臺積電又要漲價(jià)了

遭遇全球股市的“黑色星期一”重創(chuàng )后，臺積電股價(jià)創(chuàng )記錄單日下跌超過(guò)10%，但資本市場(chǎng)依然看好這家芯片巨頭的前景。

8月6日，據Digitimes最新報道，IC設計業(yè)者透露，臺積電的先進(jìn)制程產(chǎn)品不止在2024年漲價(jià)。7月下旬，臺積電陸續向多家客戶(hù)發(fā)出通知，由于成本不斷飆升，2025年1月起 5nm、3nm制程產(chǎn)品價(jià)格將再度調漲，按投片規劃、產(chǎn)品與合作關(guān)系等不同，漲幅約落在3-8%。

界面新聞就漲價(jià)傳聞向臺積電求證，公司回應稱(chēng)不評論價(jià)格問(wèn)題，并表示臺積公司的定價(jià)策略始終以策略導向，而非以機會(huì )導向。

資本市場(chǎng)一向將臺積電的先進(jìn)制程產(chǎn)品漲價(jià)視作利好消息。摩根士丹利分析師在今日發(fā)布的最新報告也將臺積電列為首選股，機構認為，雖然市場(chǎng)最近因投資者對全球經(jīng)濟衰退的恐慌情緒誘發(fā)了科技股拋售潮，但臺積電的估值仍具有吸引力。

摩根士丹利的分析師Charlie Chan在報告中寫(xiě)道，在長(cháng)期的半導體下行周期中，機構看好臺積電的質(zhì)量和防御性，而“確認漲價(jià)和人工智能資本支出持續走強應該是（臺積電）關(guān)鍵的催化劑”。

換句話(huà)說(shuō)，漲價(jià)和科技巨頭增加資本支出是臺積電今年最重要的兩張“底牌”。

今年6月，臺積電就曾針對旗下3納米與5納米先進(jìn)制程產(chǎn)品第一次調漲價(jià)格，重點(diǎn)目標是公司在市面上供不應求的先進(jìn)制程AI產(chǎn)品與配套的先進(jìn)封裝方案。其中，3納米和5納米的AI產(chǎn)品漲價(jià)5%-10%，非AI產(chǎn)品漲價(jià)0-5%，先進(jìn)封裝價(jià)格將上漲15-20%。

臺積電的漲價(jià)之舉迅速收獲了客戶(hù)、資本市場(chǎng)的積極回應。

首先是臺積電目前在A(yíng)I領(lǐng)域最重要的客戶(hù)英偉達帶頭支持，黃仁勛在接受采訪(fǎng)時(shí)直言，考慮到臺積電對全世界和科技業(yè)的貢獻，公司的產(chǎn)品及服務(wù)價(jià)格之前“太低了”。其后，蘋(píng)果、高通、AMD等大客戶(hù)相繼接受漲價(jià)方案。

華爾街投資機構如高盛、摩根大通等也都看好臺積電漲價(jià)對公司業(yè)績(jì)的提振，紛紛發(fā)布報告調高了其目標價(jià)。高盛將臺積電的目標價(jià)提高了19%，預計公司3納米和5納米芯片的制造價(jià)格將以“低個(gè)位數的百分比”上漲；摩根士丹利、花旗銀行也雙雙調高了臺積電目標價(jià)；摩根大通判斷臺積電可能會(huì )提高2024年的收入預期。

值得關(guān)注的是，即便漲價(jià)，臺積電的產(chǎn)品服務(wù)依然供不應求。

此前據臺灣電子時(shí)報報道，蘋(píng)果、高通、英偉達和AMD四大廠(chǎng)商已經(jīng)瓜分了臺積電3納米系列工藝產(chǎn)能，其他客戶(hù)也在排隊競購相關(guān)訂單，有的訂單甚至排到了2026年。

臺積電第二季度財報顯示，3納米、5納米這兩代先進(jìn)制程已貢獻公司一半的收入。今年作為3納米的全面落地之年?？蛻?hù)的需求如今“非常強勁”，已經(jīng)貢獻了二季度晶圓總收入的15%，一季度時(shí)這一數字為9%，去年全年僅為6%。5納米和7納米分別占35%和17%。

臺積電董事長(cháng)兼總裁魏哲家也表示，由于市場(chǎng)需求太過(guò)旺盛，臺積電目前在A(yíng)I上的產(chǎn)品及服務(wù)在產(chǎn)能規劃上趕不上變化，遠遠無(wú)法做到“供需平衡”。按照他的估測，預計要到2026年的某一個(gè)季度，公司才能努力實(shí)現供需平衡的目標。

而市場(chǎng)上科技巨頭對于A(yíng)I的投資依然沒(méi)有見(jiàn)頂。

據英國媒體《金融時(shí)報》8月6日發(fā)布的一篇報道統計，2024年上半年，包括微軟、亞馬遜、Meta和谷歌母公司Alphabet在內的美國科技巨頭大幅提高資本支出、加大對人工智能領(lǐng)域基礎設施的投資，投資總額已經(jīng)高達1060億美元。但這只是一個(gè)開(kāi)始，這些巨頭都承諾要在未來(lái)18個(gè)月內進(jìn)一步增加投資。

雖然目前市面上對AI投資的商業(yè)模式和回報并沒(méi)有清晰的共識，但這些科技巨頭依然爭先恐后地為AI投資買(mǎi)單。Meta CEO馬克·扎克伯格本周在與黃仁勛對談中就曾表示，“在這一點(diǎn)上，我寧愿在需要之前冒險建立產(chǎn)能，也不愿為時(shí)已晚”。

作為全球排名第一的芯片制造商，臺積電幾乎壟斷了行業(yè)最先進(jìn)的AI芯片制造，也是科技巨頭布局AI基建投資最大的受益方之一。今年年中宣布漲價(jià)后，公司股價(jià)迅速迎來(lái)一波大漲，7月8日一度漲4.8%，市值首次突破1萬(wàn)億美元。雖然股價(jià)近期經(jīng)歷全球股市震蕩有大幅下跌，但自今年以來(lái)，其股價(jià)已經(jīng)上漲超過(guò)43%。