AMOLED有望進(jìn)一步滲透、大功率快充受捧帶動(dòng)GaN放量 低迷環(huán)境下2023年消費電子有這些看點(diǎn)

   2022年消費電子產(chǎn)業(yè)鏈整體承壓，手機、筆電等傳統消費電子產(chǎn)品持續低迷，包括消費芯片、精密零部件在內的傳統消費電子產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品整體出貨量大幅下降。

　　展望2023年，Counterpoint分析師Ethan告訴財聯(lián)社記者，對于智能手機、PC等傳統消費電子產(chǎn)品，仍抱以憂(yōu)慮情緒，整體****還是與宏觀(guān)消費情緒低迷有關(guān)。但是一些基數較低的細分領(lǐng)域，如折疊屏手機、VR等有望在2023年迎來(lái)一輪放量。此外，大功率快充等新興品類(lèi)亦受到各方看好。在細分領(lǐng)域逆勢增長(cháng)的期盼下，AMOLED、GaN等細分領(lǐng)域有望成為2023年消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的增量“擔當”。

　　傳統消費電子仍承壓

　　“目前行業(yè)里可能認為疊加過(guò)年消費的刺激，明年一二季度會(huì )有好轉，但是真正的”反彈“，還有待觀(guān)察?！比涨?，一位消費電子上游零部件供應商董秘向財聯(lián)社記者坦言道。

　　2022年，以手機為代表的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈日子并不好過(guò)。消費芯片、面板、手機筆電零部件等環(huán)節無(wú)一例外都遭遇重創(chuàng )。

　　京東方A、TCL科技等傳統面板企業(yè)率先承壓。受到手機、筆電、電視等多個(gè)下游領(lǐng)域銷(xiāo)售遇冷影響，京東方A(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)都在Q3迎來(lái)虧損。

　　經(jīng)過(guò)一年半的低迷，10月開(kāi)始大尺寸面板終于迎來(lái)久違走高。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)調研數據，在面板廠(chǎng)減虧策略推動(dòng)下， 11月中大尺寸價(jià)格仍有上漲。但12月受品牌砍單影響，各尺寸面板價(jià)格趨于穩定。

　　中小尺寸面板方面，目前仍未有好轉跡象。TCL華星COO趙軍曾在今年10月告訴財聯(lián)社記者“目前看起來(lái)市場(chǎng)總體需求往下行，但是往下行也是過(guò)去需求過(guò)度透支的影響，影響的效應最遲明年上半年可以得到消化?！?/p>

　　此外，此前漲價(jià)斷貨的消費芯片也難逃下跌命運。財聯(lián)社記者從多個(gè)芯片經(jīng)銷(xiāo)商處了解到，目前消費芯片仍處于“甩賣(mài)”狀態(tài)。

　　根據芯片分銷(xiāo)平臺芯世相數據，今年第三季度受影響最大的DRAM和NAND閃存芯片合同價(jià)格環(huán)比分別下跌15%和28%，這兩種芯片價(jià)格預計在第四季度和明年全年繼續下跌，可見(jiàn)消費芯片之低迷。

　　然而，展望2023年，消費電子的整體行情仍不被業(yè)內看好。

　　Counterpoint分析師Ethan告訴記者，消費電子占比最大的兩類(lèi)產(chǎn)品智能手機與筆電仍難在2023年迎來(lái)翻轉。

　　他表示，智能手機的低迷則與宏觀(guān)消費環(huán)境情緒不佳有關(guān)，明年可能有回彈，但不會(huì )是v型反轉；PC、筆電等產(chǎn)品2020、2021年屬于相對峰值，接下來(lái)這兩年相對弱一點(diǎn)，因為這也跟產(chǎn)品的換機周期有關(guān)，一旦離開(kāi)特定的市場(chǎng)需求之后，市場(chǎng)會(huì )稍微轉弱。

　　國際數據公司IDC發(fā)布的中國智能手機報告預計，2023年中國手機市場(chǎng)出貨量同比下降0.9%；根據TrendForce集邦咨詢(xún)預計，2023年全球筆電市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)有明顯回溫跡象，即便出貨量年減幅度雖然收斂至6.9%，但僅僅只有1.76億臺。

　　折疊機放量加速AMOLED滲透

　　盡管對于消費電子整體****仍是擔憂(yōu)，但是Ethan表示，一些目前基數較低的細分領(lǐng)域如折疊機、VR等有機會(huì )在2023年迎來(lái)可觀(guān)增量。

　　近兩年，折疊機這一新興手機品類(lèi)頗受歡迎。Counterpoint Research估計，2022年折疊手機出貨量預估可達約1600萬(wàn)臺，同比增長(cháng)近73%。

　　2023年，市場(chǎng)對于折疊機寄予高期望。根據艾瑞咨詢(xún)《中國折疊屏手機市場(chǎng)洞察報告》，2023年折疊屏手機預計出貨量達450萬(wàn)臺，增長(cháng)率69.5%。除了折疊機外，VR等智能穿戴產(chǎn)品亦在2023被寄予高期待，多個(gè)細分領(lǐng)域的增長(cháng)有望加速AMOLED屏幕的滲透。

　　根據Omdia 數據，AMOLED預計在2022年大幅增加到1.48億，同比增長(cháng)94%；2023年LTPS-AMOLED總出貨量預計將增加到4.6億片，同比增長(cháng)4%，LTPO-AMOLED的出貨量預計增長(cháng)到1.86億片，同比增長(cháng)25%。

　　在A(yíng)MOLED領(lǐng)域，國產(chǎn)廠(chǎng)商已越來(lái)越有話(huà)語(yǔ)權，市場(chǎng)份額正不斷提升。根據群智咨詢(xún)數據，2022年上半年大陸OLED面板出貨約6691萬(wàn)片，全球市占約25.2%，同比增長(cháng)約4%。

　　“公司前瞻布局的AMOLED柔性產(chǎn)線(xiàn)目前已到了產(chǎn)能釋放期，可以提供更多的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。目前公司控股的昆山生產(chǎn)線(xiàn)現在滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，固安第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能持續釋放，稼動(dòng)率快速爬升至較高水平，合肥第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)搭載低功耗動(dòng)態(tài)刷新率技術(shù)和折疊屏等新技術(shù)產(chǎn)品，稼動(dòng)率持續提升?！?/p>

　　維信諾(002387.SZ)方面進(jìn)一步表示道，公司量產(chǎn)供應折疊手機、榮耀Magic4、榮耀70系列等高端旗艦手機使公司產(chǎn)品在頭部品牌客戶(hù)的產(chǎn)品中獲得更多訂單份額，此外在柔性AMOLED穿戴產(chǎn)品中亦占據較多市場(chǎng)份額。

　　此外，TCL科技、京東方A等傳統面板廠(chǎng)商在A(yíng)MOLED方面的布局亦值得關(guān)注。

　　Cinno Research分析師劉雨實(shí)告訴記者，除了下游需求的促進(jìn)，AMOLED的加速滲透與國產(chǎn)AMOLED 面板產(chǎn)能提升，面板廠(chǎng)為保稼動(dòng)不惜低價(jià)積極接單相關(guān)度亦高。在此情況下，手機品牌廠(chǎng)計劃擴大采用AMOLED屏，除高端機外，中低端手機也開(kāi)始采用AMOLED屏。

　　大功率快充受捧帶動(dòng)GaN產(chǎn)業(yè)鏈

　　此外，大功率快充亦是消費電子產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注的一環(huán)。

　　今年9月，由國產(chǎn)四大品牌小米、vivo、華為、OPPO牽頭、電信終端產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的UFCS新一代融合快充標準，幫助來(lái)自不同品牌和廠(chǎng)家的適配器與終端之間實(shí)現高效快充和互融互通，為大功率快充行業(yè)再添了一把火。

　　“由于新的USB PD 3.1快充標準支持最高48V的電壓輸出、最大240W的輸出功率，除了手機和筆電的應用之外，更加普及至物聯(lián)網(wǎng)設備、智慧家居、通信和新能源汽車(chē)等領(lǐng)域，使得大功率快充市場(chǎng)的需求有望在未來(lái)二到三年迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)?！眲⒂陮?shí)向財聯(lián)社記者表示道。

　　而大功率快充所需要的高頻、耐高壓及高轉換率，將會(huì )帶動(dòng)具有此特性的第三代半導體GaN產(chǎn)業(yè)鏈的大量需求。

　　Yole數據顯示，功率GaN在消費、汽車(chē)、通信等多種應用驅動(dòng)下，市場(chǎng)規模在2026年有望達到11億美元，2020-2026年間復合增速可達70%。

　　A股中，華潤微(688396.SH)、三安光電(600703.SH)、士蘭微(600460.SH)、賽微電子(300456.SZ)、華燦光電(300323.SZ)等均在積極布局GaN產(chǎn)業(yè)鏈。

　　不過(guò)，大功率快充仍舊面臨多個(gè)發(fā)展痛點(diǎn)問(wèn)題。

　　頭豹研究院TMT行業(yè)高級分析師胡丹妮表示，目前行業(yè)還面臨安全性問(wèn)題、電池充電倍率匹配問(wèn)題、成本問(wèn)題、散熱問(wèn)題等。通過(guò)大功率快充，充電產(chǎn)生的熱量將大幅提高，對繼電器、熔斷器以及磁性元器件等元器件的耐壓等級、絕緣性能、開(kāi)關(guān)損耗、抗高溫性能等方面均提出了更高的要求。