三星醞釀NAND晶圓漲價(jià) 有望終結一年來(lái)跌勢

之前三星和SK海力士已在尋求將NAND閃存價(jià)格提高3%-5%，并表示NAND閃存的價(jià)格已降至可變成本以下，一些品牌SSD價(jià)格已接近HDD價(jià)格。另?yè)rendForce本周調查報告顯示，5月起美、韓系廠(chǎng)商大幅減產(chǎn)后，已見(jiàn)到部分供應商開(kāi)始調高NAND晶圓報價(jià)，對于中國市場(chǎng)報價(jià)均已略高于3-4月成交價(jià)。因此，該機構預估6月模組廠(chǎng)啟動(dòng)備貨下，主流容量512Gb NAND閃存晶圓有望止跌并小幅反彈，結束自2022年5月以來(lái)的猛烈跌勢，預期今年第三季起將轉為上漲，漲幅約0-5%，第四季漲幅將再擴大至8%-13%。相較其他買(mǎi)方，中國模組廠(chǎng)持續建立低價(jià)庫存的意愿較強，因此目前對原廠(chǎng)小幅調漲晶圓報價(jià)的接受度高，分析師認為部分容量晶圓價(jià)格在中國市場(chǎng)將會(huì )率先止跌翻漲。若其他市場(chǎng)也出現接受價(jià)格合理調漲，原廠(chǎng)上調晶圓報價(jià)的趨勢將獲得有效支撐，使得買(mǎi)方采購策略轉趨積極，進(jìn)一步支撐后續晶圓價(jià)格上漲。為何目前國內模組廠(chǎng)展開(kāi)積極備貨？短期來(lái)看，部分廠(chǎng)商計劃沖刺出貨，因此在價(jià)格觸底反彈時(shí)采購動(dòng)機較強；長(cháng)期來(lái)看，各模組廠(chǎng)通過(guò)價(jià)格低點(diǎn)積極提高庫存，強化成本競爭力，均持續擴大晶圓采購容量，用來(lái)投入生產(chǎn)Client SSD或UFS、eMMC產(chǎn)品，以爭取一線(xiàn)終端大廠(chǎng)訂單。此外，TrendForce另一報告指出，NAND閃存現貨市場(chǎng)供應商供應減少，影響已經(jīng)顯現，目前市場(chǎng)已達成共識，價(jià)格無(wú)法再進(jìn)一步下跌。盡管交易量尚未相應放大，但現貨價(jià)格整體開(kāi)始企穩。由于第二季度三星加入減產(chǎn)行列，機構觀(guān)察買(mǎi)方采購意愿有提高的趨勢，以模組廠(chǎng)和PC OEM較積極，第二季整體NAND閃存位元出貨量預估環(huán)比增長(cháng)5.2%。不過(guò)，分析師也提醒稱(chēng)，由于原廠(chǎng)仍背負庫存出清的壓力，全產(chǎn)品的ASP將續跌，故預期第二季NAND閃存產(chǎn)業(yè)營(yíng)收仍會(huì )持續下跌，環(huán)比減少約7.9%。與此同時(shí)，目前下游模組廠(chǎng)庫存截至第二季仍偏高，后續是否會(huì )有策略性備貨需要觀(guān)察兩點(diǎn)，一為旺季實(shí)際需求回溫，二是原廠(chǎng)報價(jià)是否轉趨強硬。