DRAM齊備庫存迎接下半年旺季作多心態(tài)濃厚

　　國際DRAM廠(chǎng)供應貨源不足因應旺季需求 OEM廠(chǎng)轉向臺廠(chǎng)尋求產(chǎn)能支應。由于OEM計算機大廠(chǎng)擔心進(jìn)入下半年產(chǎn)業(yè)旺季后，目前庫存貨源可能不敷使用，近期紛紛開(kāi)始增加對DRAM廠(chǎng)下單，惟國際DRAM廠(chǎng)已陸續轉移產(chǎn)能生產(chǎn)標準型DRAM顆粒以外的產(chǎn)品，因此供貨情況未能滿(mǎn)足國際OEM計算機廠(chǎng)需求，為此，OEM計算機廠(chǎng)也轉向臺灣DRAM廠(chǎng)尋求產(chǎn)能支應，且以過(guò)去主力供應現貨市場(chǎng)的DRAM廠(chǎng)為主，據傳訂單數量相當驚人。 

　　TRI觀(guān)點(diǎn)：以產(chǎn)業(yè)鏈各廠(chǎng)商的動(dòng)態(tài)來(lái)觀(guān)察DRAM產(chǎn)業(yè)目前上下游市況如下：

　　一、DRAM廠(chǎng) 

　　1.Samsung：對旗下客戶(hù)需求產(chǎn)品：512Mb DDR六月官價(jià)由5.2調漲至5.5美元，交易模式改為本月只談下月的量，而價(jià)的部份則依當月的供需行情，顯示DRAM市場(chǎng)回溫，上游DRAM廠(chǎng)議價(jià)能力提升。而Samsung官價(jià)價(jià)格策略也調整為1個(gè)月內僅與客戶(hù)洽談1次當月的價(jià)位。 

　　2.Samsung：通路商已在5月底談妥6月底的報價(jià)協(xié)商，推測7月需求（僅為訂單預估量，表示下游通路商篤定愿意拉高拿貨量）將較6月成長(cháng)20~30%的訊息屬實(shí)。 

　　3.Elpida：2005下半年DRAM將面臨到制程轉換到90奈米的技術(shù)大難題；歷史經(jīng)驗顯示，0.15轉至0.13微米約一季到半年，0.13轉至0.11微米約長(cháng)達將近一年，才慢慢看得到產(chǎn)出良率趨于穩定，而2005年初Samsung（DRAM技術(shù)領(lǐng)先廠(chǎng)）就提出要生產(chǎn)90奈米的DRAM，到了6月卻未見(jiàn)有任何更進(jìn)一步的消息，足可見(jiàn)90奈米的改進(jìn)難度頗高，拓墣認同此觀(guān)點(diǎn)，預期將對整體供給產(chǎn)出有一定的仰制效果（90奈米較0.11微米單位產(chǎn)出量大于15%以上）。 

　　4.Elpida：DDR2市場(chǎng)處于賣(mài)方市場(chǎng)，臺灣的五大模塊商已經(jīng)要貨（七月的貨）要不到，目前現貨市場(chǎng)價(jià)格約為5.2美元。 

　　二、模塊廠(chǎng) 

　　1.Kingstone：打破以往慣例，6月中來(lái)臺尋求DDR1貨源，表示愿意預先訂貨，承擔下半年跌價(jià)及產(chǎn)品世代交替后所須面臨淘汰的風(fēng)險，顯示其看好2005下半年DDR1市況，愿意大舉進(jìn)低價(jià)貨源屯積以利后市。 

　　2.創(chuàng )見(jiàn)、威剛六月?tīng)I收因為市況漸佳，現貨價(jià)回升，營(yíng)收亦開(kāi)始較五月回溫。 

三、通路商 

　　1.Hynix的DDR1貨源短缺，市場(chǎng)缺貨聲頻傳。 

　　2.6月底的買(mǎi)氣之所以會(huì )有萎縮趨勢，主要在于客戶(hù)端均在進(jìn)行月底盤(pán)點(diǎn)，一旦這波盤(pán)點(diǎn)結束后，客戶(hù)端將會(huì )再重啟補貨動(dòng)作，積極向上游端搶進(jìn)7月旺季來(lái)臨所需要的DRAM貨源。 

　　3.各通路商皆積極拉升庫存水位，從一個(gè)月升到8~9個(gè)月。 

四、PC OEM、主機板 

　　1.接受Intel將在9月推出改良版945芯片組（價(jià)格接近915芯片組）的說(shuō)法，開(kāi)始較有意愿采用DDR2當做基本配備，拓墣亦認同若主機板支持情形及CPU價(jià)格獲得改善，廠(chǎng)商愿意先行吸收價(jià)差的情況下，有利DDR2的需求上升。 

　　2.正因為產(chǎn)能轉換問(wèn)題，導致國際OEM計算機大廠(chǎng)至今，已無(wú)法應付接下來(lái)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)需求旺季時(shí)，客戶(hù)所需的貨源，也因此，國際OEM計算機業(yè)者被迫須另外尋求其它供貨商，包括過(guò)去主力并非在供應OEM市場(chǎng)的臺系DRAM廠(chǎng)。 

　　3.主機板廠(chǎng)的消息尚未傳出出貨量上升，觀(guān)察技嘉的五月?tīng)I收MoM為-19.2%，六月?tīng)I收也未見(jiàn)好轉，顯示下游出貨并不順暢，實(shí)際市場(chǎng)需求尚未回溫。