過(guò)剩產(chǎn)能成為半導體業(yè)者最頭疼的問(wèn)題

　　3.換個(gè)角度看行業(yè)

　　主流制程的半導體(如65納米、90納米等)代工產(chǎn)能將出現過(guò)剩，但是尖端制程半導體的產(chǎn)能需求依舊非常旺盛，而目前該公司投資的重點(diǎn)在先進(jìn)制程的半導體代工上，因此不擔心產(chǎn)能過(guò)剩的影響。

　　盡管新技術(shù)如AI、5G網(wǎng)路和物聯(lián)網(wǎng)，可能讓半導體行業(yè)的需求再次回升，前述技術(shù)都還處于剛起步階段，人們對此抱有很高的期望，這可以解釋為何供應鏈中的超量預訂和大量庫存現象。

　　一旦半導體業(yè)的周期性下滑結束，可能會(huì )因各種新應用需求，以更快的速度增長(cháng)。

　　智能手機出貨量出現小幅衰退，指紋識別、雙攝三攝的結構性創(chuàng )新仍然維持半導體需求規模，可穿戴設備、智能家電、汽車(chē)等其他領(lǐng)域的需求緩慢提升維持了半導體整體需求的緩慢擴張。

　　4.廠(chǎng)商的應對調整

　　值得注意的是半導體行業(yè)已顯現出部分周期終結的跡象，技術(shù)進(jìn)步難度指數級增加，技術(shù)創(chuàng )新效率下降，例如摩爾定律逐步失效，7nm以下技術(shù)開(kāi)發(fā)難度指數級提升，格芯、臺聯(lián)電等企業(yè)放棄先進(jìn)制程的研發(fā)。

　　全球半導體行業(yè)調整表現為時(shí)間上的周期性，即隨著(zhù)全球半導體產(chǎn)能的投資過(guò)剩與產(chǎn)能出清呈現為數年一次的周期性調整。

　　國內半導體行業(yè)的轉移表現為行業(yè)空間上的依次突破與間歇性爆發(fā)，行業(yè)的依次突破表現為由技術(shù)門(mén)檻低、資金投入集中、戰略地位重要、國內人才成本優(yōu)勢明顯的細分領(lǐng)域優(yōu)先突破，突破方向依次向技術(shù)門(mén)檻高、資金投入分散、戰略地位不顯著(zhù)的細分行業(yè)滲透;間歇性爆發(fā)表現為一旦行業(yè)取得突破，則國內企業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢在數年內迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。

　　半導體行業(yè)的依次突破引導了資本投資的時(shí)鐘變化，間歇性爆發(fā)往往帶來(lái)優(yōu)秀的投資機會(huì )。

　　當前為IOT等下一輪終端需求換代醞釀期，為大陸半導體產(chǎn)業(yè)崛起創(chuàng )造機遇，并提供技術(shù)積累的時(shí)間窗口。預計未來(lái)五年半導體市場(chǎng)仍將由智能手機硅含量增加主導，汽車(chē)電子、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域為高增長(cháng)亮點(diǎn)。

　　5.我國半導體產(chǎn)業(yè)能否勝出

　　在手機領(lǐng)域，國產(chǎn)手機終端品牌話(huà)語(yǔ)權不斷增大，持續推動(dòng)大陸電子產(chǎn)業(yè)向高端零部件拓展，對最為核心的芯片產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用正逐漸彰顯。

　　而IOT、汽車(chē)電子等新興產(chǎn)品對制程要求不高，主要聚焦于成熟制程，大陸半導體各環(huán)節廠(chǎng)商已具備相應能力，并與國際廠(chǎng)商同步布局。

　　中國半導體產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢主要在后發(fā)，中國經(jīng)濟體量大市場(chǎng)大，有人才優(yōu)勢，中國半導體研發(fā)中途雖然停滯了一段時(shí)間，在如今全球化年代也可劣勢轉變優(yōu)勢，少走彎路以量取勝。

　　況且現在以硅晶圓主導的半導體產(chǎn)業(yè)走到今天己步入一個(gè)微妙的時(shí)代，此時(shí)正是我國與世界同步發(fā)力的良好時(shí)機。