2014年上半年LED芯片產(chǎn)能過(guò)度擴產(chǎn)存隱憂(yōu)

　　近期大部分LED大部分上市公司都已相繼發(fā)布半年報，今年整體盈利情況形勢明顯。從前期LED行業(yè)公司發(fā)布的2014年上半年業(yè)績(jì)預告來(lái)看，今年上半年，已經(jīng)有超過(guò)20家LED公司無(wú)虧損，上游芯片廠(chǎng)三安光電和華燦光電等幾家芯片公司相比去年同期全部實(shí)現大幅增長(cháng)，勢頭被人看好。

　　半年報業(yè)績(jì)鮮亮

　　7月31日，三安光電發(fā)布2014年半年報，上半年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入21.77億元，同比增長(cháng)30.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.66億元，同比增長(cháng)43.87%。2014年上半年度基本每股收益為0.42元，上年同期為0.32元，同比增31.25%。

　　另外，華燦光電在8月12日晚間發(fā)布的半年度報告中顯示，上半年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入30，441.96萬(wàn)元，較去年同期增加172.19%;實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤4414.50萬(wàn)元，較去年同期增加239.25%。報告期內，公司LED芯片產(chǎn)品生產(chǎn)數量比上年同期增長(cháng)123.67%，銷(xiāo)售數量比上年增長(cháng)144.76%。

　　華燦光電稱(chēng)，預計下半年營(yíng)業(yè)收入會(huì )繼續保持快速增長(cháng)，實(shí)現全年凈利潤扭虧為盈。

　　與今年鮮明的良好勢頭相比，去年同期各芯片企業(yè)的財報卻并不光鮮亮麗。2013年同期，三安光電營(yíng)收同比增長(cháng)22%，凈利卻下降了0.7%，而華燦光電去年同期營(yíng)收和利潤皆有大幅下滑。今年芯片企業(yè)一轉頹勢，改變此前幾年增收不增利的“業(yè)績(jì)怪圈”。

　　“今年照明市場(chǎng)的明顯起量為芯片公司帶來(lái)了較大的貢獻。”廣東德力光電營(yíng)銷(xiāo)總監葉國光在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，相較2012年，今年芯片行情確實(shí)比較好。

　　葉國光表示，2012年作為行情最差的一年，產(chǎn)能過(guò)剩也最為嚴重，從2013年開(kāi)始逐漸轉好。“現在整個(gè)市場(chǎng)感覺(jué)還是比以前大很多，主要是照明的拉動(dòng)，LED照明拉升的量十分快速。”

　　有券商也表示，今年在上游外延芯片方面，行情高漲，芯片大廠(chǎng)保持滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，價(jià)格相對較為穩定。今年第一、第二季度，各企業(yè)產(chǎn)能飽滿(mǎn)，呈現淡季不淡的狀態(tài)，營(yíng)收業(yè)績(jì)也較為滿(mǎn)意，預計2014年以后整個(gè)芯片市場(chǎng)產(chǎn)量規模將持續快速增長(cháng)。

　　申銀萬(wàn)國動(dòng)態(tài)報告顯示，今年上半年，LED上游芯片企業(yè)整體業(yè)績(jì)表現不俗。去年下半年以來(lái)，LED芯片市場(chǎng)需求保持增長(cháng)勢頭，從去年四季度至今，芯片價(jià)格已有三個(gè)季度跌幅很小，相關(guān)企業(yè)的盈利能力顯著(zhù)回升。

　　值得一提的是，中國LED芯片市場(chǎng)從2009年供不應求到2010年基本供求平衡，2011年出現供過(guò)于求，2012年已經(jīng)嚴重供過(guò)于求，直到2013年才慢慢調整，過(guò)剩產(chǎn)能釋放是去年各大芯片企業(yè)的主要任務(wù)。進(jìn)入2014年以后，受下游市場(chǎng)需求的驅動(dòng)，LED芯片需求逐漸進(jìn)入穩定增長(cháng)，行業(yè)也進(jìn)入大整合階段。

　　芯片擴產(chǎn)潮再出現

　　“事實(shí)上今年業(yè)績(jì)提升的主要原因來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面。”葉國光表示，隨著(zhù)國產(chǎn)芯片技術(shù)的大幅提升，如今本土芯片無(wú)論是在品質(zhì)還是在性?xún)r(jià)比方面都能與進(jìn)口芯片相媲美，技術(shù)和品質(zhì)上的提升，也使得更多的下游客戶(hù)選擇具有本土優(yōu)勢的芯片廠(chǎng)供應。

　　“對進(jìn)口芯片的取代在很大程度上提升了國產(chǎn)芯片廠(chǎng)今年的業(yè)績(jì)。”葉國光表示，另一方面則是由于今年照明市場(chǎng)的大幅增長(cháng)傳導至上游出貨較大。“如今大部分以前做傳統照明的照明企業(yè)在LED出貨方面比例大增，下游照明的需求就越來(lái)越大，同時(shí)新興的LED照明公司數量在增加，需求大增導致了上游供應端出貨的大幅提升。”

　　這樣的看法在廠(chǎng)商方面得到確認，德豪潤達董秘鄧飛在接受投資者問(wèn)答時(shí)表示，德豪潤達目前開(kāi)啟的50多臺MOCVD機臺已經(jīng)是滿(mǎn)負荷運作，而且所提供的芯片產(chǎn)能基本都是投入到LED照明領(lǐng)域。

　　士蘭微公司董秘陳越曾表示，到目前為止，公司LED芯片和成品業(yè)務(wù)均進(jìn)入滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，還在擴大產(chǎn)量。公司LED芯片在市場(chǎng)具有競爭力，今年全年目標是產(chǎn)銷(xiāo)26億只。

　　而另一芯片黑馬澳洋順昌近日在其投資者互動(dòng)平臺向投資者表示，今年上半年公司LED設備不斷到廠(chǎng)并調試投入運營(yíng)，公司現有MOCVD設備目前處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。

　　隨著(zhù)市場(chǎng)形勢逐漸轉好，一些芯片企業(yè)在營(yíng)收和凈利同步增加的同時(shí)，也看到行業(yè)競爭加劇的前景，部分芯片廠(chǎng)家上半年馬不停蹄地想通過(guò)擴增產(chǎn)能來(lái)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。

　　4月3日，澳洋順昌發(fā)布公告稱(chēng)，以非公開(kāi)發(fā)行股票的方式募集資金5億元，將投向LED外延片、芯片產(chǎn)業(yè)化項目(一期)及補充流動(dòng)資金項目。在項目全部達產(chǎn)時(shí)，公司擁有的MOCVD設備將由目前的10臺增加至30臺。

　　4月4日，三安光電也發(fā)布公告稱(chēng)，公司將在廈門(mén)投資建設LED藍綠外延片、芯片的研發(fā)與制造產(chǎn)業(yè)化項目，項目總投資額100億元，總規模200臺MOCVD。

　　而在談到華燦光電下半年策略的時(shí)候，華燦光電董秘葉愛(ài)民表示，華燦光電堅持以芯片為主導，繼續擴產(chǎn)是華燦今年的主要任務(wù)，下半年華燦光電蘇州子公司LED外延片芯片三期項目將會(huì )繼續進(jìn)行。

　　今年4月份，華燦光電發(fā)布了一項三期項目擴產(chǎn)的公告。據了解，三期項目擬購置MOCVD、PECVD、ICP等生產(chǎn)及輔助設備589臺/套(其中，進(jìn)口設備466臺/套，國產(chǎn)設備123臺/套)，項目投資總額11.84億元。

　　值得一提的是，在紅黃光芯片領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年的乾照光電在2013年度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，乾照光電決定進(jìn)入藍綠光LED外延片及芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域。7月24日乾照光電公告，乾照光電與廈門(mén)廈門(mén)火炬管委會(huì )就投資建設LED藍綠光外延片、芯片和照明產(chǎn)業(yè)項目簽訂了《投資協(xié)議》。項目總投資達到50億元，新增規模為100臺MOCVD，分兩期投入。首期項目計劃投資20億元，用于購買(mǎi)50臺MOCVD設備和建設生產(chǎn)線(xiàn)、廠(chǎng)房以及配套設備、設施等。首期項目新增的50臺設備，最遲不遲于2015年9月底前在公司位于廈門(mén)火炬高新區(翔安)產(chǎn)業(yè)區工廠(chǎng)安置到位并投入生產(chǎn)。

　　產(chǎn)能過(guò)度擴產(chǎn)隱憂(yōu)

　　一位不愿具名的某芯片公司高管表示，今年照明行情景氣度確實(shí)較高，上游擴產(chǎn)規模較大。但大規模擴產(chǎn)的背后，有些企業(yè)更深的目的可能是想遏制對手。“三安光電目前的開(kāi)工機臺占一半，另一大廠(chǎng)也有接近一半的機臺未啟動(dòng)，在這樣的情況下，三安光電還要擴產(chǎn)100臺，剩下的華燦光電、澳洋順昌以及乾照光電等一些公司也在擴產(chǎn)，這個(gè)產(chǎn)能以后肯定又要過(guò)剩。”

　　在葉國光看來(lái)，按照這樣的勢頭持續擴產(chǎn)，再過(guò)一兩年出現過(guò)?？隙ㄊ潜厝?。“現在擴產(chǎn)海外芯片受的影響比較大，為什么這兩年芯片增長(cháng)率這么高?”葉國光表示，主要是國產(chǎn)對進(jìn)口的取代影響較......