汽車(chē)芯片會(huì )過(guò)剩嗎？

曾幾何時(shí)汽車(chē)缺芯引發(fā)了以功率半導體、車(chē)用 MCU 為代表的芯片擴產(chǎn)潮。在 2023 上半年期間，功率半導體的主導產(chǎn)品 IGBT 的總出貨量同比增長(cháng)了 13.0%。一條新的芯片產(chǎn)線(xiàn)從開(kāi)始建設到最后投產(chǎn)需要 3 年時(shí)間，長(cháng)于大部分科技產(chǎn)品的擴產(chǎn)周期。車(chē)用芯片更是如此，如今車(chē)用芯片的出貨量增加反映了先前各個(gè)公司的擴產(chǎn)已經(jīng)有了實(shí)際產(chǎn)出。然而，不久前有機構預測汽車(chē)半導體已經(jīng)不再短缺，而各個(gè)廠(chǎng)商的擴產(chǎn)有可能會(huì )讓汽車(chē)芯片市場(chǎng)走向過(guò)剩的情況。

從 2023 年開(kāi)年以來(lái)，以消費電子為首的市場(chǎng)就一直下行，開(kāi)始汽車(chē)半導體市場(chǎng)還能保持堅挺。但隨著(zhù) 2023 年過(guò)半，一直說(shuō)著(zhù)「下半年會(huì )好」的消費市場(chǎng)似乎沒(méi)有迎來(lái)轉機。這也讓行業(yè)對汽車(chē)市場(chǎng)的擔憂(yōu)開(kāi)始增加。

9 月底，中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )發(fā)布的最新一期「中國汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫存預警指數調查」（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，今年 9 月中國汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫存預警指數為 57.8%。那么汽車(chē)芯片是否會(huì )像消費電子一樣迎來(lái)過(guò)剩問(wèn)題？

車(chē)用芯片：不再短缺？

受下游終端需求疲軟的影響，在今年前三季度，晶圓代工廠(chǎng)去庫存的進(jìn)度明顯低于預期。不過(guò)，好現象是目前整個(gè)晶圓代工行業(yè)的行情走勢已經(jīng)從「量?jì)r(jià)齊跌」轉為「量增價(jià)跌」的局面，這說(shuō)明整個(gè)晶圓代工行業(yè)去庫存的高峰已過(guò)，目前已經(jīng)處于去庫存的尾聲階段。

TrendForce 研判，晶圓代工成熟制程產(chǎn)能利用率要到明年下半年才會(huì )緩步回升，相較臺、韓業(yè)者，中芯國際、華虹集團 8 英寸廠(chǎng)產(chǎn)能利用率復蘇狀況將較產(chǎn)業(yè)平均快，預計 2024 年 8 英寸廠(chǎng)平均產(chǎn)能利用率約 60% 至 70%，但仍難以回到過(guò)往滿(mǎn)載的水平。由于半導體產(chǎn)業(yè)復蘇不及預期，IC 設計廠(chǎng)與 IDM 廠(chǎng)商依舊要面對新增產(chǎn)能及庫存去化的問(wèn)題。TrendForce 認為下半年 8 英寸晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能利用率持續下探，該機構預計產(chǎn)能利用率將保持在 50% 至 60%。

TrendForce 調研表示，受庫存問(wèn)題、旺季拉貨效應尚未發(fā)酵，車(chē)用與工控芯片不再短缺。數據顯示，無(wú)論是大公司還是二三線(xiàn)公司的表現均較上半年差。就整體市況的發(fā)展而言，原本需求較穩健的日系、歐系 IDM 廠(chǎng)商于今年 Q3 進(jìn)入庫存修正周期，這種情況可能會(huì )導致 8 英寸廠(chǎng)產(chǎn)能利用率的整體復蘇時(shí)間再度遞延。

市場(chǎng)調研機構 DIGITIMESResearch 調查結果顯示，汽車(chē)行業(yè)缺芯的情況自 2022 年第四季起逐漸改善，電源管理芯片、CMOS 影像傳感器、嵌入式多媒體卡、顯示驅動(dòng) IC 交期陸續松動(dòng)。

與之相對的是汽車(chē)芯片需求的客觀(guān)增長(cháng)。億歐智庫在 8 月分布的《2023 中國車(chē)規級芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新研究報告》中提出，到 2025 年，燃油車(chē)平均芯片搭載量將達 1243 顆，智能電動(dòng)汽車(chē)的平均芯片搭載量則將高達 2072 顆。正是這樣的增長(cháng)讓行業(yè)內公司的需求持續增加產(chǎn)能，從這一點(diǎn)來(lái)看要判斷汽車(chē)芯片能否過(guò)剩還要看汽車(chē)市場(chǎng)的增長(cháng)情況。

各國大力發(fā)展新能源汽車(chē)

我國的新能源汽車(chē)在政策的驅動(dòng)下實(shí)現了市場(chǎng)的迅速成長(cháng)。2009 年年初，財政部、科技部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部啟動(dòng)「十城千輛節能與新能源汽車(chē)示范推廣應用工程」，由中央財政安排資金，對試點(diǎn)城市公共服務(wù)領(lǐng)域的新能源汽車(chē)消費給予補助。2012 年，國務(wù)院印發(fā)《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（2012-2020 年）》，對購置補貼政策作了進(jìn)一步明確。

2018 年后，國補政策進(jìn)入調整期，新能源乘用車(chē)續航里程補貼「門(mén)檻」持續上升，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)走向高端化發(fā)展。一方面，低續航能力的新能源乘用車(chē)不再享受補貼政策；另一方面，對電池能量密度、車(chē)輛能耗等要求逐漸趨于嚴格，并將其作為影響單車(chē)補貼金額的重要因素。

2022 年 12 月 31 日，根據財政部、工信部等部門(mén) 2021 年底公布的通知，國補政策正式終止，該日之后上牌的車(chē)輛不再給予補貼，這標志著(zhù)「插電混合動(dòng)力車(chē) 4800 元/輛、純電動(dòng)車(chē) 12600 元/輛」的國家財政補貼正式退場(chǎng)。

2023 年國補退場(chǎng)，這期間新能源汽車(chē)產(chǎn)量和市場(chǎng)銷(xiāo)量連年增長(cháng)。從 2009 年到 2022 年，中國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從 5294 輛增長(cháng)到 688.7 萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)量近 8 年穩居全球第一。企查查數據顯示，2013 年至 2022 年，中國新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)年注冊量從約 5100 家躍升至 23.94 萬(wàn)家，增長(cháng) 47 倍。截至 2023 年初，中國現存新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)數量達 60.58 萬(wàn)家，比亞迪、小鵬、蔚來(lái)等自主品牌受到消費者高度認可。

中國新能源汽車(chē)受政策驅動(dòng)的迅速發(fā)展讓美國也開(kāi)始采用政策去激勵本土的新能源汽車(chē)發(fā)展。不久前，美國財政部發(fā)布了新指南，概述了汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商如何讓客戶(hù)從 2024 年 1 月開(kāi)始即時(shí)獲得電動(dòng)汽車(chē)折扣。媒體認為這是美國政府降低電動(dòng)汽車(chē)成本的最新舉措，希望更多人購買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)。在新指南的引導下電動(dòng)汽車(chē)的價(jià)格可能降低多達 7,500 美元，而客戶(hù)不必等到報稅才能申請抵免。

美國希望通過(guò)立即申請信貸說(shuō)服更多的人在下次購買(mǎi)時(shí)考慮電動(dòng)汽車(chē)。這將有助于實(shí)現到 2030 年使電動(dòng)汽車(chē)占新車(chē)銷(xiāo)量 50% 的目標。電動(dòng)汽車(chē)倡導者表示：「簡(jiǎn)化的流程將有助于整個(gè)電動(dòng)汽車(chē)供應鏈的發(fā)展?！?/p>

國產(chǎn)車(chē)用芯片捷報連連

一邊是車(chē)用半導體是否產(chǎn)能過(guò)剩的討論，一方面國產(chǎn)車(chē)用半導體的進(jìn)展頻頻傳來(lái)。

吉利集團旗下高端品牌領(lǐng)克汽車(chē)推出的領(lǐng)克 08，搭載芯擎科技自主研發(fā)的兩顆車(chē)規級 7 納米量產(chǎn)芯片「龍鷹一號」。領(lǐng)克汽車(chē)宣布首款二代產(chǎn)品領(lǐng)克 08 搭載了兩顆中國首款自研車(chē)規級 7 納米量產(chǎn)芯片「龍鷹一號」。在 9 月 21 日的蔚來(lái)科技日上，蔚來(lái)汽車(chē)發(fā)布 7 納米制程激光雷達主控芯片「楊戩」，并宣布將于 10 月開(kāi)始量產(chǎn)。

今年以來(lái)業(yè)內已經(jīng)很少出現因芯片短缺而導致工廠(chǎng)停產(chǎn)的情況，但全球汽車(chē)芯片供需關(guān)系并沒(méi)有達到完全平衡，IGBT 和 MCU 仍緊缺。

汽車(chē)芯片在 2023 年 1-6 月的出貨合計中，車(chē)載模擬芯片出貨量同比增長(cháng) 28.9%，汽車(chē) MCU 同比增長(cháng) 25.1%，車(chē)載邏輯芯片同比增長(cháng) 24.8%。按金額計算，所有產(chǎn)品都保持了 20% 以上的增長(cháng)率。在 2022 年，全球半導體市場(chǎng)同比增長(cháng) 3.2%，而汽車(chē)芯片市場(chǎng)同比增長(cháng) 20.3%。而且，在整個(gè)半導體市場(chǎng)陷入負增長(cháng)的今天，這種高增長(cháng)仍在持續。

在 2021 年和 2022 年，汽車(chē)制造商們都無(wú)法按計劃生產(chǎn)，面臨前所未有的大量訂單積壓。如果不進(jìn)行超出訂單的生產(chǎn)，訂單剩余量就不會(huì )減少。在這種情況下去采購半導體，可能很難感受到「短缺問(wèn)題已經(jīng)解決」。

羅蘭貝格預計 2023 年全球汽車(chē)芯片供給仍將有 8% 到 13% 的需求不能得到滿(mǎn)足。汽車(chē)芯片短缺的現象會(huì )長(cháng)期存在，但會(huì )逐漸放緩。預計到 2025 年汽車(chē)芯片總供給可達 8.46 億個(gè)，需求短缺縮小到 3%~5%。對于未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展，羅蘭貝格認為，芯片產(chǎn)業(yè)鏈布局結合研發(fā)技術(shù)優(yōu)化，是長(cháng)期解決缺芯的根本。

車(chē)用芯片公司尋找新動(dòng)能

要看汽車(chē)芯片的未來(lái)，還要看看市場(chǎng)哪些因素將有可能影響汽車(chē)半導體。

目前美國汽車(chē) OEM 市場(chǎng)，因飽受品牌車(chē)廠(chǎng)罷工風(fēng)波的影響，導致新車(chē)供應量?jì)r(jià)同受考量，消費者紛紛轉買(mǎi)二手車(chē)，這也推動(dòng)了汽車(chē)零部件 AM（售后維修）與 OES（售后原裝配件供應）市場(chǎng)需求擴增，同步推升了車(chē)用零部件廠(chǎng)商的接單動(dòng)能。

9 月 1 日，工業(yè)和信息化部、財政部、交通運輸部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《汽車(chē)行業(yè)穩增長(cháng)工作方案（2023—2024 年）》。方案提出，2023 年力爭實(shí)現全年汽車(chē)銷(xiāo)售量 2700 萬(wàn)輛左右，其中新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 900 萬(wàn)輛左右。

9 月 21 日，商務(wù)部將圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)出臺支持汽車(chē)后市場(chǎng)發(fā)展等一批政策舉措，為消費加快恢復增添動(dòng)力。10 月 11 日，中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)中汽協(xié)）的數據顯示，9 月的汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)延續增長(cháng)態(tài)勢，產(chǎn)銷(xiāo)量均創(chuàng )歷史同期新高。9 月份，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 285 萬(wàn)輛和 285.8 萬(wàn)輛，環(huán)比均增長(cháng) 10.7%，同比分別增長(cháng) 6.6% 和 9.5%。1 至 9 月份，中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 2107.5 萬(wàn)輛和 2106.9 萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng) 7.3% 和 8.2%。至 9 月，新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)已經(jīng)分別完成 87.9 萬(wàn)輛和 90.4 萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)了 16.1% 和 27.7%，市場(chǎng)占有率超三分之一，達到 31.6%。

中汽協(xié)指出：伴隨政策組合拳效應逐步顯現，我國經(jīng)濟運行持續恢復，積極因素累計增多。還剩下最后三個(gè)月，汽車(chē)市場(chǎng)的總體行情基本上已經(jīng)落定。從數據來(lái)看，整體行情確實(shí)很樂(lè )觀(guān)，中汽協(xié)預計今年的汽車(chē)總產(chǎn)銷(xiāo)量，將可能超過(guò) 2017 年的 2888 萬(wàn)輛，達到 2900 萬(wàn)輛左右。