哪些IC可以做出鮮明特色？

　　5月底，半導體業(yè)又一重要事件發(fā)生了：意法半導體（ST）、英特爾和Francisco Partners宣布合資創(chuàng )立一家新的獨立半導體公司，組成新公司的原主營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)去年創(chuàng )造年收入共計約36億美元。新公司的戰略重點(diǎn)將專(zhuān)注于提供閃存解決方案。

　　Intel是NOR閃存的數一數二廠(chǎng)商，ST是NOR閃存第三大公司。二虎能夠坐在一個(gè)山頭上談如何共贏(yíng)，恐怕也是迫不得已的事。ST副總裁兼大中國區總經(jīng)理Bob Krysiak解釋說(shuō)：“作為閃存或DRAM行業(yè)，要想成功，必須量產(chǎn)和大規模的制造能力。過(guò)去兩年來(lái)，兩家公司沒(méi)有從大規模投資上賺到錢(qián)，因此一年前ST與Intel開(kāi)始探討，尋找投資方。這次合作，使財務(wù)資金和規模上都可以進(jìn)一步擴張。”

　　因此，我們可以看出，存儲器作為半導體投資方面的一個(gè)極端，是個(gè)高風(fēng)險的行業(yè)。而另一個(gè)極端是模擬IC。在采訪(fǎng)Mentor Graphics公司的CEO（首席執行官）兼董事會(huì )主席Walden C. Rhines時(shí)，了解到這些產(chǎn)品的毛利率比對。

　　如果你的產(chǎn)品中，存儲器的比重越大，則總毛利率就越低。即使經(jīng)營(yíng)得好，也就是在30％左右的水平上。從歷史發(fā)展來(lái)看，其發(fā)展趨勢總是出現大的波動(dòng)，一般處在20％～30％的范圍內，實(shí)在是很低。這是因為，存儲器的功能在很大程度上是標準化的，很多供應商都能保證引腳兼容性，而顧客也希望標準化，標準的架構，引腳輸出格式和標準的性能。在架構方面出現標新立異的機會(huì )很少。因此，我國盡管有很多的foundry（芯片代工廠(chǎng)），看起來(lái)是存儲器發(fā)展的沃土，筆者認為做存儲器不太合適。

　
圖1  存儲器毛利率

　
圖2  英飛凌與Micron的毛利率

　　與此相反，模擬電路也許是最能展現獨有特色的一類(lèi)產(chǎn)品。如果你考察收入的集中度與總利潤的話(huà)，就可以看到公司們從模擬產(chǎn)品中得到的利潤是多少（圖3）。你會(huì )發(fā)現，模擬所占的比重越高，則總邊際利潤也就越高，對于純粹的模擬電路公司來(lái)說(shuō)，其比重高達70％～80％。如果考察往年發(fā)展趨勢的話(huà)，那些總是模擬電路的公司，如ADI，平均來(lái)說(shuō)總是具有很高的邊際利潤，50%～60％。而像NS這樣更為多樣化的公司來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)這幾年專(zhuān)注于模擬和混合信號方面的發(fā)展，其總邊際利潤也上升到那樣的水平。他們通過(guò)專(zhuān)注于模擬設計的做法實(shí)現了鮮明特色。

　
圖3 模擬IC的毛利率

　
圖4 ADI與NS毛利率趨勢

　　為什么模擬可以實(shí)現鮮明特色？首先，模擬電路在電路設計和工藝方面都可以輕松地體現出鮮明特色，雖然這幾年中，隨著(zhù)人們越來(lái)越多地基于數字電路工藝來(lái)設計模擬電路，這種產(chǎn)品的特色水平也在逐步下降。但是，即使是TI也宣布要開(kāi)發(fā)自己的模擬用電路工藝，以提供像高壓等特色。模擬是細分市場(chǎng)的終極選擇，在這些細分市場(chǎng)中，你可以為一個(gè)具體應用設計器件，而這些市場(chǎng)小到無(wú)法產(chǎn)生足以把你擠出去的競爭局面，隨著(zhù)時(shí)間的推移，你們建立起一個(gè)能抵御外來(lái)競爭的根據地。這也是模擬電路公司已經(jīng)在做的事情。這種技術(shù)也需要人們在單位芯片面積上付出的努力更大。各個(gè)模擬設計師設計電路的方式也各具鮮明特色。也很難實(shí)現各功能的多方外包開(kāi)放。

　　我們還有各種其他的業(yè)務(wù)類(lèi)型。SIA將半導體器件分類(lèi)為模擬、數字和微器件，后者包括微處理器、微計算機、外設，等等。這些業(yè)務(wù)都表現不錯，在50％的范圍內。分立元件，如二極管、變容二極管，則屬于毛利率較低的業(yè)務(wù)，商品化程度更高。利潤在20％～40％的范圍內。

　　專(zhuān)用標準產(chǎn)品（ASSP）和ASIC。ASSP為這些高處的點(diǎn)，而ASIC則對應這些低處的點(diǎn)。ASIC的利潤最高點(diǎn)，40％，則剛達到ASSP產(chǎn)品的最低利潤點(diǎn)。ASSP代表為特定應用設計的單片器件。

　　我們來(lái)考察TI的情形。這家公司在1980年代時(shí)是一家產(chǎn)品極為多樣化的公司，有動(dòng)態(tài)RAM、數字邏輯、線(xiàn)性電路……無(wú)所不包。到了上世紀90年代，TI把注意力更多地放在基于DSP的應用專(zhuān)用產(chǎn)品、有專(zhuān)有知識產(chǎn)權的ASIC，它挺過(guò)了大蕭條，又恢復了過(guò)來(lái)，其原因可能是其模擬方面的進(jìn)步或者基于DSP的標準產(chǎn)品或者ASIC，無(wú)論如何正是因為特色化程度的提高，使得它的總邊際利潤得到提升。

　　我們放眼整個(gè)半導體行業(yè)，有的業(yè)務(wù)的特色鮮明程度較低，則毛利率也較低，即處于40％以下的水平，也有高于專(zhuān)用標準化產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，微器件和模擬電路業(yè)務(wù)。

   如此看來(lái)，我國IC設計業(yè)要想發(fā)展，就要重視模擬IC，以及各種微器件。盡量避免卷入高風(fēng)險的存儲器之戰。