人工智能要顛覆華爾街？哪些領(lǐng)域已被占領(lǐng)

　　本周，國內一家大型公募基金公司宣布將與微軟進(jìn)行合作，雙方將就人工智能在金融服務(wù)領(lǐng)域的應用展開(kāi)戰略合作研究。當然，他們將怎么做、效果如何，目前還是未知數;但在太平洋彼岸的華爾街，人工智能已經(jīng)有了一席之地，且來(lái)勢洶洶，甚至帶著(zhù)顛覆的野心。

　　站在巨變的時(shí)間軸之上，試圖弄明白當下的狀況：目前人工智能在金融投資領(lǐng)域發(fā)展到什么程度了?最頂級的運用又是什么?

　　畢竟在過(guò)去的一年中，有多家全球頂尖機構宣稱(chēng)他們正在全力推進(jìn)自動(dòng)化和智能化的進(jìn)程。這如同科幻小說(shuō)一般的未來(lái)，不僅不太遙遠，現實(shí)生活里也正在加速向我們逼近。

　　●華爾街掀起智能化“狂潮”

　　如果想要知道人工智能目前在華爾街最先進(jìn)的表現，不得不提到貝萊德和橋水基金。

　　量化投資是人工智能的主要舞臺。全球最大資管公司之一貝萊德，在今年3月宣布裁員包括7名投資經(jīng)理在內的100名主動(dòng)型基金部門(mén)員工，涉及變動(dòng)的300億美元資產(chǎn)中，有近60億美元將由量化基金接管。據Opimas的分析，貝萊德采用人工智能取代傳統人工的戰略，將給公司的總體運營(yíng)成本帶來(lái)28%的下降空間。

　　傳奇基金經(jīng)理Steve Cohen也在使用電腦算法和人工智能技術(shù)，分析自家公司過(guò)去成功的投資和交易，以便在未來(lái)“復制”這些成功。據彭博報道，這項技術(shù)能夠監測和分析交易的幾大重要因素，包括規模、風(fēng)險級別、杠桿、對沖情況等，并實(shí)時(shí)監測市場(chǎng)上的資金流動(dòng)情況，識別特定的組合來(lái)尋求最佳下單時(shí)機。Cohen先前創(chuàng )辦的對沖基金SAC Capital Advisors就有一個(gè)量化團隊，通過(guò)算法模擬歷史上的經(jīng)典交易手法創(chuàng )造了驚人收益。

　　此外，一些從量化交易起家的對沖基金更是走在時(shí)代前沿。在去年機構公布的2016年對沖基金收益榜單中，知名量化基金如Citadel、DE Shaw、Two Sigma超越了眾多傳統對沖基金，在復雜的市場(chǎng)環(huán)境中創(chuàng )下了更可觀(guān)的收益。公開(kāi)資料顯示，管理400億美元資產(chǎn)的Two Sigma新近組建了一個(gè)研究團隊研發(fā)深度學(xué)習技術(shù)。老牌量化對沖基金、1982年成立的Renaissance Technologies則新開(kāi)發(fā)了一種特殊的算法，能夠應對高頻交易頻繁下單和撤單造成的干擾。

　　更進(jìn)一步的或許是橋水基金。全球最大的對沖基金之一橋水基金不僅是程序化交易的代表，在公司管理上也開(kāi)始大力探索智能化道路。創(chuàng )始人Ray Dalio在去年12月曾公開(kāi)宣布，橋水基金正在研發(fā)人工智能系統來(lái)介入員工的日常工作管理。這個(gè)系統將以員工的日常工作數據為基礎，自動(dòng)向員工分配任務(wù)并進(jìn)行協(xié)作和指引，也會(huì )參與人力資源方面的工作。達里奧將這個(gè)計劃命名為“未來(lái)之書(shū)”，由2015年加入橋水高層的David Ferrucci主導。David Ferrucci曾是IBM公司的人工智能計劃Waston的主要設計者之一。

　　這還只是現狀。普華永道在今年初曾大膽預測，在2030年以前，美國有38%的工作將完全被自動(dòng)化的機器、電腦程序所取代。對于金融領(lǐng)域，另一家咨詢(xún)機構Opimas也做出類(lèi)似預測，他們稱(chēng)到2025年，金融機構中會(huì )有10%的職能將被智能程序取代，這被取代的部分中有40%將來(lái)自于資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

　　●已潛入更寬廣的金融領(lǐng)域

　　除了上述這些耳熟能詳的華爾街“大?！?，人工智能其實(shí)早已潛入金融資管領(lǐng)域的方方面面。記者大致梳理了一下，目前量化交易、智能投顧和自然語(yǔ)言處理技術(shù)大概是運用最為廣泛的一些領(lǐng)域。

　　1.量化交易

　　人工智能在金融投資領(lǐng)域的一個(gè)重要貢獻就是對量化交易的輔助作用，很多基金創(chuàng )始人都對量化交易有很大的自信，這一技術(shù)也在很多公司得以運用。

　　一家叫Rebellion Research的量化資產(chǎn)管理公司，在2007年推出了第一個(gè)純人工智能投資基金，現在它的人工智能技術(shù)已經(jīng)可以研究包括44個(gè)國家20年內的股票、債券、大宗商品和貨幣。不僅如此，Rebellion Research還預測準了2008年的金融危機，并在希臘債券降級前一個(gè)月領(lǐng)先一步給予了F評級。

　　另一家對沖基金Alydia也早早將人工智能運用到投資中。該公司的首席科學(xué)家Ben Goertzel同時(shí)也是一位AI專(zhuān)家，曾公開(kāi)表示對人工智能的信心。他稱(chēng)，該公司完全用人工智能進(jìn)行股票交易的對沖基金在上線(xiàn)第一天，就在一個(gè)未披露的資金池中產(chǎn)生了2%的回報。在未來(lái)，Alydia將會(huì )通過(guò)多種人工智能技術(shù)的組合包括概率邏輯、遺傳算法，來(lái)預測美國股市長(cháng)期的股價(jià)走勢。

　　2.智能投顧

　　作為金融投資界的一匹“黑馬”，智能投顧最近幾年已經(jīng)在金融界刮起了一股熱潮。

　　說(shuō)到智能投顧，不得不提的就是智能投顧界的先行者Betterment。Betterment是美國最大的專(zhuān)注于智能投顧的公司之一，其運用資產(chǎn)組合理論和金融衍生模型，根據客戶(hù)的偏好設置，為客戶(hù)提供個(gè)性化的理財建議，智能投資管理和稅收優(yōu)化。該公司CEO Jon Stein在2016年的7月曾來(lái)到中國，并提出“智能投顧是一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)”。

　　全球最大的資管公司貝萊德也表現出了對智能投顧的興趣，它近來(lái)收購了智能投顧公司FutureAdvisor。FutureAdvisor以在線(xiàn)金融投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)為主，為投資者提供投資組合的優(yōu)化并調整資源整合賬戶(hù)。

　　3.自然語(yǔ)言處理技術(shù)

　　自然語(yǔ)言處理技術(shù)也是現在人工智能的重要組成部分之一，現在時(shí)常聽(tīng)聞的人臉識別、圖像識別等都屬于其范疇。這項技術(shù)使計算機既能理解自然語(yǔ)言文本的意義，也能以自然語(yǔ)言文本來(lái)表達給定的意圖、思想等。

　　在這個(gè)領(lǐng)域，有一家很著(zhù)名的公司叫Kensho，Kensho有一個(gè)明星產(chǎn)品Warren。這款產(chǎn)品被稱(chēng)為“金融界的Siri”。這款軟件結合自然處理技術(shù)，掃描超過(guò)90000個(gè)包括經(jīng)濟報告、貨幣政策變化、時(shí)政新聞等多方位的資源，以此來(lái)建立海量資源庫，反映市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

　　我們很熟悉的李嘉誠，其實(shí)也默默地開(kāi)始在人工智能方面有了動(dòng)作，他參與投資的Sentient Technologies也正在運用自然處理技術(shù)等多種人工智能技術(shù)，建立量化交易的模型。

　　●智能化取代傳統投資?或許為時(shí)尚早

　　國內一家公募基金的量化投資部總經(jīng)理告訴記者，與國外對沖基金非常發(fā)達的科學(xué)技術(shù)相比，國內的基金公司近來(lái)也開(kāi)始發(fā)展智能化的運用，但目前可能還處在比較初級的階段。最近AlphaGo挑戰圍棋高手也引發(fā)了不小關(guān)注，這表明人工智能可能具有超越我們想象的潛力。不過(guò)投資交易和下棋完全不同，在這個(gè)層面上，人工智能的運用可能更多的還是作為工具，提供足夠的信息和資源來(lái)輔助基金經(jīng)理進(jìn)行決策，畢竟一個(gè)基金經(jīng)理在面對瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)時(shí)，豐富的經(jīng)驗也是必不可少的。

　　目前國外市場(chǎng)上十分熱門(mén)的智能投顧，距離完全成為市場(chǎng)主流也還有一段差距。Wells Fargo在2016年的一份市場(chǎng)調研報告顯示，參與調查的投資者中，僅有一半對智能投顧這個(gè)概念比較熟悉，而其中僅有5%對其非常了解。同時(shí)，更多的投資者表示，他們對傳統的理財顧問(wèn)更為信任。