瑞銀：半導體未來(lái)…大者恒大！

　　全球最大封測廠(chǎng)日月光半導體23日召開(kāi)股東會(huì )，營(yíng)運長(cháng)吳田玉表示，中國紅色供應鏈未來(lái)發(fā)展可期，臺灣應該戒慎因應，且他預期未來(lái)5~10年中，中國有機會(huì )出現一家可以在全球半導體界稱(chēng)得上巨人的企業(yè)。 圖/報系資料照

　　近期半導體業(yè)表現疲軟，除受庫存調整影響外，另一個(gè)重大危機則是面臨來(lái)勢洶洶的紅色供應鏈挑戰;然而瑞銀證券團隊認為，臺廠(chǎng)在設計方面仍領(lǐng)先大陸廠(chǎng)商，且未來(lái)將是藍海市場(chǎng)，臺廠(chǎng)也可能從中找到獲利契機。

　　對于紅色供應鏈帶來(lái)的挑戰，剛舉辦完今年企業(yè)論壇的瑞銀證券認為，臺廠(chǎng)在設計方面仍領(lǐng)先大陸廠(chǎng)商，投資人不需過(guò)度擔憂(yōu);且瑞銀投資銀行亞洲半導體行業(yè)分析師陳慧明指出，盡管大陸廠(chǎng)商有政府金援資助，但該產(chǎn)業(yè)不是砸錢(qián)就夠，認為對臺廠(chǎng)真要造成威脅還要一段時(shí)間。

　　陳 慧明表示，近期在半導體業(yè)界整并新聞不斷、加速整合，未來(lái)將出現大者恒大的情況，因此看好龍頭企業(yè)的表現，認為領(lǐng)導廠(chǎng)商的重要性將與日俱增。陳慧明說(shuō)，在 美國半導體業(yè)已經(jīng)看到跨業(yè)結盟尋求大藍海的趨勢，未來(lái)龍頭廠(chǎng)商優(yōu)勢將越來(lái)越明顯，臺灣供應鏈完整，在亞洲區域間具競爭力，對臺廠(chǎng)來(lái)說(shuō)半導體廠(chǎng)商之間整合是 好事，相較于日本、韓國，臺灣有機會(huì )追上美國腳步，對臺灣半導體長(cháng)期仍看好。

　　而面對中國半導體產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入高成長(cháng)的時(shí)期，陳慧明認為對臺灣 半導體業(yè)者來(lái)說(shuō)代表的是威脅也是機會(huì )，并預估物聯(lián)網(wǎng)(IOT)和資料中心是半導體產(chǎn)業(yè)下一波高成長(cháng)的來(lái)源，該領(lǐng)域的區域領(lǐng)導廠(chǎng)商后市看漲，且TMT(網(wǎng) 路、內容/媒體和科技)產(chǎn)業(yè)正朝向跨產(chǎn)業(yè)合作、MMA和建立新?tīng)I運模式的方向前進(jìn)，陳慧明偏好有較長(cháng)期規畫(huà)遠景的公司。