Gartner預測疫情對半導體影響——需求端是關(guān)鍵，5G基站建設將反彈

今年1月始料未及的新冠疫情，對我國今年的半導體業(yè)有何影響？近日，電子產(chǎn)品世界等媒體線(xiàn)上采訪(fǎng)了Gartner研究副總裁盛陵海先生。

Gartner研究副總裁 盛陵海

這次疫情因此對于具體企業(yè)的影響，主要還是看產(chǎn)品。①從去年開(kāi)始，因為國產(chǎn)替代的原因，很多本土企業(yè)有很好的發(fā)展機會(huì )，營(yíng)收增長(cháng)比較快。②在疫情中，對PC、服務(wù)器、內存等的需求會(huì )增加，對于本土新上的內存廠(chǎng)商是利好的。③對模擬器件廠(chǎng)商、汽車(chē)電子的廠(chǎng)商，今年也是一個(gè)契機。④而對于業(yè)務(wù)面向全球的外銷(xiāo)型的芯片廠(chǎng)商，可能會(huì )有一定的挑戰。

實(shí)際上，這次疫情對全球半導體整個(gè)供應鏈的影響并沒(méi)有那么大。因為半導體業(yè)是一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)，不是勞動(dòng)密集型。因此，影響更多來(lái)自需求端，是種傳遞的影響。

至于本土企業(yè)是否會(huì )裁員及合并，背后的原因并不一定是疫情，而是因為本身的市場(chǎng)策略和經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)系。目前來(lái)看，對全球半導體的影響，疫情比不上中美貿易摩擦造成的影響。

1 全球半導體業(yè)的增幅預期下調

Gartner之前預測2020年半導體市場(chǎng)約下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，從12%的增長(cháng)下降到百分之九點(diǎn)幾，目前看來(lái)下降的幅度會(huì )更大，因為之前預測是比原計劃降低100億美元的水平，但是現在看來(lái)下降幅度更大一些。

圖：Gartner對全球半導體市場(chǎng)在疫情下的預測

2 疫情對半導體業(yè)的直接影響不大

主要有三個(gè)理由。

1）從晶圓制造廠(chǎng)角度看，大多數半導體晶圓廠(chǎng)的運營(yíng)是365天不能停工，即使在疫情爆發(fā)中也是如此。例如，疫情期間，武漢的晶圓廠(chǎng)仍然保持了正常的運營(yíng)。

值得一提的是，這是最低限度的運營(yíng)。因為有不少員工在春節前已回老家或去外地，現在很難返回。剩下的員工即從封城開(kāi)始一直到現在沒(méi)有停止工作，也是疲勞作戰。

雖然工廠(chǎng)仍然在運營(yíng)，但如果疫情繼續蔓延，國內的晶圓廠(chǎng)也會(huì )面臨一定的技術(shù)資源的問(wèn)題，例如原材料的運輸，還有技術(shù)支援（設備運行需要一定的維護和備件等），可能都會(huì )帶來(lái)一定問(wèn)題。

2）從產(chǎn)品類(lèi)別看，受疫情影響下需求量較大的是存儲器，不過(guò)中國占全球DRAM（內存）約10%的產(chǎn)量，主要在無(wú)錫；NAND Flash約占16%，主要是由西安三星和大連英特爾的工廠(chǎng)來(lái)提供。由于這些工廠(chǎng)主要在湖北武漢之外，因此并未受到很大影響。

3）受影響較大的是封裝和測試行業(yè)。封測業(yè)需要更多的普通工人，返工和復工的比例相對會(huì )比晶圓廠(chǎng)更低。但隨著(zhù)湖北之外的地方情況逐漸好轉、整個(gè)復工的比例在增加，這些封測廠(chǎng)的產(chǎn)能恢復問(wèn)題不會(huì )很大。高端封裝的產(chǎn)能主要在中國臺灣及東南亞地區。

3 對半導體需求端的預測

對半導體產(chǎn)業(yè)的影響主要來(lái)自于需求端。需求量有增加的往往是和疫情相關(guān)的芯片，而非關(guān)鍵性的器件或產(chǎn)品，在疫情過(guò)后會(huì )反彈，因為現在賣(mài)的主要還是庫存。

1）大家電、手機、PC

預計今年一季度，大家電、手機、PC等家電或電子產(chǎn)品會(huì )受到一定的影響。相對而言，PC可能會(huì )好一些，因為現在居家辦公或網(wǎng)上教學(xué)的需求會(huì )刺激一部分PC在網(wǎng)上銷(xiāo)售。但智能手機由于緊缺性、稀缺性較低，購買(mǎi)需求不大，所以會(huì )受較大影響。大家電中，由于學(xué)生上網(wǎng)課的需求，小尺寸的電視機需求有一定的恢復，但是其他的大家電，諸如冰箱、洗衣機、空調等可能會(huì )受到很大影響。

●5G智能手機的預測

今年的5G手機預計比原來(lái)的預期下降9.4%，換算成數量的話(huà)，是下調了2100萬(wàn)臺5G手機的預測。一季度可能影響不大，因為一季度5G手機剛剛開(kāi)始。但是從全球來(lái)看，5G手機的供應量會(huì )不足，因為5G是新產(chǎn)品，生產(chǎn)鏈、供應鏈如果跟不上，5G產(chǎn)品的供應情況會(huì )較糟，所以二季度相比之前的預測會(huì )有一個(gè)較大的下降。到第四季度會(huì )有一定的反彈，而這個(gè)反彈主要是來(lái)自于中國對5G手機的新政策。

而這次疫情造成4G手機更難售賣(mài)。手機廠(chǎng)家原計劃在今年2月、春節期間清掉4G手機庫存，但在疫情的干擾下，變得難以清理，那么這些手機廠(chǎng)商就要想辦法把這些4G庫存賣(mài)到國外，以盡快投入到5G的生產(chǎn)中。所以疫情會(huì )加速?lài)鴥葟S(chǎng)商手機從4G到5G的轉化。

●5G基站會(huì )加大反彈

在疫情階段，5G基站的建設會(huì )受到影響，但從未來(lái)一、兩年的時(shí)間段來(lái)看，5G基站的基礎設施廠(chǎng)商將會(huì )獲益。經(jīng)濟受損后的恢復要靠基建拉動(dòng)。5G正好是一個(gè)好機會(huì )，因此國家對5G的投資只會(huì )加大，不會(huì )減少。此外，疫情造成的停工和項目延期等情況會(huì )在疫情結束之后得到反彈，甚至超過(guò)之前的投資。雖然現在國家還沒(méi)有出臺政策，但是一些行業(yè)已在討論補貼或刺激性的政策。

2）汽車(chē)電子的熱門(mén)芯片

2020年2月汽車(chē)銷(xiāo)售基本上回歸到零點(diǎn)，因為大多數的汽車(chē)銷(xiāo)售是通過(guò)線(xiàn)下的4S店進(jìn)行。整個(gè)產(chǎn)業(yè)、商業(yè)活動(dòng)的停滯對零售業(yè)的沖擊很大。

汽車(chē)電子的熱點(diǎn)之一是自動(dòng)駕駛。不過(guò)，自動(dòng)駕駛的火熱已慢慢回歸正常。對于前兩年熱捧的智能駕駛L4和L5，理性的廠(chǎng)商認為L(cháng)4太遠，傾向于做L2到L3之間。L3稍高了一點(diǎn)，手可以離開(kāi)駕駛盤(pán)了，因此廠(chǎng)商就做比L3低一些的方案——手還是要放在方向盤(pán)上，但其他功能和L3差不多。然而，廠(chǎng)商面臨的問(wèn)題是研究時(shí)間，自動(dòng)駕駛可能需要2年的時(shí)間，才能普及起來(lái)。

因此，在2020年，汽車(chē)電子不會(huì )因為自動(dòng)駕駛的原因而爆發(fā)。攝像頭傳感器（camera sensor）的數量會(huì )有較大增長(cháng)。預計在未來(lái)自動(dòng)駕駛的情況下，一輛車(chē)上至少要有6~8個(gè)攝像頭。即使沒(méi)有到智能駕駛，現在對于后視鏡、行車(chē)記錄儀來(lái)說(shuō)，都需要camera sensor。然而，提供雷達的激光雷達成本還是比較高，目前來(lái)看沒(méi)到普及的程度。

此外，新能源車(chē)應會(huì )不斷增長(cháng)，但增幅可能沒(méi)有2019年增長(cháng)得那么大。功率器件、電池的控制芯片等較受歡迎。

3）AI芯片的影響

這兩年熱門(mén)的AI芯片目前也受到了疫情影響。例如，迄今AI芯片出貨最大量的還是NVIDIA的芯片，而NVIDIA已經(jīng)報告了，預期今年一季度營(yíng)收會(huì )下調1億美元，主要由于組裝產(chǎn)業(yè)的復工率不理想所致。其他的AI芯片，到目前為止實(shí)際上并不入主流。當然，從長(cháng)遠來(lái)看，AI芯片的需求會(huì )因為疫情而增加。主要是因為語(yǔ)音識別、人臉識別、探測等AI芯片都會(huì )有需求。例如電梯用語(yǔ)音來(lái)識別、控制，或用機器人進(jìn)行配送。這次疫情中，還有公司專(zhuān)門(mén)做醫院的配送機器人，幫助醫生和護士，能夠提供比較便捷的配送服務(wù)。所以各行各業(yè)都會(huì )有一些AI的應用機會(huì )，就看客戶(hù)如何挖掘機會(huì )。

4 需求端的復工對半導體業(yè)的影響

由上可見(jiàn)，在電子產(chǎn)業(yè)整個(gè)供應鏈中，需求端呈下降趨勢；那么在生產(chǎn)端，對半導體產(chǎn)業(yè)需求最大的直接客戶(hù)，即電子制造產(chǎn)業(yè)的復工率，Gartner預計在2020年2月底回升到50%的水平，3月底恢復到80%的水平。但是這種缺口也會(huì )造成對半導體需求的降低。

具體而言，雖然各工廠(chǎng)在積極復工，但各地的復工情況差別較大。內陸等地復工情況較為保守，沿海地區復工率則高很多。實(shí)際上，復工率的高低與當地政府的支持以及工廠(chǎng)人員的構成有很大關(guān)系。

不過(guò)，需求端會(huì )有一定的延后。復工之后，一些產(chǎn)品可能會(huì )漲價(jià)，例如memory；或者是預期產(chǎn)能可能會(huì )比較緊張的，像用于5G的7 nm、5 nm先進(jìn)工藝的SoC，即使需求有下降，但是生產(chǎn)企業(yè)仍然會(huì )比較積極的去備貨，因為擔心完全復工后，當需求上來(lái)之后，這些產(chǎn)能可能無(wú)法滿(mǎn)足全球市場(chǎng)的需求。

5 半導體芯片的3種走勢

目前來(lái)看，Gartner認為今年一、二季度半導體業(yè)受影響會(huì )比較大；三、四季度疫情在全球范圍應會(huì )得到緩解，市場(chǎng)可以期待下半年的反彈。

2020年2月中旬，Gartner做過(guò)3種情景分析。

1）預期3月大多數公司會(huì )恢復正常的運營(yíng)，雖然不一定是100%復工。4月湖北也會(huì )得到改善?；谶@種預測，2020年一季度的二、三月銷(xiāo)售會(huì )受較大影響，預期下半年中國市場(chǎng)會(huì )有反彈，因為為了恢復經(jīng)濟和刺激生產(chǎn)消費，政府會(huì )出臺一定的政策。

2）中國沒(méi)有控制住或者說(shuō)中國的疫情仍然會(huì )延長(cháng)，可能要到4月甚至整個(gè)二季度，國際旅行的禁令會(huì )導致運輸、人員支持等的緊缺。

3）新冠疫情在全球蔓延開(kāi)來(lái)，全球受到影響。

截止到3月9日，疫情正介于第二種和第三種情況中，因為疫情在意大利、韓國、伊朗等國較為嚴重，在歐洲、美國都存在擴散跡象。若照此狀況發(fā)展下去，市場(chǎng)將會(huì )出現更糟情況。例如整個(gè)半導體市場(chǎng)之前預測可能下降100億美元，這個(gè)數字可能會(huì )成倍地增加。而就智能手機而言，Gartner之前預測的是全球市場(chǎng)下降百分之二點(diǎn)幾，現在看起來(lái)最壞的情況有可能會(huì )比之前的預測下降9%以上，也就是全球智能手機的消費或整個(gè)供應在2020年比2019年會(huì )繼續下降5%。

中國政府會(huì )出臺一些政策以保證今年下半年的恢復預期、刺激消費。但全球情況可能會(huì )更糟，因為其他政府不一定有像中國這樣刺激經(jīng)濟的手段或決心。

具體到韓國疫情對IC產(chǎn)業(yè)的短期影響，現在盡管韓國爆發(fā)了疫情，但韓國的一些半導體廠(chǎng)商仍在正常上班。他們的工廠(chǎng)一般是軍事化管理，很多生產(chǎn)線(xiàn)的員工住在封閉式的宿舍里面。封閉式的宿舍的好處是可以變相地隔離，不會(huì )跟外面接觸；不好的地方是萬(wàn)一里面有被感染的人，可能傳染起來(lái)較快。目前看來(lái)，一些大的半導體廠(chǎng)應該不會(huì )停產(chǎn)，他們會(huì )將生產(chǎn)放在第一位。

如果日韓真的全面爆發(fā)疫情，日韓可能就會(huì )被封鎖，頒布旅行禁令。這樣，其對外經(jīng)濟交流會(huì )發(fā)生更多的問(wèn)題，例如運輸、出貨、銷(xiāo)售等都會(huì )存在一定風(fēng)險。

6 半導體廠(chǎng)商需要注意的幾點(diǎn)因素

1）注意當前全球各國政府政策。韓國、意大利、日本、歐美等國均有疫情，確診數量取決于確診流程，各國政府如何應對，特別是美國政府的政策需要持續觀(guān)望。

2）產(chǎn)能外移和分散化。2019年中美貿易摩擦造成中國臺灣的產(chǎn)能向中國大陸外移，降低了受疫情的影響。但反過(guò)來(lái)，整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈不是僅僅高端、關(guān)鍵的元器件能供應得上就行，而是所有的產(chǎn)業(yè)鏈（小到電阻電容）缺一不可。所以Gartner預計疫情過(guò)后，不僅海外公司會(huì )把整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈外移或分散化，中國公司也會(huì )加速整個(gè)供應鏈的全球化布局。

3）廠(chǎng)商需注意中國不同地區的復工情況，尤其供應商的復工情況以及供應鏈的恢復速度。

4）警惕漲價(jià)。據悉，因為memory是通用品，所以大家在搶貨備貨。一些關(guān)鍵部件，例如MLCC電容也有漲價(jià)趨勢。