OPPO關(guān)停哲庫引發(fā)人才搶奪大戰 芯片設計企業(yè)加速去庫存

   　5月12日，OPPO宣布關(guān)停旗下芯片設計公司哲庫科技（ZEKU）的業(yè)務(wù)，這猶如一道晴天霹靂，震動(dòng)了國內芯片行業(yè)。

　　OPPO方面解釋稱(chēng)，這是面對全球經(jīng)濟、手機市場(chǎng)的不確定性，做出的慎重決定。

　　在全球消費電子行業(yè)下行的情況下，上游芯片企業(yè)的日子并不好過(guò)，哲庫關(guān)停成了當下行業(yè)調整的一個(gè)悲涼注腳。

　　不過(guò)，有意思的是，哲庫關(guān)停引發(fā)了芯片獵頭行業(yè)的火熱關(guān)注。3000余位芯片人才引得不少芯片公司加入搶人，其中不乏A股上市公司。

　　但總的來(lái)說(shuō)，哲庫關(guān)停對行業(yè)的震動(dòng)仍然不小。全產(chǎn)業(yè)同此涼熱，5月15日，A股芯片產(chǎn)業(yè)鏈承壓，寒武紀、國芯科技、卓易信息、中微公司、全志科技等紛紛下跌。

　　反觀(guān)A股芯片產(chǎn)業(yè)鏈一季報，相關(guān)表現究竟如何？是否有好轉跡象？

　　研發(fā)投入加大

　　啟信寶數據顯示，2021年哲庫科技（上海）有限公司繳納社保1261人，哲庫科技（北京）有限公司繳納社保450人。另?yè)襟w報道稱(chēng)，哲庫總員工數約3300名。

　　哲庫在成立之初快速招兵買(mǎi)馬，從展訊、聯(lián)發(fā)科等芯片制造公司挖了一批芯片基層工程師。哲庫的關(guān)停意味著(zhù)，將有一批芯片人才得以釋放到市場(chǎng)中。

　　21世紀經(jīng)濟報道此前曾現場(chǎng)報道，當日上午剛傳出解散消息，下午就有多位芯片公司獵頭在哲庫門(mén)口招聘。

　　從事芯片獵頭業(yè)務(wù)的探索科技，其相關(guān)負責人迅速成立了相關(guān)對接群，推薦哲庫員工入職。

　　“哲庫的人才都很優(yōu)秀，其中部分工程師尤其搶手，所以消息一出，獵頭和其他芯片設計公司都紛紛下場(chǎng)撈人，我們自然也不會(huì )置身事外?！痹撠撠熑藢?1世紀經(jīng)濟報道記者表示，“我們會(huì )優(yōu)先考慮為哲庫就業(yè)困難的那一部分員工重點(diǎn)提供就業(yè)服務(wù)，也會(huì )積極支持哲庫原各研發(fā)小組以成建制的方式再就業(yè)，這兩種有點(diǎn)難，但是更有社會(huì )價(jià)值，我們愿意把搶手的熱門(mén)人才留給其他獵頭單位和招聘企業(yè)?！?/p>

　　21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，業(yè)內多家企業(yè)已經(jīng)展開(kāi)了“搶人大戰”，聞泰科技(600745.SH)、禾賽科技(HSAI.O)、大疆等公司拉了相關(guān)溝通群，向哲庫員工拋出橄欖枝。

　　這是芯片行業(yè)的獨特之處，盡管面臨行業(yè)下行，但在這個(gè)重研發(fā)投入的領(lǐng)域，相關(guān)公司仍十分看重研發(fā)創(chuàng )新，這從上市公司的相關(guān)數據也可管窺一豹。

　　例如，國芯科技(688262.SH)對今年一季度業(yè)績(jì)下滑的解釋是，因為報告期內增加了研發(fā)人員數量，進(jìn)行了高強度的研發(fā)投入，導致該季度研發(fā)費用比上年同期增加3017.15萬(wàn)元，增幅達到136.02%。

　　從研發(fā)費用看，國芯科技一季度確實(shí)有較大增長(cháng)，為5235萬(wàn)元，上年同期為2218萬(wàn)元，去年全年為1.522億元。對于研發(fā)投向，公司稱(chēng)是為了為抓住高端汽車(chē)電子芯片、高可靠存儲芯片和高性能高安全邊緣計算芯片的發(fā)展機遇，圍繞上述領(lǐng)域增加了研發(fā)投入。

　　國芯科技的選擇并非個(gè)例，21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現，在行業(yè)低谷布局長(cháng)期賽道，成為當下很多芯片企業(yè)的選擇。

　　今年一季度，80家芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司總研發(fā)費用達到171億元，上年同期為145億元。其中，有60家公司的研發(fā)費用出現同比增長(cháng)，除了國芯科技，芯源微(688037.SH)、晶盛機電(300316.SZ)、鋮昌科技(001270.SZ)的研發(fā)費用在今年一季度的增幅也超過(guò)了100%。

　　當然，研發(fā)費用的增長(cháng)和業(yè)績(jì)表現成很大正相關(guān)關(guān)系，芯源微、晶盛機電研發(fā)費用大幅增長(cháng)的前提，是超100%增長(cháng)的凈利潤作為支撐。而今年一季度研發(fā)費用出現下滑的公司，往往伴隨著(zhù)凈利潤下滑，研發(fā)費用降幅最大的10家公司中，有7家公司凈利潤同步下滑。

　　芯片設計企業(yè)去庫存加快

　　總的來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)的總體業(yè)績(jì)并未出現轉好跡象。據Wind數據，今年一季度，A股芯片產(chǎn)業(yè)鏈的80家上市公司中，26家公司凈利潤實(shí)現增長(cháng)。而上年同期，凈利潤實(shí)現增長(cháng)的芯片企業(yè)是52家；去年全年，這一數據是30家。

　　從營(yíng)收和凈利潤總額數據更能直觀(guān)地反映行業(yè)變化。今年一季度，80家芯片公司共實(shí)現歸屬凈利潤89.71億元，上年同期為143.45億元；實(shí)現總營(yíng)業(yè)收入1407.21億元，上年同期為1472.93億元。兩個(gè)關(guān)鍵指標均出現下滑，行業(yè)面臨的考驗顯而易見(jiàn)。

　　具體來(lái)看，有三家公司凈利潤出現數倍下滑，跌幅最大是國芯科技，公司今年一季度出現首虧，虧損0.27億元，下滑幅度超8800%。

　　需要指出的是，芯片產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jì)有所分化，今年一季度凈利潤下降的企業(yè)以芯片設計環(huán)節居多，如國芯科技、芯?？萍?/span>(688595.SH)、國民技術(shù)(30007SZ)、龍芯中科(688047.SH)、匯頂科技(603160.SH)、全志科技(300458.SZ)等降幅均靠前。

　　與此同時(shí)，業(yè)內關(guān)注的去庫存進(jìn)展，A股公司呈現出步調不一。

　　2022年一到四季度，80家公司的單季庫存分別為1665.8億元、1790億元、2017.5億元、2007.9億元，今年一季度末為2058億元，有54家公司存貨較去年底增長(cháng)。

　　從增長(cháng)絕對值來(lái)看，北方華創(chuàng )(002371.SZ)、晶盛機電、通富微電(082156.SZ)、中芯國際(688981.SH)今年一季度存貨增長(cháng)在10億元以上。有意思的是，北方華創(chuàng )、晶盛機電均處于設備環(huán)節。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者此前多次指出，由于晶圓廠(chǎng)擴產(chǎn)和國產(chǎn)化導入需求，本輪行業(yè)下行中，設備企業(yè)受影響較小，在業(yè)績(jì)逆勢增長(cháng)的情況，存貨也水漲船高。

　　通富微電處于封測環(huán)節，受下游需求影響，去年全年和今年一季度均出現業(yè)績(jì)下滑，去年公司已對存貨進(jìn)行了減值處理，今年一季度存貨繼續上升，并非是一個(gè)好的信號。

　　中芯國際的高庫存風(fēng)險同樣存在，一季度末存貨較去年底增長(cháng)了12.6億元。公司今年一季度營(yíng)收、凈利潤出現下滑，主要是由于晶圓銷(xiāo)售量減少及產(chǎn)能利用率下降所致。

　　不過(guò)，中芯國際并不擔憂(yōu)庫存風(fēng)險，反而表示二季度將提高產(chǎn)能和出貨量。

　　對此公司高管在業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，第一，比起三個(gè)月以前，全球市場(chǎng)雖然還處于底部，但近期在不同領(lǐng)域察覺(jué)到中國客戶(hù)信心的回升；第二，部分標準產(chǎn)品需求已經(jīng)觸底，去年率先進(jìn)入去庫存階段的高壓驅動(dòng)、攝像頭芯片和專(zhuān)用存儲器領(lǐng)域出現向好的變化；第三，國內終端整機公司積極創(chuàng )新，尋求市場(chǎng)突破，推進(jìn)新產(chǎn)品和首發(fā)新性能的實(shí)現，給公司的急單快速增長(cháng)。

　　總體上，行業(yè)庫存仍在增長(cháng)，但如果聚焦芯片設計行業(yè)則可以發(fā)現，相關(guān)公司去庫存步的伐明顯在加快。

　　據Wind統計，49家芯片設計2022年底總庫存為502億元，今年一季度末為487億元。其中，卓勝微(300782.SZ)、晶晨股份(688099.SH)、匯頂科技、韋爾股份(603501.SH)等在去年就遭遇了業(yè)績(jì)下滑的陣痛，今年一季度業(yè)績(jì)下滑的同時(shí)，去庫存步伐加快，韋爾股份一季度末庫存降低15億元，匯頂科技降低4.45億元。

　　如何看待芯片行業(yè)下半年的****？

　　中芯國際對2023年的展望具有一定代表性，該公司認為，雖然二季度收入觸底回升，但下半年復蘇的幅度還不甚明朗，整體來(lái)說(shuō)，尚未看到市場(chǎng)全面回暖，因此對于全年的指引維持不變。