美股Q2財報現“AI分水嶺”：并非所有半導體公司都能成為英偉達！

到現在為止發(fā)布的財報揭示了這樣一個(gè)道理：并非所有芯片公司都能從人工智能（AI）的繁榮中受益，這突顯出半導體供應鏈的復雜性，以及一些公司在該行業(yè)不同領(lǐng)域對其他公司的主導地位。

　　目前，許多半導體公司公布了第二財季的業(yè)績(jì)報告，一些公司的業(yè)績(jì)超出預期，而另一些公司的業(yè)績(jì)則令人失望，從中可以看出人工智能的興起對它們的盈利產(chǎn)生了怎樣的影響。

　　當前對人工智能的興趣圍繞著(zhù)兩個(gè)關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)——大型語(yǔ)言模型（LLM）和生成式人工智能（AIGC）。LLM需要大量的計算資源和數據來(lái)訓練，它們支撐著(zhù)谷歌和OpenAI的聊天機器人等生成式人工智能應用程序。

　　培訓LLM的科技巨頭們仍在堅定“燒錢(qián)”。Meta周三表示，預計2025年資本支出將“大幅”增長(cháng)，“以支持我們的人工智能研究和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作”。微軟本周表示，第二財季資本支出同比增長(cháng)近80%，至190億美元。

　　隨著(zhù)科技巨頭不斷增加計算資源，這些支出對英偉達來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的推動(dòng)力，因為該公司的圖形處理單元（GPU）是訓練這些LLM的首選。

　　英偉達的競爭對手AMD已經(jīng)將自己的AI芯片MI300X推向市場(chǎng)，并開(kāi)始看到回報。AMD周二表示，預計到2024年，數據中心GPU的收入將超過(guò)45億美元，高于該公司4月份預測的40億美元。這家芯片公司公布的第二季度盈利和收入超出了市場(chǎng)預期。

　　芯片生產(chǎn)和半導體設備公司似乎也從人工智能的繁榮中受益。全球最大的半導體制造商臺積電上月表示，該公司第二季度凈利潤同比增長(cháng)逾36%；而存儲芯片大廠(chǎng)韓國三星電子Q2的營(yíng)業(yè)利潤同比猛增1,458.2%。

　　與此同時(shí)，生產(chǎn)制造全球最先進(jìn)芯片所需光刻機的荷蘭阿斯麥公司上月表示，Q2的凈預訂量同比增長(cháng)24%，凸顯了臺積電等全球頂尖半導體制造商的需求依舊高漲。

　　沒(méi)有乘上AI的東風(fēng)

　　值得注意的是，并非所有半導體公司都受到了人工智能投資增長(cháng)的提振，因為在A(yíng)I的起步階段，它們的重要性還相對較小。

　　高通（Qualcomm）和Arm在發(fā)布了令人失望的業(yè)績(jì)指引后，其股價(jià)周三均出現下跌。盡管這兩家公司一直在強調自己對人工智能應用的重要性，但現實(shí)情況是，它們與AI技術(shù)的交集仍然非常有限。

　　事實(shí)上，許多公司的芯片都是基于A(yíng)rm設計的藍圖，世界上大多數智能手機也都采用了Arm技術(shù)的半導體。但是，雖然許多電子產(chǎn)品制造商都在談?wù)撊斯ぶ悄苁謾C，但這并沒(méi)有從根本上給這家芯片設計公司帶來(lái)更高的增長(cháng)。

　　Arm的大部分收入仍然來(lái)自消費電子產(chǎn)品，而不是幫助AMD和英偉達取得高速成長(cháng)業(yè)績(jì)的數據中心業(yè)務(wù)。有分析師表示，當越來(lái)越多的設備開(kāi)始采用人工智能技術(shù)時(shí)，Arm可能會(huì )受益。

　　此外，高通的芯片主要用于三星等智能手機，該公司的大部分收入也仍來(lái)自手機。與Arm類(lèi)似，高通的芯片并不用于LLM培訓所需的數據中心。

　　不過(guò)，該公司的芯片將用于微軟即將推出的人工智能個(gè)人電腦。因此，人工智能對高通來(lái)說(shuō)是一個(gè)長(cháng)期的游戲。