存儲芯片有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期

日（10月10日），兩市股指高開(kāi)低走，盤(pán)中震蕩下行；北向資金午后加速流出，全日凈賣(mài)出超50億元。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，華為概念股持續走強，能源金屬、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導體板塊漲幅居前，工程建設、醫藥商業(yè)、醫療服務(wù)、中藥板塊跌幅居前。

　　據央視新聞，韓國方面表示，美國政府作出最終決定，將無(wú)限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠(chǎng)提供半導體設備，無(wú)需其它許可。東海證券表示，存儲芯片價(jià)格持續復蘇，有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期；華泰證券認為，存儲行業(yè)供需情況逐步改善，需求端各下游庫存去化順利，需求增速將逐步回歸正常水平；東吳證券指出，存儲行業(yè)拐點(diǎn)確立，國產(chǎn)化勢在必行。

　　東海證券：存儲芯片有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期

　　核心觀(guān)點(diǎn)：存儲芯片價(jià)格持續復蘇，主要存儲制造商的持續減產(chǎn)漲價(jià)形勢下，有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。整體產(chǎn)業(yè)處于繼續筑底階段。

　　投資建議：關(guān)注下半年周期有望筑底的高彈性板塊。關(guān)注存儲芯片的兆易創(chuàng )新、模擬芯片的圣邦股份。

　　民生證券：存儲漲價(jià)控產(chǎn)趨勢向好

　　核心觀(guān)點(diǎn)：存儲價(jià)格反轉已現，周期回暖趨勢清晰。隨著(zhù)原廠(chǎng)削減存儲供給并轉移產(chǎn)能至先進(jìn)節點(diǎn)產(chǎn)品，下游需求逐步復蘇，供需雙重影響下，價(jià)格向上趨勢將越發(fā)堅實(shí)。且近期從行業(yè)漲價(jià)動(dòng)向來(lái)看，利好信息頻傳，預計Q4存儲價(jià)格將進(jìn)一步向上。

　　投資建議：存儲模組，德明利、江波龍、萬(wàn)潤科技等；設備材料封測，深科技、雅克科技、精智達等；利基型存儲，兆易創(chuàng )新、東芯股份、普冉股份等。

　　華泰證券：存儲供需情況逐步改善

　　核心觀(guān)點(diǎn)：美光3Q業(yè)績(jì)回暖，存儲行業(yè)供需情況逐步改善，需求端各下游庫存去化順利，需求增速將逐步回歸正常水平，供給端減產(chǎn)疊加HBM擠占開(kāi)支，24年供給增速將低于需求增速。

　　東吳證券：存儲行業(yè)拐點(diǎn)已至 國產(chǎn)化主線(xiàn)確立

　　核心觀(guān)點(diǎn)：存儲行業(yè)拐點(diǎn)確立，國產(chǎn)化勢在必行。通過(guò)對產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家減產(chǎn)動(dòng)作、庫存及價(jià)格開(kāi)始見(jiàn)底反彈等觀(guān)測，我們認為當前存儲行業(yè)拐點(diǎn)已至，并且在部分DRAM價(jià)格上漲、NAND Flash wafer合約價(jià)成功拉漲、國產(chǎn)化主線(xiàn)確定等催化下，我們在當前時(shí)點(diǎn)看好存儲產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)化進(jìn)程加速。

　　投資建議：伴隨下游AI服務(wù)器、新能源汽車(chē)等新需求及消費電子、家電、工控等多領(lǐng)域需求復蘇催化拉動(dòng)，基于產(chǎn)業(yè)配套及國產(chǎn)化替代等邏輯，我們認為存儲產(chǎn)業(yè)投資重點(diǎn)看三條主線(xiàn)，

　　1、龍頭廠(chǎng)商，兆易創(chuàng )新、北京君正、江波龍等。

　　2、國產(chǎn)化主線(xiàn)，萬(wàn)潤科技、東芯股份、德明利、恒爍股份、普冉股份、佰維存儲、聚辰股份、瀾起科技等。

　　3、建議關(guān)注國內存儲芯片材料設備、設計、晶圓及代工廠(chǎng)、模組、封測等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠(chǎng)商。

　　甬興證券：存儲芯片價(jià)格回暖 被動(dòng)元件有望復蘇

　　核心觀(guān)點(diǎn)：存儲芯片價(jià)格有望迎來(lái)向上拐點(diǎn)，繼續看好以存儲、封裝為代表的半導體復蘇主線(xiàn)以及受益新機發(fā)布、消費復蘇和科技創(chuàng )新為主的被動(dòng)元件、消費電子產(chǎn)業(yè)鏈。

　　投資建議：建議關(guān)注兆易創(chuàng )新、東芯股份、江波龍、深科技、德明利等。

　　華安證券：存儲行業(yè)已處周期底部 新需求加速拐點(diǎn)到來(lái)

　　核心觀(guān)點(diǎn)：存儲廠(chǎng)商盈利能力揭示當前存儲行業(yè)處于周期底部位置由于庫存水位升高，許多廠(chǎng)商通過(guò)產(chǎn)品降價(jià)刺激庫存消耗。龍頭廠(chǎng)商減產(chǎn)與削減投資，供給端實(shí)現邊際改善，有望夯實(shí)周期底部。