道中斷，航運時(shí)程增加，但卻未見(jiàn)OEMs理應對ODMs提前部分訂單備料生產(chǎn)的狀況，加上春節提前拉貨不明顯，反映第一季市況需求相當平淡。TrendForce集邦咨詢(xún)預估，若三月份訂單回升未見(jiàn)起色，第一季MLCC供應商平均BB Ratio恐下滑至0.89，環(huán)比減少3.3%。

訂單需求成長(cháng)放緩，供應商嚴控產(chǎn)能與庫存水位，價(jià)格拉鋸持續

由于資通訊產(chǎn)業(yè)成長(cháng)趨緩，村田、三星近期公布去年第四季財報，營(yíng)收、獲利均下滑，顯示市場(chǎng)仍處于供過(guò)于求，供應商面對價(jià)格壓力難以紓解，持續進(jìn)行產(chǎn)能管控。除了AI服務(wù)器、中國手機部分品牌廠(chǎng)訂單仍算穩定，目前觀(guān)察ODMs廠(chǎng)釋出第二季筆電、通用型服務(wù)器等訂單需求持平或低于一成的微幅增長(cháng)。在面對訂單需求增長(cháng)放緩，MLCC供應商的報價(jià)策略也轉趨保守，前兩季聚焦高容值品項降價(jià)搶單行為，第二季則不復見(jiàn)，仍持續以控管產(chǎn)能為優(yōu)先。

值得一提的是，英特爾2024年新平臺Meteor Lake，首發(fā)具備AI系統算力，新增神經(jīng)處理單元（Neural Processing Unit；NPU），來(lái)提高整體運算效能，相對用電需求、系統運行溫度也同步攀升，因而增加兩組NPU供電線(xiàn)路，MLCC用量也額外增加每臺約90~100顆。其中，又以2.2u 0201、10u 0402、47u 0603等規格居多。隨著(zhù)下半年新平臺導入機種逐漸增加，即便筆電整體訂單與去年持平或小幅成長(cháng)，但筆電MLCC用量需求將有所成長(cháng)。