動(dòng)力電池爭霸：四成江山歸寧德時(shí)代 比亞迪追趕乏力

　　誰(shuí)能與寧德時(shí)代(CATL)爭鋒?9月的動(dòng)力電池裝機量發(fā)布，寧德時(shí)代進(jìn)一步拉大了領(lǐng)先優(yōu)勢，市場(chǎng)份額達到42.4%。比亞迪有心無(wú)力，雖然牢牢占據亞軍地位，但市場(chǎng)份額略微下滑到27.3%。

　　新能源商用車(chē)動(dòng)力電池市場(chǎng)終于有了起色，拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池裝機量大增，且增幅高于三元鋰電池，比重也有所增加。不過(guò)三元鋰電池在乘用車(chē)領(lǐng)域的裝機比重明顯走高，純電動(dòng)乘用車(chē)電池裝機量的88%是三元鋰電池。

　　還有一個(gè)季度2018年就結束了，期間補貼政策會(huì )不會(huì )做出明確調整，將直接影響新能源汽車(chē)全產(chǎn)業(yè)的年度市場(chǎng)整體走勢。

　　1、三元鋰與磷酸鐵鋰電池裝機量雙雙上揚

　　9月份，國內新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機量6.01GWh，較上月增長(cháng)42.12%，增幅提升明顯;同比亦大幅增長(cháng)75.43%，較前兩個(gè)月的增幅繼續回升。

　　從電池類(lèi)型看，9月三元材料電池與磷酸鐵鋰電池雙雙走高。磷酸鐵鋰電池裝機量2.353GWh，較8月增長(cháng)58.87%，同比去年9月增長(cháng)49.07%;而三元鋰電池裝機量3.591GWh，同比增長(cháng)125.11%，環(huán)比增幅從上月的2.54%大幅提升到34.67%。三元鋰電池的發(fā)展勢頭整體較磷酸鐵鋰強勁。

　　事實(shí)上，補貼退坡后三個(gè)月，磷酸鐵鋰電池裝機上漲勢頭強于三元鋰電池。

　　2、方形電池主導七成多市場(chǎng)

　　墨柯觀(guān)鋰的數據顯示，方形電池還是市場(chǎng)主導：9月方形電池裝機4.68GWh，環(huán)比增長(cháng)51.65%，占比77.8%，純電動(dòng)乘用車(chē)電池裝機量的68.2%是方形電池，純電動(dòng)客車(chē)電池裝機的96.7%是方形電池。軟包電池9月裝機713.4MWh，環(huán)比增長(cháng)33.58%，其中77.5%的用于純電動(dòng)乘用車(chē)。

　　方形電池年內累計裝機量2.22GWh，占75.17%，軟包電池和圓柱電池累計裝機量相當，分別是3.79GWh和3.55GWh，軟包電池略高，占比12.82%。

　　目前軟包電池主要用于純電動(dòng)乘用車(chē)，年內61%的軟包電池用于純電動(dòng)乘用車(chē)，合計裝機量2.313GWh，純電動(dòng)客車(chē)軟包電池年內累計裝機578.6MWh，占15.26%。而插混乘用車(chē)仍以搭載方形電池為主，年內累計裝機量1.86GWh，占插混乘用車(chē)電池總裝機量的83%，另外16.9%的為軟包電池。

　　3、補貼新政推動(dòng)磷酸鐵鋰走出一波小高潮

　　分析補貼退坡后三個(gè)月內磷酸鐵鋰電池與三元材料電池的裝機量走勢，可以發(fā)現，新政執行后，磷酸鐵鋰電池裝機量有非常明顯的階段性走高趨勢，尤其是在純電動(dòng)乘用車(chē)和純電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)上的裝機量。成本考量、磷酸鐵鋰電池密度的提升是這一波走勢形成的根本原因，而三元材料電池的裝機量則呈跌宕起伏之勢。

　　一般地，受市場(chǎng)機制調節、自然需求拉動(dòng)的行業(yè)市場(chǎng)，發(fā)展狀態(tài)都相對穩健。而對于一個(gè)高度補貼政策依賴(lài)、而非市場(chǎng)機制調節的行業(yè)而言，任何的趨勢判斷都顯得有些“凹造型”。當前，國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)的動(dòng)向，還是與政策高頻共振，而一個(gè)年年調整、穩定性欠佳的產(chǎn)業(yè)政策，讓所有的判斷結論下的都有些惶恐。

　　不過(guò)，對補貼完全退坡后磷酸鐵鋰電池裝機的市場(chǎng)，我們依然樂(lè )觀(guān)，這類(lèi)電池的價(jià)格優(yōu)勢、穩定性?xún)?yōu)勢、能量密度提升水平以及原材料供應低風(fēng)險性，會(huì )使得它成為理性市場(chǎng)中整車(chē)成本導向的階段性?xún)?yōu)先選擇。

　　9月，磷酸鐵鋰電池在總體裝機量中的比重也從上個(gè)月的35.09%增加到39.16%，三元鋰電池的比重從上個(gè)月的63.2%下降到59.76%。

　　前9個(gè)月累計，國內動(dòng)力電池裝機量29.55GWh，累計同比增長(cháng)101.6%。磷酸鐵鋰電池累計裝機11.01GWh，較去年同期增長(cháng)68.02%;三元鋰電池累計實(shí)現裝機17.77GWh，同比增長(cháng)145.08%。今年磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池在累計總裝機量中的比重分別為37.62%和60.23%。

　　高能量密度導向下，三元材料電池今年在乘用車(chē)領(lǐng)域的裝機比重明顯走高——2017年，純電動(dòng)乘用車(chē)三元材料電池的裝機比重為74.36%，而今年前9個(gè)月累計，三元材料電池的裝機量占比提高到了87.04%。

　　不過(guò)，同期累計相比，去年前9個(gè)月三元材料電池的裝機比重僅為49.52%，今年三元材料電池裝機量的高比重系商用車(chē)市場(chǎng)總體不景氣、磷酸鐵鋰電池大戶(hù)純電動(dòng)客車(chē)的產(chǎn)量一直低迷所致。