十大產(chǎn)業(yè)前瞻：樂(lè )觀(guān)向上的2023

       剛剛過(guò)去的2022年，受疫情、景氣周期等因素影響，有的行業(yè)高歌猛進(jìn)，有的行業(yè)苦苦掙扎，可謂喜憂(yōu)不一。展望2023年，各行業(yè)又將面對怎樣的變化？哪些行業(yè)將繼續高歌猛進(jìn)，哪些行業(yè)有望冬去春來(lái)，哪些行業(yè)還要繼續蓄勢。

新能源汽車(chē)

創(chuàng )紀錄后繼續高歌猛進(jìn)

2022年，中國新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量刷新歷史紀錄，成為全球車(chē)市最亮麗風(fēng)景，2023年的中國新能源車(chē)行業(yè)能否繼續高歌猛進(jìn)？對此，行業(yè)專(zhuān)家和企業(yè)負責人對上海證券報記者表達了謹慎的樂(lè )觀(guān)。

中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )日前預測，2023年，中國汽車(chē)總銷(xiāo)量將達到2760萬(wàn)輛，同比增長(cháng)3%。其中，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達到900萬(wàn)輛，同比增長(cháng)35%。中信證券預測，2023年國內新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(cháng)31%。平安證券給出的預測則是36.8%。新能源汽車(chē)成為各方眼中中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)新一年的增長(cháng)動(dòng)力之源。

“期待2023年能更好一些?！背寺?lián)會(huì )秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)對記者說(shuō)，中國新能源汽車(chē)目前已進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展新階段，國內消費者對新能源車(chē)的需求總體較強，新能源汽車(chē)的滲透率必然達到較高水平。

蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng )始人李斌對記者表示，對蔚來(lái)2023年銷(xiāo)量超過(guò)雷克薩斯很有信心。依此推算，2023年蔚來(lái)有望實(shí)現交付約20萬(wàn)輛的水平，同比2022年增長(cháng)50%以上。廣汽埃安總經(jīng)理古惠南也對新年前景頗有信心，他在跨年舉辦的廣州車(chē)展上透露，埃安2023年新能源車(chē)交付目標是保50萬(wàn)輛，沖60萬(wàn)輛，構建世界一流高端智能電動(dòng)車(chē)品牌。

出口有望成為中國新能源車(chē)新一年的重要增長(cháng)點(diǎn)。包括上汽集團、比亞迪、長(cháng)城汽車(chē)等車(chē)企都在積極開(kāi)拓海外新能源車(chē)銷(xiāo)售，布局當地生產(chǎn)。乘聯(lián)會(huì )預測，隨著(zhù)中國汽車(chē)出口的新能源車(chē)占比增長(cháng)，中國汽車(chē)出口的差異化優(yōu)勢進(jìn)一步明顯，期待2023年中國新能源汽車(chē)在歐洲和東南亞等海外市場(chǎng)獲得更好的發(fā)展空間。

不過(guò)，崔東樹(shù)表示，新能源車(chē)補貼已經(jīng)退出，消費稅費變化帶來(lái)的消費心理壓力不小，2023年的中國新能源車(chē)市需要有效的政策引導。

崔東樹(shù)還表示，上游資源價(jià)格上漲是2021年以來(lái)影響車(chē)市消費的重大因素，尤其是碳酸鋰價(jià)格的上漲導致電池成本暴漲。他預測，隨著(zhù)產(chǎn)能提升，碳酸鋰價(jià)格有望回落到40萬(wàn)元/噸以下水平。

鋰資源

開(kāi)發(fā)提速“護航”鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展

面對新能源汽車(chē)和儲能產(chǎn)業(yè)需求的大幅提升，低調多年的鋰電上游企業(yè)在2022年異軍突起，一躍成為市場(chǎng)關(guān)注度和“吸金”能力表現雙佳的大熱題材。展望2023年，目前緊握產(chǎn)業(yè)鏈話(huà)語(yǔ)權的鋰電上游企業(yè)將出現哪些新變化也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

記者采訪(fǎng)多家鋰礦企業(yè)及產(chǎn)業(yè)人士后總結得出，2023年鋰礦開(kāi)發(fā)提速已成共識，上游礦企“護航”鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心十足。

鋰礦開(kāi)發(fā)提速的背景是我國鋰資源自供能力尚有不足。2022年1至10月，國內碳酸鋰總產(chǎn)量為16.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)42%；碳酸鋰進(jìn)口量為7.13萬(wàn)噸，同比增長(cháng)67%。

事實(shí)上，鋰礦上游資源開(kāi)發(fā)已迫在眉睫。2022年11月初，一則“加拿大要求3家中國鋰礦公司撤資”的消息登上熱搜。對于相關(guān)鋰礦企業(yè)在“出海淘礦”時(shí)遇到的困難，A股某鋰礦公司高管表示，當務(wù)之急還是在確保生態(tài)安全前提下加快推進(jìn)國內鋰資源開(kāi)發(fā)步伐，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

“隨著(zhù)新能源汽車(chē)、儲能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰資源在新能源產(chǎn)業(yè)中扮演的角色越發(fā)重要?！庇薪咏馗竦V業(yè)人士告訴記者，2023年鋰礦開(kāi)發(fā)步伐提速對有效建立本土供應體系至關(guān)重要。

國內鋰礦企業(yè)已紛紛行動(dòng)起來(lái)。以國內某碳酸鋰生產(chǎn)廠(chǎng)商為例，該廠(chǎng)商于2021年下半年通過(guò)收購股權的方式獲得西藏某鹽湖控股權，計劃分期建設10萬(wàn)噸/年碳酸鋰項目，目前已完成可行性報告并上報當地政府審批。該公司相關(guān)人士直言，礦產(chǎn)開(kāi)采最耗費時(shí)間的就是審批流程。如果獲批，該項目可在2023年內完成一期年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰建設。

高工鋰電預測，到2025年，國內鋰資源供應量將超70萬(wàn)噸（以碳酸鋰計算），是目前供應量（24萬(wàn)噸）的3倍左右，將大幅緩解供求矛盾。

“我國新能源車(chē)、鋰電產(chǎn)業(yè)要實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展，需要鋰資源開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)護航?！丙}湖股份相關(guān)人士告訴記者，青海2022年達產(chǎn)的碳酸鋰產(chǎn)能超10萬(wàn)噸，隨著(zhù)世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地建設深入推進(jìn)，當青海鹽湖的實(shí)際碳酸鋰產(chǎn)量達到15萬(wàn)噸甚至18萬(wàn)噸時(shí)，將對下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更大支持。

能 源

“風(fēng)光”裝機規?？善?/span>

2022年歲末，白鶴灘“西電東送”大動(dòng)脈全部竣工投產(chǎn)，為過(guò)去一年的新型電力系統建設劃上圓滿(mǎn)的句號。展望2023年，來(lái)自能源、宏觀(guān)策略領(lǐng)域的專(zhuān)家認為，在推進(jìn)“雙碳”戰略的大背景下，新型電力系統建設將繼續加碼，風(fēng)電、光伏等新能源裝機規模則有望突破9.2億千瓦。電力設備以及新能源行業(yè)發(fā)展將繼續保持高景氣度。

近日召開(kāi)的2023年全國能源工作會(huì )議明確全年能源工作的重點(diǎn)任務(wù)：保障能源安全依然居首位，煤炭兜底保障作用將進(jìn)一步放大，具體將通過(guò)實(shí)施“十四五”煤炭規劃，積極推進(jìn)智能化煤礦核準建設，推動(dòng)在建煤礦盡快投產(chǎn)達產(chǎn)等方面來(lái)增強煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性。

2022年，我國多條特高壓跨省區通道建設提速。從最新公布的計劃來(lái)看，今年我國將持續推進(jìn)跨省區輸電通道規劃建設。駐馬店—武漢、武漢—南昌、張北—勝利、川渝特高壓工程以及隴東—山東、寧夏—湖南等工程均列入重點(diǎn)推進(jìn)名單。

推進(jìn)“雙碳”目標實(shí)現，離不開(kāi)大幅提升新能源在能源結構中的比例。風(fēng)電、光伏裝機規模將繼續高歌猛進(jìn)。2023年風(fēng)電裝機規模預計將達到4.3億千瓦左右，太陽(yáng)能發(fā)電裝機規模有望達到4.9億千瓦左右。

在中信建投首席政策分析師胡玉瑋看來(lái)，今年投資可遵循四大主線(xiàn)，其中安全發(fā)展主線(xiàn)包括能源領(lǐng)域，而高質(zhì)量發(fā)展主線(xiàn)包括新能源新材料和綠色低碳等產(chǎn)業(yè)。

半導體

景氣度復蘇 結構性行情延續

趕在2022年的最后一個(gè)工作日，飛凱材料披露，擬以5000萬(wàn)元認購上海半導體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金II期合伙企業(yè)（有限合伙）（籌）的基金份額，以進(jìn)一步提升公司集成電路裝備材料競爭力。

當前半導體產(chǎn)業(yè)處于景氣低谷期，飛凱材料為什么還要大力加碼投資？

“企業(yè)的投資決策是要看5年10年、甚至更長(cháng)的周期。盡管當前略有衰退，但半導體產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期成長(cháng)邏輯是確定的?！睂Υ?，飛凱材料總經(jīng)理蘇斌在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，從技術(shù)發(fā)展、終端需求、全球經(jīng)濟復蘇等多個(gè)因素看，全球半導體產(chǎn)業(yè)長(cháng)期成長(cháng)趨勢確定；疊加全球貿易格局變革、本土供應能力尚弱等因素，中國半導體產(chǎn)業(yè)的成長(cháng)速度將優(yōu)于全球。

眾所周知，在經(jīng)歷了自2020年下半年起的全球“缺芯”后，2022年下半年起，在消費電子需求低迷的拖累下，全球半導體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣衰退期，產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)人氣更是跌入冰點(diǎn)。

2023年，全球、尤其是中國半導體產(chǎn)業(yè)將呈現怎樣的發(fā)展趨勢？

景氣度復蘇、結構性行情……年末歲初，展望2023年，多位半導體業(yè)內人士在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，提及最多的關(guān)鍵詞無(wú)不顯示著(zhù)樂(lè )觀(guān)。

景氣度復蘇將是2023年半導體產(chǎn)業(yè)的主旋律之一。某LED驅動(dòng)芯片公司已在2022年第三季度進(jìn)行了去庫存，并預計2023年第一季度庫存降至正常水位。多家有消費業(yè)務(wù)的芯片公司表示，2023年第一季度將出現明顯的庫存去化，預計去庫存持續至第二季度。

對于2023年行情，機構也頗為樂(lè )觀(guān)。

國金證券認為，在經(jīng)歷一年以上的調整周期后，預計消費電子在2023年下半年有望逐步修復，折疊屏、5G等將成為手機復蘇的催化劑。國金證券持續看好汽車(chē)、工業(yè)、服務(wù)器強應用等賽道。平安證券則認為，受益于晶圓廠(chǎng)擴建，半導體設備市場(chǎng)將再創(chuàng )新高。

不過(guò)，在產(chǎn)業(yè)鏈高端替代、部分市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，本土半導體市場(chǎng)將依然呈現出“結構性”行情。北京國際工程咨詢(xún)有限公司、北京半導體行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)朱晶認為，2023年，替代邏輯將從往年的資本驅動(dòng)轉向內循環(huán)市場(chǎng)驅動(dòng)，更多擁有新基建、新能源、數字經(jīng)濟和信息消費場(chǎng)景的完整系統制造商將加快本土芯片的驗證和采購；泛信息創(chuàng )新市場(chǎng)將進(jìn)一步擴大至金融、電力、軌道交通、運營(yíng)商等領(lǐng)域。

數字經(jīng)濟

賦能實(shí)體經(jīng)濟是主線(xiàn)

在2019年、2020年的中央經(jīng)濟工作會(huì )議上被連續提及之后，“要大力發(fā)展數字經(jīng)濟”再次成為2022年中央經(jīng)濟工作會(huì )議的要點(diǎn)。結合2022年初發(fā)布的《“十四五”數字經(jīng)濟發(fā)展規劃》，數字經(jīng)濟作為當下的工作重點(diǎn)，將充當今年乃至未來(lái)數年中國經(jīng)濟的主要驅動(dòng)力之一。

元宇宙與虛實(shí)交互聯(lián)合研究院院長(cháng)趙星對記者表示，數字經(jīng)濟是當前全球都極為重視的增長(cháng)型賽道。中國的數字經(jīng)濟，一是由政府引導的數字化建設牽動(dòng)，二是由產(chǎn)業(yè)界對傳統行業(yè)的信息化升級驅動(dòng)。數字經(jīng)濟如何促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展，是當前中國數字經(jīng)濟發(fā)展的重要課題。

以數字經(jīng)濟的重要新賽道元宇宙為例，上海市政府在2021年底就提出了“虛實(shí)交互、以虛促實(shí)”的元宇宙發(fā)展道路，該理念在2022年逐步被各地各界接受、效仿。目前，“以數強實(shí)”已成為中國發(fā)展元宇宙的重要特色與創(chuàng )新。

浙江省北大信息技術(shù)高等研究院院長(cháng)蔣云認為，展望未來(lái)幾年數字經(jīng)濟的發(fā)展，與實(shí)體經(jīng)濟深度融合將成為其重點(diǎn)發(fā)力方向和新的突破口，特別是如何深度賦能占比98%以上的中小型制造業(yè)企業(yè)的數字化轉型。

助力企業(yè)數字化轉型正成為產(chǎn)學(xué)研合作的焦點(diǎn)。據蔣云介紹，一批以服務(wù)地方經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展為目標、以數字化賦能為抓手的校地、院地共建的新型研發(fā)機構發(fā)展起來(lái)。這類(lèi)機構依托高?？蒲性核娜瞬排c技術(shù)優(yōu)勢，圍繞本地化信息技術(shù)工程師服務(wù)團隊建設、企業(yè)工程師引育、行業(yè)共性技術(shù)研發(fā)、行業(yè)數據應用、中小企業(yè)多樣化覆蓋、創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)支援培育等，構建起產(chǎn)業(yè)未來(lái)數字化發(fā)展的核心競爭力。

航空航天

專(zhuān)業(yè)化整合推進(jìn) 細分領(lǐng)域發(fā)展可期

2022年，我國航空航天事業(yè)捷報頻傳，“天宮”空間站全面建成，國產(chǎn)大飛機C919翱翔天宇，取得舉世矚目的成就。在業(yè)內人士看來(lái)，2023年，中國航空航天事業(yè)將延續輝煌，專(zhuān)業(yè)化整合方面有望進(jìn)一步推進(jìn)，在航空裝備制造、航空發(fā)動(dòng)機、衛星制造及應用等領(lǐng)域發(fā)展可期。

2023年，航空航天領(lǐng)域專(zhuān)業(yè)化整合有望持續推進(jìn)。2022年，中航電子換股吸收合并中航機電，打造出中國機載設備龍頭；中直股份籌劃購買(mǎi)昌飛、哈飛，直升機龍頭將橫空出世。而此前，航空工業(yè)董事長(cháng)譚瑞松曾提交關(guān)于建立軍工央企資產(chǎn)調整平臺的建議，提出建立讓軍工央企釋放更多存量資產(chǎn)的市場(chǎng)。2023年，航空航天領(lǐng)域有望延續過(guò)往專(zhuān)業(yè)化整合的路徑，讓航空航天事業(yè)釋放出更強的發(fā)展活力。

專(zhuān)業(yè)化整合的同時(shí)，眾多航空航天細分領(lǐng)域有望進(jìn)一步釋放活力。在航空裝備方面，重點(diǎn)航空裝備梯次放量，為產(chǎn)業(yè)鏈中上游核心企業(yè)發(fā)展打開(kāi)廣闊空間，為行業(yè)的持續高景氣奠定堅實(shí)的基礎。C919的取證成功將進(jìn)一步推進(jìn)我國航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是航空發(fā)動(dòng)機領(lǐng)域，隨著(zhù)我國新型航空發(fā)動(dòng)機逐漸成熟，原有裝備換裝及新興裝備上量將打開(kāi)下游市場(chǎng)空間，為配套零部件、原材料等環(huán)節企業(yè)打開(kāi)廣闊成長(cháng)空間。

航天領(lǐng)域同樣精彩紛呈。近年來(lái)，全球衛星****數量快速增長(cháng)。我國正在加快部署大型星座，帶動(dòng)衛星制造環(huán)節景氣度持續上行，“鴻雁星座”“虹云工程”等有望在新的一年取得進(jìn)一步發(fā)展。

基礎設施的建設也有望帶來(lái)衛星應用需求快速擴張。應用服務(wù)是衛星產(chǎn)業(yè)鏈上市場(chǎng)空間最大、盈利能力最強的環(huán)節。隨著(zhù)我國北斗衛星導航系統和高分辨率對地觀(guān)測系統建設相繼收官，衛星互聯(lián)網(wǎng)被納入新基建范疇，空間基礎設施日益完備，為下游衛星應用服務(wù)發(fā)展奠定了基礎。

油 氣

供應鏈風(fēng)險猶在

2022年全球地緣政治事件頻發(fā)，加上極端氣候威脅，油氣能源市場(chǎng)大幅波動(dòng)，全球油氣產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈脆弱性凸顯。展望2023年，業(yè)內普遍認為，供應鏈壓力仍存。一方面，油氣產(chǎn)業(yè)要確保供應系統安全可靠，增強供給端韌性，謹防能源危機再度引發(fā)系統性風(fēng)險；另一方面，碳排放量或出現階段性反彈，但能源轉型方向不會(huì )變。全行業(yè)要錨定“雙碳”目標，推進(jìn)低碳安全為特征的新型能源體系建設，大力發(fā)展化工新材料。

步入2023年，全球油氣供應鏈壓力尚未得到有效緩解，歐美地區面臨經(jīng)濟衰退，油氣產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)多重風(fēng)險和挑戰并存的時(shí)期。中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì )副會(huì )長(cháng)傅向升表示，2023年全球石化市場(chǎng)面臨三大挑戰：全球經(jīng)濟下行情況日益嚴峻；愈合地緣事件造成的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈沖擊仍要時(shí)間；主要石化產(chǎn)品價(jià)格在波動(dòng)中下行壓力大。

金聯(lián)創(chuàng )首席專(zhuān)家閆建濤表示，宏觀(guān)政策的不確定性放大了原油和天然氣價(jià)格的波動(dòng)幅度。歐佩克等聯(lián)盟話(huà)語(yǔ)權加大，全球石油市場(chǎng)被割裂。天然氣嚴重依賴(lài)基礎設施，是“價(jià)高者”市場(chǎng)。

“石油市場(chǎng)原本是全球化的統一大市場(chǎng)。如今，市場(chǎng)被割裂，供應鏈中斷風(fēng)險成為此前推高大宗商品價(jià)格的蹺蹺板，且其影響力正不斷擴大?！遍Z建濤表示。

在此背景下，強化保供能力成為各大油氣上市公司2023年的工作重點(diǎn)。中國石油明確，加大國內油氣勘探開(kāi)發(fā)和增儲上產(chǎn)工作力度，積極融入新型能源體系建設，推進(jìn)高水平國際能源合作，保障油氣產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈平穩順暢運行。中國海油將在2023年進(jìn)一步提升油氣穩定供應能力，夯實(shí)儲量資源，做大油氣產(chǎn)量規模，推進(jìn)能源產(chǎn)供儲銷(xiāo)體系建設。

錨定“雙碳”目標，能源轉型也為中國油氣產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的機遇。中國石化發(fā)布的《2023中國能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》提到，加快推進(jìn)低碳安全為特征的新型能源體系建設，能源化工行業(yè)要打造綠色油氣田、綠色煉化產(chǎn)業(yè)、綠色儲運體系、綠色循環(huán)體系。在大宗石化產(chǎn)品產(chǎn)能日漸過(guò)剩的形勢下，化工新材料作為國家戰略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分將獲得大力發(fā)展。

白 酒

集中度進(jìn)一步提升 結構性繁榮仍存

2022年，白酒行業(yè)迎來(lái)新一輪調整，盡管龍頭酒企依然保持著(zhù)業(yè)績(jì)穩健增長(cháng)，但整個(gè)行業(yè)面臨著(zhù)庫存高企、價(jià)格倒掛等挑戰。

展望2023年，隨著(zhù)疫情防控政策的優(yōu)化和經(jīng)濟面的回暖，疊加國家擴大內需戰略的實(shí)施，白酒消費有望迎來(lái)邊際改善，但在這一過(guò)程中，市場(chǎng)將繼續向優(yōu)勢產(chǎn)區、優(yōu)勢產(chǎn)能、優(yōu)勢品牌集中，行業(yè)呈現出結構性繁榮局面。

國家統計局發(fā)布的數據顯示，2022年1至10月，全國白酒產(chǎn)量為542.6萬(wàn)千升，同比下滑2.5%?！半m然白酒總產(chǎn)量和規上企業(yè)出現略微下滑，但營(yíng)收和凈利潤仍呈現上漲態(tài)勢，這凸顯出白酒行業(yè)的韌性?！敝袊茦I(yè)協(xié)會(huì )理事長(cháng)宋書(shū)玉近日在2022中國國際名酒博覽會(huì )上表示，白酒行業(yè)向名酒產(chǎn)區、名酒品牌集中的格局沒(méi)有改變，仍然延續結構性繁榮的長(cháng)周期。

記者近期走訪(fǎng)白酒動(dòng)銷(xiāo)情況發(fā)現，雖然高端白酒需求堅挺，但多數中低端酒銷(xiāo)售情況不佳。華創(chuàng )證券援引相關(guān)調研數據認為，當前經(jīng)銷(xiāo)商打款意愿分化，傾向名酒及100元至300元產(chǎn)品。這表明，在整個(gè)行業(yè)調整分化的情況下，品牌化、高端化仍是主流。

在行業(yè)“內卷”加劇的情況下，龍頭酒企在2022年相繼拋出巨額擴產(chǎn)計劃，如貴州茅臺擬投資約155.16億元建設茅臺酒“十四五”技改建設項目；山西汾酒擬91.02億元建設實(shí)施汾酒2030技改原酒產(chǎn)儲能擴建項目（一期）……龍頭酒企大手筆擴產(chǎn)無(wú)疑將進(jìn)一步擠壓區域中小酒企的生存空間。

餐 飲

復蘇暖意已現 頭部企業(yè)抄底

隨著(zhù)2022年末疫情防控政策的優(yōu)化調整，煙火氣回歸正逐漸成為現實(shí)，業(yè)內普遍對餐飲業(yè)復蘇抱有期待。

記者注意到，元旦假期，上海餐飲市場(chǎng)熱度回升，部分餐廳出現了大排長(cháng)隊的情景。如位于環(huán)球港的巴奴火鍋，2022年12月30日晚八點(diǎn)還有大量顧客在等位。從記者近期采訪(fǎng)掌握的情況來(lái)看，多家餐飲鏈企業(yè)對2023年表達了樂(lè )觀(guān)情緒。千禾味業(yè)表示：“我們對消費市場(chǎng)的回暖抱有信心，因此上調了股權激勵計劃的業(yè)績(jì)考核目標，以此促進(jìn)公司可持續增長(cháng)?！?/p>

春江水暖鴨先知。此前受疫情沖擊較大的現制奶茶企業(yè)率先進(jìn)行“抄底”布局。2022年底，高端現制茶飲品牌喜茶和樂(lè )樂(lè )茶分別宣布新開(kāi)5家門(mén)店和12家門(mén)店。其中，喜茶新開(kāi)的5家門(mén)店全部位于三、四線(xiàn)城市，彰顯了進(jìn)一步下沉的決心。

雖然餐飲復蘇的預期較高，但從海外經(jīng)驗來(lái)看，仍要謹慎對待。

據東吳證券統計，美日等8個(gè)國家在出行初步放開(kāi)后的第一波疫情大范圍傳播，均帶來(lái)對出行消費的“二次沖擊”，一般持續2個(gè)至6個(gè)月時(shí)間，“二次沖擊”期間，社零數據最大回撤普遍在5個(gè)至10個(gè)百分點(diǎn)。國盛證券復盤(pán)美日餐飲復蘇情況發(fā)現，需求端修復節奏可分為“預期—反復—兌現”三個(gè)階段，并非一帆風(fēng)順。

旅 游

暖風(fēng)吹來(lái) 靜待花開(kāi)

隨著(zhù)2023年的到來(lái)，旅游業(yè)開(kāi)始迎來(lái)久違的復蘇?！傲?jì)r(jià)齊升”成為當下旅游行業(yè)的關(guān)鍵詞。據同程旅行日前發(fā)布的數據顯示，元旦旅游市場(chǎng)快速回暖，機****、酒店較2020年元旦假期均有明顯增長(cháng)。洛陽(yáng)、哈爾濱、西雙版納等部分熱門(mén)目的地酒店預訂量同比上漲超過(guò)10倍。

跨省游的迅速反彈打響了行業(yè)復蘇的第一槍?！敖衲暝┢陂g，跨省跨市游的訂單數量占比超過(guò)八成?！憋w豬平臺相關(guān)負責人告訴記者，今年元旦跨省游和跨市游達到了近一年峰值，上海、成都、北京、三亞、重慶、廣州、深圳、杭州、昆明、西安成為出游熱門(mén)目的地。

政策層面也暖意不斷，近幾個(gè)月以來(lái)，從中央到地方，各部門(mén)各區域紛紛出臺相關(guān)政策，助力旅游業(yè)走出低谷。

敏銳的資本已經(jīng)迅速捕捉到了行業(yè)的變化，最近一個(gè)多月，旅游相關(guān)板塊迎來(lái)了幾輪反彈。采訪(fǎng)中，多名券商行業(yè)分析師對記者表示，今年旅游行業(yè)將迎來(lái)復蘇與反彈?！坝绕涫呛罄m隨著(zhù)跨境游的恢復，我們覺(jué)得旅游業(yè)板塊的谷底已經(jīng)過(guò)了?！币晃环治鰩煴硎?，后續行業(yè)將開(kāi)啟估值修復。

不過(guò)，許多從業(yè)者同時(shí)表示，未來(lái)一年行業(yè)恢復仍將面臨波折?！奥糜螛I(yè)，尤其是前端地陪等環(huán)節，是典型的重資產(chǎn)模式，需要大量的人力，過(guò)去三年基本上處于停擺狀態(tài)?！币患衣眯猩缲撠熑烁嬖V記者，眼下當務(wù)之急是重新組建一線(xiàn)的團隊，整個(gè)行業(yè)的初步復蘇要遲至今年二季度。

盡管前路仍有諸多變數，但是畢竟溫暖春風(fēng)已經(jīng)吹來(lái)，旅游業(yè)的2023年，希望就在前方。