SK海力士接盤(pán)英特爾閃存 韓廠(chǎng)商占存儲芯片半壁江山

半導體并購再起
　　2020年以來(lái)，半導體的重磅收購不斷，10月20日，SK海力士和英特爾官宣，SK海力士將以90億美元收購英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)。本次收購包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù)、NAND部件和晶圓業(yè)務(wù)、以及其在中國大連的NAND閃存制造工廠(chǎng)，不過(guò)，英特爾將保留傲騰(Optane)的存儲業(yè)務(wù)。
　　SK海力士在聲明中表示，SK海力士與英特爾將爭取在2021年底前取得所需的政府機關(guān)許可。在獲取相關(guān)許可后，SK海力士將通過(guò)支付第一期70億美元對價(jià)從英特爾收購NAND SSD（固態(tài)硬盤(pán)）業(yè)務(wù)(包括NAND SSD相關(guān)知識產(chǎn)權和員工)以及大連工廠(chǎng)。此后，預計在2025年3月份最終交割時(shí)，SK海力士將支付20億美元余款從英特爾收購其余相關(guān)資產(chǎn)。
　　NAND閃存、DRAM作為重要的存儲芯片，被廣泛應用于手機、電腦等終端設備當中，是不可或缺的高成本核心器件。在這一領(lǐng)域，三星排名第一、SK海力士緊隨其后，此次收購完成后，SK海力士可謂如虎添翼，NAND閃存市場(chǎng)的格局也將為之改變。
　　事實(shí)上，英特爾最早成名于內存，此后在日韓企業(yè)崛起的過(guò)程中，英特爾果斷將主業(yè)變更為CPU，專(zhuān)攻處理器。NAND帶來(lái)的營(yíng)收近年來(lái)雖有增長(cháng)，但是虧損許久，去年開(kāi)始才逐步盈利，加上存儲市場(chǎng)時(shí)有動(dòng)蕩，英特爾計劃出售NAND業(yè)務(wù)的消息在業(yè)內流傳已久，如今終于落地。

SK海力士擴張 英特爾瘦身
　　多位業(yè)內人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，收購案的兩家主角，都是各取所需，SK海力士擴張了市場(chǎng)份額，少了一家競爭對手，而英特爾獲得不菲的財務(wù)收益。
　　首先從英特爾角度看，在對外聲明中，英特爾CEO司睿博強調，對于英特爾來(lái)說(shuō)，這次交易能讓英特爾更加專(zhuān)注于投資具有差異化特點(diǎn)的技術(shù)，并且為投資者產(chǎn)出可觀(guān)的回報。英特爾計劃將本次交易獲得的資金用于加強其具有長(cháng)期成長(cháng)潛力的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，包括人工智能(AI)、5G網(wǎng)絡(luò )與智能、自動(dòng)駕駛相關(guān)邊緣設備。
　　近年來(lái)，在最新一任CEO的掌舵下，英特爾一直在進(jìn)行變革。一方面對業(yè)務(wù)瘦身，給財務(wù)減負，去年英特爾就將其手機基帶業(yè)務(wù)出售給蘋(píng)果，如今又將閃存業(yè)務(wù)賣(mài)給SK海力士。另一方面，英特爾加速轉型云業(yè)務(wù)，強化數據相關(guān)的事業(yè)群，目前數據的相關(guān)營(yíng)收已經(jīng)高于來(lái)自PC業(yè)務(wù)收入，底層依舊是專(zhuān)注CPU的主航道。
　　對英特爾而言，非核心業(yè)務(wù)的閃存業(yè)務(wù)貢獻的盈利并不高。盡管包含閃存業(yè)務(wù)NSG（非易失性存儲器解決方案事業(yè)部Non- volatile Memory Solutions Group）二季度營(yíng)收17億美元，同比增長(cháng)76%。截至2020年6月27日，英特爾的NAND業(yè)務(wù)在NSG創(chuàng )下了約28億美元的營(yíng)收，以及約6億美元的營(yíng)業(yè)利潤，然而在前幾年NAND業(yè)務(wù)連年虧損，到2019年才有所好轉，加上存儲行業(yè)的周期波動(dòng)，非核心的NAND業(yè)務(wù)被視為英特爾的一個(gè)包袱，出售也符合當前的業(yè)務(wù)策略。
　　再看SK海力士，近年來(lái)積極擴張領(lǐng)地，不論NAND閃存還是DRAM，都持續投資新工廠(chǎng)，包括韓國利川新工廠(chǎng)、中國無(wú)錫工廠(chǎng)擴建等。在競爭激烈的半導體市場(chǎng)上，SK海力士也欲進(jìn)一步提升獲利能力，接下來(lái)英特爾在大連的工廠(chǎng)將為SK海力士的NAND閃存補充新產(chǎn)能。
　　SK海力士表示，將結合英特爾的存儲解決方案相關(guān)技術(shù)及生產(chǎn)能力，打造包括企業(yè)級SSD在內的具有高附加值的一系列3D NAND解決方案。
存儲芯片格局或生變
　　這場(chǎng)收購無(wú)疑將改變閃存市場(chǎng)的格局。TrendForce集邦咨詢(xún)旗下半導體研究處向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，此合并案將有望令兩家公司在企業(yè)級SSD領(lǐng)域發(fā)揮綜合效應，并開(kāi)啟NAND Flash產(chǎn)業(yè)整并序幕。
　　集邦咨詢(xún)數據顯示，SK海力士與英特爾在今年第二季的營(yíng)收市占率為11.7%及11.5%，分別位于第四及第六名。若SK海力士收購英特爾閃存業(yè)務(wù)完成，SK海力士將獲得23.2％的市場(chǎng)份額，超越鎧俠（原東芝存儲），成為閃存市場(chǎng)第二名，僅次于三星。如此一來(lái)，在閃存市場(chǎng)上，韓國廠(chǎng)商將占據半壁江山。
　　再進(jìn)一步，整個(gè)內存市場(chǎng)上，三星和SK海力士繼續獨大，在DRAM市場(chǎng)份額方面，集邦咨詢(xún)數據顯示，第二季度DRAM廠(chǎng)自有品牌內存市場(chǎng)份額中，前兩名是三星（44.1%）、SK海力士（29.3%），兩者占據了70％以上的市場(chǎng)。如此一來(lái)，SK海力士不論在NAND閃存還是DRAM方面，都穩居全球第二。
　　集邦咨詢(xún)指出，若再以產(chǎn)品競爭力詳細區分，以2019年來(lái)看，SK海力士在NAND Flash的強項為手機領(lǐng)域，其中包含eMCP以及eMMC產(chǎn)品，占SK海力士總NAND Flash營(yíng)收達60%以上。 而英特爾長(cháng)年于企業(yè)級SSD領(lǐng)域表現優(yōu)異，不但與三星并駕齊驅?zhuān)抑袊姓忌踔脸^(guò)五成，以NAND Flash所有終端應用而言，企業(yè)級SSD為獲利最佳品項。
　　以產(chǎn)能面來(lái)看，SK海力士目前的NAND Flash投片產(chǎn)能全數位于韓國；英特爾的NAND Flash產(chǎn)能則全數位于中國大連。英特爾是所有NAND Flash廠(chǎng)商當中最著(zhù)力推廣采用QLC架構的公司，預計今年年底前將占其產(chǎn)出逾30%。SK海力士取得英特爾的3D NAND Flash產(chǎn)能以后，其在企業(yè)級SSD領(lǐng)域的競爭力將大幅躍升，后續需著(zhù)墨的應是如何在英特爾與SK海力士的不同產(chǎn)品架構之間取得平衡，以達最大綜效。值得注意的是，此次收購案僅限于3D NAND Flash相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)能，不包括新興存儲器技術(shù)3D-XPoint。