電子元件：半導體產(chǎn)業(yè)在波動(dòng)中保持增長(cháng)

全球半導體產(chǎn)業(yè)向亞太轉移，我國半導體產(chǎn)業(yè)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈 

全球半導體市場(chǎng)規模06年達到247.7億美元。主要應用領(lǐng)域包括計算機、消費電子、通信等。在電子制造業(yè)轉移和成本差異等因素的作用下，全球半導體產(chǎn)業(yè)向亞太地區轉移趨勢明顯。我國內地半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后于先進(jìn)國家，內地企業(yè)多位于全球產(chǎn)業(yè)鏈的中下游環(huán)節。我國半導體產(chǎn)業(yè)成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分，產(chǎn)量和產(chǎn)值提高迅速，但是產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值偏低。 

2007年半導體產(chǎn)業(yè)大幅波動(dòng)，長(cháng)遠發(fā)展前景良好 

半導體產(chǎn)業(yè)的硅周期難以消除。2007年上半年，在內存價(jià)格上升等因素作用下，全球半導體市場(chǎng)增速明顯下滑。至2007年下半年，由于多余庫存的降低、資本支出的控制，半導體市場(chǎng)開(kāi)始回升。預計2008年，半導體產(chǎn)業(yè)增速恢復到一個(gè)較高的水平。長(cháng)遠來(lái)看，支撐半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的下游應用領(lǐng)域仍然處在平穩發(fā)展階段，半導體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)更新也不曾停滯。產(chǎn)品更新與需求形成互動(dòng)，推動(dòng)半導體產(chǎn)業(yè)持續增長(cháng)。 

我國半導體市場(chǎng)規模增速遠快于全球市場(chǎng) 

我國半導體市場(chǎng)既受全球市場(chǎng)的影響，也具有自身的運行特點(diǎn)。 

我國半導體應用產(chǎn)業(yè)中，PC等傳統領(lǐng)域仍保持平穩增長(cháng)，消費電子、數字電視、汽車(chē)電子、醫療電子等領(lǐng)域處于快速成長(cháng)期，3G通信等領(lǐng)域處于成長(cháng)前期。我國集成電路市場(chǎng)規模增速遠快于全球市場(chǎng)，是全球市場(chǎng)增長(cháng)的重要拉動(dòng)元素。2006年，我國集成電路市場(chǎng)已經(jīng)成為全球最大市場(chǎng)。 

我國半導體產(chǎn)業(yè)規模迅速擴大，產(chǎn)業(yè)結構逐步優(yōu)化 

我國半導體產(chǎn)業(yè)規模同樣快速提高。在封裝測試業(yè)保持高速增長(cháng)的同時(shí)，設計和制造業(yè)的比例逐步提高，產(chǎn)業(yè)結構得到優(yōu)化。在相關(guān)管理部門(mén)、科研機構和企業(yè)的共同努力下，我國系統地開(kāi)展了標準制定和專(zhuān)利申請工作，有效地保障本土企業(yè)從設計、制造等中上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節分享內地快速增長(cháng)的電子設備市場(chǎng)。 

分立器件、半導體材料行業(yè)是我國半導體產(chǎn)業(yè)的重要組成部分 

集成電路是半導體產(chǎn)業(yè)的最大組成部分。分立器件、半導體材料和封裝材料也是半導體產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。我國內地分立器件和半導體材料市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)也處于快速增長(cháng)之中。 

上市公司 

我國內地半導體產(chǎn)業(yè)上市公司面對諸多挑戰。技術(shù)升級和產(chǎn)品更新是企業(yè)生存發(fā)展的前提。半導體材料生產(chǎn)企業(yè)有較強的定價(jià)能力，在保持產(chǎn)品換代的前提下，有較大的成長(cháng)空間；封裝測試公司整體狀況較好；分立器件企業(yè)發(fā)展不均。 

全球半導體產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)況 

根據WSTS統計，2006年全球半導體市場(chǎng)銷(xiāo)售額達2477億美元，比2005年增長(cháng)8.9%；產(chǎn)量為5192億顆，比2005年增長(cháng)14.0%；ASP為0.477美元，比2005年下降4.5%。 

從全球范圍來(lái)看，包括計算機(Computer)、通信(Communication)、消費電子(ConsumerElectronics)在內的3C產(chǎn)業(yè)是半導體產(chǎn)品的最大應用領(lǐng)域，其后是汽車(chē)電子和工業(yè)控制等領(lǐng)域。

美、日、歐、韓以及中國臺灣是目前半導體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的國家和地區。2006年世界前25位的半導體公司全部位于美國、日本、歐洲、韓國。2005年，美國和日本分別占有48%和23%的市場(chǎng)份額，合計達71%。韓國和臺灣的半導體產(chǎn)業(yè)進(jìn)步很快。韓國三星已經(jīng)位列全球第二；臺積電(TSMC)的收入在2007年上半年有了很大的提高，排名快速升至第6，成為2007年上半年進(jìn)入前20名的唯一一家臺灣公司，這從一個(gè)側面反映了臺灣代工業(yè)非常發(fā)達。 

中國市場(chǎng)簡(jiǎn)況 

中國已經(jīng)成為全球第一大半導體市場(chǎng)，并且保持較高的增長(cháng)速度。2006年，中國半導體市場(chǎng)規模突破5800億，其中集成電路市場(chǎng)達4863億美元，比2005年增長(cháng)27.8%，遠高于全球市場(chǎng)8.9%的增速。我國市場(chǎng)已經(jīng)達到全球市場(chǎng)份額的四分之一強。 

在市場(chǎng)增長(cháng)的同時(shí)，我國半導體產(chǎn)業(yè)成長(cháng)迅速。以集成電路產(chǎn)業(yè)為例，2006年國內生產(chǎn)集成電路355.6億塊，同比增長(cháng)36.2%。實(shí)現收入1006.3億元，同比增長(cháng)43.3%。我國半導體產(chǎn)業(yè)規模占世界比重還比較低，但遠高于全球總體水平的增長(cháng)率讓我們看到了希望。 

中國集成電路的應用領(lǐng)域與國際市場(chǎng)有類(lèi)似之處。2006年，3C(計算機、通信、消費電子)占了全部應用市場(chǎng)的88.5%，高于全球比例。而汽車(chē)電子1.3%的比例，比起2005年的1.1%有所提高，仍明顯低于全球市場(chǎng)的8.0%。與此相對應的是，我國汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量呈增長(cháng)態(tài)勢，汽車(chē)電子國產(chǎn)化比例逐步提高。這說(shuō)明，在汽車(chē)電子等領(lǐng)域，我國集成電路應用仍有較大成長(cháng)空間。 

我國在國際半導體產(chǎn)業(yè)中所處地位 

我國半導體市場(chǎng)進(jìn)口率高，超過(guò)80%的半導體器件是進(jìn)口的。國內半導體產(chǎn)業(yè)收入遠小于國內市場(chǎng)規模。 

2006年國內IC市場(chǎng)規模達5800億，而同期國內IC產(chǎn)業(yè)收入是1006.3億。 

我國有多個(gè)電子信息產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)位居全球第一，包括臺式機、筆記本電腦、手機、數碼相機、電視機、DVD、MP3等。中國已超過(guò)美國成為世界上最大的集成電路產(chǎn)品應用國。但目前國內企業(yè)只能滿(mǎn)足不到20%的集成電路產(chǎn)品需求，其他依賴(lài)進(jìn)口。 

中國大陸市場(chǎng)的半導體產(chǎn)品前十名的都是跨國公司。這十家公司平均21%的收入來(lái)自中國市場(chǎng)。這與中國市場(chǎng)占全球市場(chǎng)規模的比例基本吻合。2006年這十家公司在中國的收入總和占到中國大陸半導體市場(chǎng)規模的34.51%。上述兩組數字從另一個(gè)側面反映出跨國公司占有國內較高市場(chǎng)份額。國內半導體市場(chǎng)對進(jìn)口產(chǎn)品依賴(lài)性高。 

雖然我國半導體進(jìn)口量非常大，但出口比例也非常高。2005年國內半導體產(chǎn)品有64%出口。這種現象被稱(chēng)為“大進(jìn)大出”，主要是由我國產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)造成的。 

總的來(lái)看，我國IC進(jìn)口遠遠超過(guò)出口。據海關(guān)統計，2006年我國集成電路和微電子組件進(jìn)口額為1035億美元，出口額為200億美元，逆差巨大。 

由于我國具有勞動(dòng)力競爭優(yōu)勢，國際半導體企業(yè)把技術(shù)含量相對較低、勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節向我國轉移。

我國半導體產(chǎn)業(yè)逐漸成為國際產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)。產(chǎn)業(yè)鏈調整和轉移的結果是，我國半導體產(chǎn)業(yè)在低技術(shù)、勞動(dòng)密集型和低附加值的環(huán)節得到了優(yōu)先發(fā)展。2006年，我國IC設計、制造和封裝測試業(yè)所占的比重分別是18.5%、30.7%和50.8%。一般認為比較合理的比例是3:4:3。封裝測試在我國先行一步，發(fā)展最快，規模也最大，是全球半導體產(chǎn)業(yè)向中國轉移比較充分的環(huán)節。而處于上游的IC設計成為最薄弱的環(huán)節。芯片制造業(yè)介于前兩者之間，目前跨國公司已經(jīng)開(kāi)始把芯片制造逐步向我國轉移，中芯國際等國內企業(yè)發(fā)展也比較快。 

這樣的產(chǎn)業(yè)結構特點(diǎn)說(shuō)明，國內的半導體企業(yè)多數并未直接面對半導體產(chǎn)品的用戶(hù)—電子設備制造商和工業(yè)、軍事設備制造商，甚至多數也沒(méi)有直接分享國內市場(chǎng)。更多的是充當國際半導體產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)中間環(huán)節，間接服務(wù)于國際國內電子設備市場(chǎng)。這種結構，利潤水平偏低，定價(jià)能力不強，客戶(hù)結構對于企業(yè)業(yè)績(jì)影響較大。究其原因，還是國內技術(shù)水平低，高端核心芯片、關(guān)鍵設備、材料、IP等基本依賴(lài)進(jìn)口，相關(guān)標準和專(zhuān)利受制于人。國內企業(yè)發(fā)展也不夠成熟，規模偏小，設計、制造、應用三個(gè)環(huán)節脫節。 

與產(chǎn)業(yè)鏈地位相對應，我國大陸的企業(yè)多為Foundry(代工)企業(yè)，這與臺灣的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)相類(lèi)似。國際上大的半導體跨國公司多為IDM形式。 

2007全球半導體市場(chǎng)波動(dòng)，未來(lái)增長(cháng)前景良好 

半導體產(chǎn)業(yè)長(cháng)期具有行業(yè)波動(dòng)性 

硅周期性依然將長(cháng)期存在。這是由半導體產(chǎn)業(yè)所處的位置決定的。半導體產(chǎn)業(yè)本身具有較長(cháng)的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節。 

同時(shí)，半導體產(chǎn)業(yè)本身是電子設備大產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)中間環(huán)節。下游需求和價(jià)格變動(dòng)等外在擾動(dòng)因素、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級等內在擾動(dòng)因素必然在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生傳導作用。傳導過(guò)程存在延時(shí)，從而導致半導體公司的反應滯后。半導體產(chǎn)業(yè)只有提高自身的下游需求預見(jiàn)性，及早對價(jià)格、需求和庫存等變動(dòng)做出預測，從而盡量減小波動(dòng)的幅度。但是，半導體產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)性將長(cháng)期存在。 

各大研究機構調低對2007年半導體行業(yè)的預期 

2006年底，全球半導體市場(chǎng)研究機構普遍對2007和2008年有較高預期，認為這是一個(gè)保持較高增長(cháng)率的景氣周期。但是，2007上半年反而形成了近年來(lái)半導體產(chǎn)業(yè)的一個(gè)收入增長(cháng)的低谷。根據半導體工業(yè)協(xié)會(huì )(SIA) 

發(fā)布的數據，2007年上半年全球半導體產(chǎn)業(yè)的收入為1210億美元，比2006年上半年增長(cháng)了2%。這與專(zhuān)業(yè)半導體市場(chǎng)研究公司近期的預測比較吻合。 

造成上半年全球半導體產(chǎn)業(yè)收入下降的一個(gè)主要原因就是DRAM等產(chǎn)品的價(jià)格遠低于預期。各公司在07年年初加大了資本投入，產(chǎn)能擴大明顯，微軟的Vista操作系統并未帶來(lái)預期PC出貨量的明顯上升，因此DRAM需求的提升有限，從而導致DRAM價(jià)格快速下滑。 

至2007年上半年，各大研究機構紛紛大幅下調對07年的市場(chǎng)整體預測。下調幅度最大的是半導體工業(yè)協(xié)會(huì )(SIA)，從去年底的預測10%陡然下調到了1.8%。下調幅度達8.1%。顯然，2007年上半年半導體市場(chǎng)的實(shí)際運行情況使無(wú)論是生產(chǎn)商還是預測機構都有些缺乏準備。