半導體主題基金持續走強 基金瞄準優(yōu)質(zhì)龍頭

9月以來(lái)，半導體板塊表現出色。截至10月24日，9月以來(lái)半導體主題基金凈值平均上漲30%以上，其中多只產(chǎn)品凈值漲幅超過(guò)40%。隨著(zhù)基金三季報披露結束，基金經(jīng)理對于半導體板塊的投資策略浮出水面。他們普遍認為，隨著(zhù)市場(chǎng)回暖及業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，優(yōu)質(zhì)半導體龍頭仍然值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　Choice數據顯示，截至10月24日，重倉半導體板塊的權益基金9月以來(lái)凈值平均上漲30.15%。其中，東方惠新靈活配置混合A、萬(wàn)家自主創(chuàng )新混合A、諾安優(yōu)化配置混合A、中歐半導體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A等13只基金漲幅超過(guò)40%。

　　基金三季報顯示，上述基金均對半導體板塊進(jìn)行了重點(diǎn)布局。以東方惠新靈活配置混合A為例，基金經(jīng)理嚴凱在三季報中表示，今年三季度基金保持高倉位運作，重點(diǎn)關(guān)注半導體設計相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司。萬(wàn)家自主創(chuàng )新混合基金經(jīng)理黃興亮在三季報中表示，三季度組合增持了性?xún)r(jià)比優(yōu)勢凸顯的芯片和軟件公司。截至三季度末，基金持倉主要包括半導體和軟件行業(yè)。

　　“今年三季度，我們繼續提升基本面處于右側的半導體數字芯片設計公司的持倉。四季度是電子行業(yè)傳統旺季，也是各家消費電子新品發(fā)布上市的主要窗口，盡管AI從大模型到端側硬件落地尚需時(shí)間繼續磨煉，但我們認為，國內產(chǎn)業(yè)鏈在端側擁有較強的競爭優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)地位，如果AI革命在端側兌現，國內優(yōu)勢企業(yè)將有能力分享這一科技盛宴?！毙虐念I(lǐng)先增長(cháng)混合基金經(jīng)理齊興方稱(chēng)。

　　光大保德信產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力靈活配置基金經(jīng)理房雷表示，三季度組合對半導體產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值保持關(guān)注，結構上對消費電子類(lèi)和soc芯片的比例進(jìn)行適度調整，關(guān)注了AI算力和模擬類(lèi)芯片。

　　“年初以來(lái)，我們觀(guān)察到市場(chǎng)分化加大，低估值、高股息的大盤(pán)股與高估值小盤(pán)股****持續背離。在極致的市場(chǎng)風(fēng)險偏好下，A股半導體的****也與全球其他市場(chǎng)完全背離，龍頭企業(yè)的估值位于歷史極低分位數，也低于全球同類(lèi)企業(yè)估值。而從業(yè)績(jì)方面來(lái)看，半導體企業(yè)半年報同比大幅成長(cháng)?！冰i華芯片產(chǎn)業(yè)混合基金經(jīng)理王璐稱(chēng)。

　　王璐進(jìn)一步表示，隨著(zhù)市場(chǎng)的修復，業(yè)績(jì)持續成長(cháng)的優(yōu)質(zhì)半導體企業(yè)有望迎來(lái)戴維斯雙擊，持續看好經(jīng)營(yíng)有保證的半導體各環(huán)節龍頭。

　　展望后市，中歐半導體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金經(jīng)理錢(qián)亞婷在三季報中表示，密切關(guān)注AI終端等電子創(chuàng )新方向對行業(yè)需求的積極影響。在未來(lái)的一到兩年里，AI對半導體需求的推動(dòng)作用，有望從高端算力及存儲芯片逐步下沉到更廣泛的消費電子終端領(lǐng)域，從而帶動(dòng)半導體材料、芯片設計、晶圓代工和封測等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節的逐步復蘇。

　　“展望四季度，我們將繼續超配消費電子芯片設計和國產(chǎn)半導體設備行業(yè)，以及國產(chǎn)人工智能算力芯片行業(yè)?！辈r(shí)半導體主題混合基金經(jīng)理肖瑞瑾稱(chēng)。