美國芯片法案威脅亞洲半導體產(chǎn)業(yè)空心化

盡管美國在亞洲的貿易伙伴對經(jīng)濟安全和復原力有著(zhù)相似的擔憂(yōu)，但他們想知道華盛頓新采取的產(chǎn)業(yè)政策對他們自身的發(fā)展意味著(zhù)什么。

2022 年 11 月 4 日，美國總統喬·拜登在美國加利福尼亞州圣地亞哥附近卡爾斯巴德的 Viasat Inc. 舉行的一場(chǎng)競選活動(dòng)中就《CHIPS 和科學(xué)法案》的好處發(fā)表講話(huà)（照片：路透社/Kevin Lamarque）。

憑借雄厚的政府財力、龐大的國內市場(chǎng)和強大的研發(fā)能力，美國有經(jīng)濟實(shí)力在目標工業(yè)領(lǐng)域的全球投資中占據很大份額。 美國轉向保護主義，并希望將貿易轉移給“志同道合”的朋友，這引發(fā)了人們的擔憂(yōu)，即除非美國對共同標準和供應鏈配置的要求得到滿(mǎn)足，否則美國市場(chǎng)將對亞洲出口關(guān)閉。

美國國會(huì )于 2022 年通過(guò)的《CHIPS 和科學(xué)法案》闡明了華盛頓的“回流”意圖及其對貿易伙伴的影響。 該法案旨在通過(guò)提供一系列補貼、稅收抵免和國內含量規則來(lái)促進(jìn)國內研究、開(kāi)發(fā)和制造，“恢復”目前集中在亞洲的國內半導體制造。 兩黨對這筆資金的支持來(lái)自于半導體在民用和軍事技術(shù)中的核心地位，以及對制造轉移到中國大陸和臺灣所造成的地緣政治脆弱性的擔憂(yōu)。

CHIPS 法案為半導體制造領(lǐng)域的境內投資提供補貼，承諾在 25% 的投資稅收抵免之外提供 390 億美元的制造業(yè)激勵措施。 這些激勵措施似乎已經(jīng)吸引了主要的半導體制造商及其供應商在美國投資。

據半導體行業(yè)協(xié)會(huì )稱(chēng)，從2020年《CHIPS法案》出臺到2023年6月，美國在研發(fā)、知識產(chǎn)權、芯片設計、半導體制造和制造設備、供應和材料領(lǐng)域宣布了67個(gè)新項目和現有設施擴建。 這一新活動(dòng)與美國在全球半導體制造業(yè)中所占份額的穩步下降形成鮮明對比，美國從 2000 年的 19% 降至 2020 年的僅 12%。

評估有多少項目因 CHIPS 法案補貼而被吸引到美國是很困難的。 這些資金的分配尚未發(fā)生，其中一些投資可能已經(jīng)進(jìn)行了。 但美國對先進(jìn)芯片以及生產(chǎn)這些芯片所需的設備和供應品的出口管制無(wú)疑影響了行業(yè)內的決策，因為它們限制了可以送往中國制造的材料。

CHIPS法案明確將全球半導體公司的投資撤回美國，引發(fā)人們對美國產(chǎn)業(yè)補貼將掏空其他地區科技產(chǎn)業(yè)的擔憂(yōu)。 東亞和東南亞是 16 個(gè)半導體出口國中的 10 個(gè)以及前六大供應商的所在地，占 2021 年全球出口的 84%。

雖然美國的補貼顯然是對這種區域集中的回應，但美國產(chǎn)能的擴大將影響這些出口商目前服務(wù)的市場(chǎng)。 一方面，美國芯片相關(guān)活動(dòng)可能會(huì )減少美國從一些亞洲供應商的芯片進(jìn)口。 但它們也可能擴大材料、設備和測試和包裝等勞動(dòng)密集型活動(dòng)的貿易。

亞洲半導體相關(guān)出口商的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)未來(lái)如何發(fā)展也取決于其他國家的行動(dòng)。 為了響應 CHIPS 法案，歐盟、臺灣、日本和韓國都啟動(dòng)或延長(cháng)了自己的補貼計劃。

2022年，歐盟推出了《歐洲芯片法案》，以放寬政府對半導體工廠(chǎng)的資助規則。 2023年8月，臺積電宣布計劃斥資110億美元在德國建設一座芯片制造工廠(chǎng)，據報道該交易包括高達55億美元的政府補貼。 英國還宣布了國內半導體行業(yè)的20年戰略，承認其無(wú)力與美國和歐盟的巨額補貼競爭，并專(zhuān)注于其已經(jīng)具備競爭力的領(lǐng)域。

盡管新參與者的生產(chǎn)成本預計將超過(guò)較成熟地區的生產(chǎn)成本，但對該行業(yè)的高度干預引發(fā)了半導體即將出現過(guò)剩和世界價(jià)格下跌的擔憂(yōu)。 如果出現這種情況，政府將傾向于保護進(jìn)口關(guān)稅背后的補貼制造商，或根據國內含量要求向客戶(hù)提供補貼。

美國對此類(lèi)限制的轉向在 2022 年 8 月通過(guò)的《通貨膨脹削減法案》中顯而易見(jiàn)，該法案為在美國組裝的電動(dòng)汽車(chē)的購買(mǎi)者提供補貼。 如果補貼競賽阻礙了半導體出口市場(chǎng)并降低了世界價(jià)格，那么亞洲供應商將面臨明顯的威脅。

亞洲供應商的另一個(gè)擔憂(yōu)可能來(lái)自美國要求減少中國對供應鏈的參與。 迄今為止，華盛頓尚未直接提出此類(lèi)要求，但《CHIPS 法案》的投資稅收抵免取決于接受者不得對中國制造設施進(jìn)行重大新投資。 這表明美國有意減少與中國產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系。

這種雄心壯志的影響尚不清楚。 硅由少數幾個(gè)國家生產(chǎn)，但迄今為止最大的供應商是中國。 尋找替代來(lái)源的壓力將成為整個(gè)行業(yè)的一個(gè)問(wèn)題。 即使美國將中國完全從為國內芯片制造商服務(wù)的供應鏈中剔除，它仍將依賴(lài)從外國合作伙伴進(jìn)口遺留芯片。

在印太經(jīng)濟框架新成立的供應鏈理事會(huì )的部分推動(dòng)下，通過(guò)正在進(jìn)行的磋商，亞洲出口商或許能夠減輕新興半導體補貼競賽的負面溢出效應，并為參與不斷擴張的美國產(chǎn)業(yè)開(kāi)辟空間。 該理事會(huì )預計至少每年舉行一次會(huì )議，其任務(wù)是探索使共同感興趣的部門(mén)和商品的集中供應來(lái)源多樣化的方案。 成員國可以努力避免重復，保持成員之間的開(kāi)放貿易，并逐步調整關(guān)鍵材料的采購。