第二季NAND Flash品牌廠(chǎng)營(yíng)收季成長(cháng)8%，第三季價(jià)格續揚

　　集邦咨詢(xún)半導體研究中心(DRAMeXchange)指出，今年第二季整體NAND Flash市況持續受到供貨吃緊的影響，即便處于傳統NAND Flash的淡季，各產(chǎn)品線(xiàn)合約價(jià)平均仍有3-10%的季增水平。由于第三季智能手機與平板計算機內的eMMC/UFS以及SSD合約價(jià)仍持續小漲，2017年將是NAND Flash廠(chǎng)商營(yíng)收表現成果豐碩的一年。

　　DRAMeXchange資深研究經(jīng)理陳玠瑋指出，由于NAND在平面制程(2D/Planar NAND)面臨微縮限制，NAND Flash原廠(chǎng)紛紛轉進(jìn)垂直堆棧制程(3D/Vertical-NAND)，但在轉換期間所帶來(lái)的產(chǎn)能損失，已持續造成整體供需失衡，進(jìn)而使合約價(jià)持續上揚，預計今年整年仍將處于供不應求的狀態(tài)，預期要到2018年隨著(zhù)各原廠(chǎng)在64/72層3D-NAND制程成熟后，才能緩解目前缺貨局面。

　　三星電子(Samsung)

　　從各大NAND Flash原廠(chǎng)第二季度營(yíng)運表現來(lái)看，三星受惠于整體供需狀況吃緊、高容量企業(yè)級固態(tài)硬盤(pán)的亮麗表現及整體產(chǎn)品配置的成功布局，第二季營(yíng)收較今年第一季成長(cháng)11.6%，達47億美元。

　　SK海力士(SK Hynix)

　　第二季度SK Hynix整體營(yíng)收為13億美元，較前一季度衰退0.7%，原因在于進(jìn)入第二季度中國智能手機需求不如預期，導致位元出貨量季減6%。然而，受惠于整體NAND市場(chǎng)庫存水位偏低以及供給持續吃緊，促使整體產(chǎn)品線(xiàn)平均售價(jià)仍比第一季提升8%，獲利率維持在高點(diǎn)。

　　東芝半導體(Toshiba)

　　東芝半導體現階段受限于金流問(wèn)題，整體3D-NAND產(chǎn)能投資上仍然受制，未能開(kāi)出較多產(chǎn)能;現階段在產(chǎn)品規劃仍然以滿(mǎn)足蘋(píng)果需求為重心，其次才是手機存儲應用與SSD產(chǎn)品線(xiàn)。

　　第二季度在市場(chǎng)供貨仍然吃緊下，東芝半導體在產(chǎn)品議價(jià)上仍維持相當優(yōu)勢，也讓第二季度營(yíng)收成長(cháng)0.5%，來(lái)到23.2億美元，雖然位元出貨量受制于現況并未成長(cháng)，但仍維持穩定獲利水平。

　　西數(Western Digital)

　　去年完成SanDisk整并后，西數的零售市場(chǎng)業(yè)務(wù)營(yíng)收持續增加，較去年同期成長(cháng)達約36%。值得一提的是，相較于整體PC市場(chǎng)需求的劣勢，西數仍能藉此以較優(yōu)勢的產(chǎn)品區隔來(lái)增加行動(dòng)業(yè)務(wù)與零售端存儲產(chǎn)品的營(yíng)收，此兩項產(chǎn)品占比總和已超過(guò)50%。其第二季度整體營(yíng)收較上季度成長(cháng)8.6%，相較于去年同期約成長(cháng)70%，其中來(lái)自于數據中心的Enterprise SSD與零售渠道的Client SSD營(yíng)收成長(cháng)最為驚人，分別達到7%與14%年增率。

　　美光(Micron)

　　美光受惠于持續成長(cháng)的Enterprise SSD需求、市場(chǎng)供貨吃緊，以及單位成本在3D-NAND產(chǎn)出增加下而有所改善，使其在NAND的獲利率持續上升。美光第二季位元出貨量較前一季度成長(cháng)，讓NAND Flash相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收較前一季成長(cháng)20.8%，達17.1億美元。

　　英特爾(Intel)

　　英特爾受惠于Enterprise SSD需求，第二季營(yíng)收較上季度成長(cháng)0.9%，來(lái)到8.7億美元。相較于近幾季營(yíng)收，英特爾本季度增幅有限，且因產(chǎn)品配置上有所調整，造成平均零售價(jià)(ASP)有些許下降，但位元出貨量仍維持一定程度的增加，并以3D-NAND出貨為主力。

　　智能手機拉貨效應，第三季NAND Flash持續供貨吃緊態(tài)勢

　　進(jìn)入第三季度，各項終端需求的旺季備貨效應逐漸發(fā)酵，特別是來(lái)自于智能手機龍頭廠(chǎng)商的新機拉貨需求格外強勢。另外，Enterprise-SSD出貨量也將因數據中心需求而快速攀升。因此第三季度NAND Flash供貨吃緊的情況仍難以改善;我們預期在價(jià)格持續走揚的格局下，第三季NAND Flash業(yè)者的營(yíng)收成長(cháng)以及營(yíng)業(yè)利益率都有機會(huì )持續表現亮眼。