微軟第三財季營(yíng)收417億美元同比增19% 凈利155億

4月28日，當地時(shí)間周二盤(pán)后，微軟發(fā)布截至3月31日的2021財年第三財季財報。財報數據顯示，當季微軟營(yíng)收417.06億美元，較去年同期的350.21億美元增長(cháng)19%，而市場(chǎng)預期為410.3億美元；凈利154.57億美元，較去年同期的107.52億美元增長(cháng)44%；調整后每股收益為1.95美元，高于分析師預期的1.79美元。

得益于云計算服務(wù)及個(gè)人電腦出貨量不斷增長(cháng)的推動(dòng)作用，微軟當季營(yíng)收和利潤均超過(guò)分析師平均預期，微軟錄得自2018年以來(lái)的單季營(yíng)收最大增長(cháng)。但因公司股票價(jià)格在過(guò)去一年中已經(jīng)增長(cháng)超過(guò)50%，加之投資者爭相尋找因經(jīng)濟復蘇而表現更強勁的股票，微軟股票價(jià)格在盤(pán)后交易中下跌3.2%，報每股253.51美元。當日微軟股價(jià)小幅上漲0.16%，收于每股261.97美元。

包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企業(yè)服務(wù)在內的智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收為151.2億美元，同比增長(cháng)23%，高于分析師平均預期的149.2億美元。微軟Azure云服務(wù)當季營(yíng)收增長(cháng)50%，但在大額交易方面面臨著(zhù)來(lái)自亞馬遜和谷歌云服務(wù)的激烈競爭。

包括Office、Dynamics和LinkedIn在內的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)營(yíng)收為135.5億美元的收入，同比增長(cháng)15%，高于分析師平均預期的134.9億美元。主要原因是疫情導致一些公司加快對諸如微軟Office套件和Teams等基于互聯(lián)網(wǎng)的協(xié)作軟件升級。微軟首席財務(wù)官艾米·胡德(Amy Hood)在談到Office套件業(yè)績(jì)時(shí)說(shuō)：“這是在龐大用戶(hù)基礎上連續第四個(gè)季度實(shí)現15%的增長(cháng)幅度?！?/p>

該部門(mén)旗下職場(chǎng)社交網(wǎng)絡(luò )LinkedIn營(yíng)收同比增長(cháng)23%，略高于分析師預期的21.9%，原因是業(yè)務(wù)營(yíng)收繼續從疫情暴發(fā)時(shí)招聘業(yè)務(wù)的大幅下滑中不斷恢復。

包括Windows、游戲、設備和搜索在內的個(gè)人設備部門(mén)營(yíng)收為130.4億美元，同比增長(cháng)近19%，高于分析師平均預期的125.5億美元。個(gè)人設備部門(mén)一度拖累微軟業(yè)績(jì)，但隨著(zhù)買(mǎi)家為學(xué)習和工作升級設備，個(gè)人電腦銷(xiāo)售較去年同期有所回升。市場(chǎng)研究公司Gartner本月早些時(shí)候估計，今年第一季度全球個(gè)人電腦發(fā)貨量接近7000萬(wàn)臺，較上年同期增長(cháng)32%，這是Gartner自2000年開(kāi)始跟蹤個(gè)人電腦市場(chǎng)以來(lái)的最快增速。個(gè)人電腦發(fā)貨量的飛速增長(cháng)有利于微軟銷(xiāo)售Windows操作系統許可，當季微軟這塊業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(cháng)10%，這一結果也超出微軟自己的預測。今年1月份胡德曾表示，來(lái)自設備制造商的Windows授權收入增長(cháng)會(huì )保持在較低的個(gè)位數。

微軟所謂的商業(yè)云業(yè)務(wù)包括Azure、Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)、基于云的Dynamics 365企業(yè)應用程序和LinkedIn企業(yè)業(yè)務(wù)，這部分營(yíng)收同比增長(cháng)33%至177億美元。其中與Salesforce直接競爭的Dynamics 365營(yíng)收增長(cháng)45%，Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)的用戶(hù)增加了15%。

“Azure表現是看漲者關(guān)注的焦點(diǎn)，盡管其已經(jīng)超出市場(chǎng)預期，”投行Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)說(shuō)，“但華爾街希望微軟營(yíng)收表現能更好?！?/p>

艾夫斯補充說(shuō)，微軟股價(jià)是“條件反射式的下跌，主要在于華爾街預期微軟營(yíng)收將有更大增幅。從數據來(lái)看，云仍是未來(lái)微軟股價(jià)能持續走高的核心?！?/p>

過(guò)去一年中微軟股價(jià)上漲50%以上，公司市值接近2萬(wàn)億美元，投資者對首席執行官薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)基于云計算軟件和服務(wù)的公司重組計劃仍有著(zhù)巨大熱情。

投行Synovus Trust高級投資組合經(jīng)理丹尼爾·摩根（Daniel Morgan）表示，“此前微軟股價(jià)已經(jīng)大幅上漲，基于所有關(guān)鍵估值指標，其市盈率處于高位?！?/p>

微軟還在不斷加大對云基礎軟件的投入。該公司在本月早些時(shí)候表示，將以160億美元收購人工智能軟件公司Nuance Communications，以支撐其醫療保健業(yè)務(wù)。

首席財務(wù)官胡德表示，隨著(zhù)Azure部署時(shí)間更長(cháng)、應用范圍更廣，微軟云服務(wù)的客戶(hù)忠誠度有所提高，Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)也售出了更多用戶(hù)許可。

她表示：“我們的許可數量正在不斷增加，產(chǎn)品銷(xiāo)售不斷走高；隨著(zhù)時(shí)間推移，Azure將承擔更多的工作量?！薄斑@是一個(gè)很好的跡象，證實(shí)了微軟對整個(gè)云平臺的承諾?！?/p>

不過(guò)，微軟商業(yè)云業(yè)務(wù)的毛利率從71%降至70%，包括Azure在內的智能云業(yè)務(wù)毛利率也從約44.5%收窄至42.5%。微軟當季整體毛利率為40.9%，低于41.6%。

胡德還提及，全球芯片短缺限制了個(gè)人設備的供應量，也限制微軟制造滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的全新Xbox游戲機。胡德說(shuō)，盡管當季Xbox游戲機銷(xiāo)量增長(cháng)了232%，但庫存仍然緊張，這種情況將持續到今年6月份。

微軟表示，當季公司贏(yíng)得了美國陸軍一份為期10年、價(jià)值高達219億美元的合同，提供基于最新HoloLens設備的增強現實(shí)頭戴設備。該公司還完成對視頻游戲制造商ZeniMax Media的75億美元收購。

分析師預計，微軟2021年第四財季的營(yíng)收為428.8億美元，這意味著(zhù)公司年化營(yíng)收增長(cháng)率將達到13%。