機構堅定看好芯片股后市

   近期市場(chǎng)走出分化行情，新能源板塊持續下行，國企龍頭股以及ChatGPT概念股表現強勢。在此背景下，機構堅定看好以半導體芯片為代表的硬科技領(lǐng)域投資機會(huì )。從新基金產(chǎn)品上報的情況來(lái)看，易方達、華安、中歐等大基金公司均上報了半導體芯片相關(guān)主題基金。

　　從3月以來(lái)的市場(chǎng)情況看，表現最突出的是中芯國際。截至3月23日，這家晶圓代工龍頭股，3月以來(lái)漲幅高達24.51%。同屬半導體領(lǐng)域的晶方科技、電科芯片、上海貝嶺等近期的表現也很強勢。

　　在長(cháng)城久嘉基金經(jīng)理尤國梁看來(lái)，近期半導體板塊的強勢表現，一方面緣于宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的逆轉預期，另一方面得益于行業(yè)周期的反轉預期。從半導體行業(yè)周期規律看，今年下半年行業(yè)基本面有望見(jiàn)底回升。從過(guò)往的市場(chǎng)演繹來(lái)看，股價(jià)通常會(huì )較產(chǎn)業(yè)周期提前一個(gè)季度啟動(dòng)。

　　“數字經(jīng)濟、人工智能等芯片行業(yè)下游板塊的持續走強，也在一定程度上提振了市場(chǎng)情緒?！庇葒貉a充道。

　　中郵證券分析師王達婷認為，由ChatGPT引發(fā)的新一輪AI浪潮來(lái)襲，對算力的需求大幅提升，這將極大刺激芯片需求。隨著(zhù)百度、阿里巴巴、騰訊、科大訊飛等國內科技企業(yè)的加碼布局，在海外高算力芯片受限的情況下，國產(chǎn)AI芯片將迎來(lái)發(fā)展機遇，相關(guān)公司的市場(chǎng)空間巨大。

　　華南某成長(cháng)風(fēng)格基金經(jīng)理表示，過(guò)去兩年來(lái)，全球半導體行業(yè)處于下行周期，相關(guān)公司業(yè)績(jì)承壓，估值水平不斷下降。同前兩年的市場(chǎng)高點(diǎn)相比，不少公司的股價(jià)跌去了一半以上，估值已回至合理區間。一旦受到潛在的利好消息刺激，股價(jià)就會(huì )快速反彈。

　　從基金公司的動(dòng)向看，證監會(huì )網(wǎng)站顯示，過(guò)去幾個(gè)月，多家基金公司上報了多只芯片半導體等硬科技行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品。

　　例如：1月18日，易方達基金申報了中證芯片產(chǎn)業(yè)交易型開(kāi)放式指數基金；3月6日，華安基金申報了華安CES半導體芯片行業(yè)ETF；3月7日，中歐基金申報了中歐半導體芯片主題股****型發(fā)起式基金。

　　除了上述芯片半導體行業(yè)主題基金，一些大型基金公司還上報了科技主題基金。其中，銀華基金和南方基金申報了掛鉤中證國新央企科技引領(lǐng)指數的相關(guān)基金，萬(wàn)家基金、上投摩根和華泰資管等申報了恒生科技相關(guān)主題基金。

　　滬上某私募基金經(jīng)理分析稱(chēng)，近期芯片板塊的反彈，雖然緣于潛在產(chǎn)業(yè)政策加碼的預期，以及國產(chǎn)芯片需求增加等利好信息，但從市場(chǎng)短期博弈角度看，買(mǎi)方資金增多也是重要的推動(dòng)因素?！皬亩唐诳?，股價(jià)是由邊際力量決定的。由于前期板塊調整幅度足夠大、調整時(shí)間足夠長(cháng)，賣(mài)出力量已經(jīng)很小了。當絕大多數人不想賣(mài)出時(shí)，即使很小的買(mǎi)方力量就可以推動(dòng)股價(jià)上漲?！?/p>

　　上述基金經(jīng)理分析認為，從芯片板塊后市的演繹情況看，由于行業(yè)存在反轉預期，后續又有新資金入場(chǎng)預期，如果上市公司的業(yè)績(jì)能夠佐證行業(yè)發(fā)展前景，行情有望向縱深演繹。