半導體正值探底階段 資方和產(chǎn)業(yè)方持續押注汽車(chē)芯片

半導體正值探底階段，市場(chǎng)資金方和產(chǎn)業(yè)方預期，汽車(chē)芯片或是能穿越周期、保持增長(cháng)的細分領(lǐng)域。

　　一專(zhuān)注半導體產(chǎn)業(yè)投資的頭部VC投資總監告訴《科創(chuàng )板日報》記者，在保持對半導體各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈板塊關(guān)注的同時(shí)，該機構目前越來(lái)越多地投向與汽車(chē)相關(guān)的上下游公司。

　　另一滬上專(zhuān)注半導體領(lǐng)域的投資機構投資人亦對《科創(chuàng )板日報》記者表示，其長(cháng)期關(guān)注半導體領(lǐng)域，但近期對汽車(chē)方向也非常重視?！败?chē)這個(gè)方向所連接的不僅僅是一個(gè)大賽道了，而是整個(gè)未來(lái)的商業(yè)模式的變遷?！?/p>

　　從巴菲特新近重倉的臺積電財報來(lái)看，汽車(chē)成為半導體的下一個(gè)驅動(dòng)行業(yè)亦得到了印證。據臺積電Q2財報，其汽車(chē)業(yè)務(wù)雖占比不大，但實(shí)現了26%的高增長(cháng)；而曾經(jīng)的業(yè)務(wù)大頭智能手機，總營(yíng)收占比下降到了38%。

　　行業(yè)正值探底階段，但汽車(chē)產(chǎn)品增長(cháng)或持續

　　半導體行業(yè)處于探底階段已成為行業(yè)人士的共識。

　　在日前于深圳舉行的2022國際集成電路展覽會(huì )暨研討會(huì )上，Imagination中國區董事長(cháng)白農表示，“一年前的這個(gè)時(shí)候，半導體還是處于上升周期，因為疫情對應用、需求和供應鏈的影響，同比增長(cháng)26%。全球半導體總額達到了創(chuàng )記錄的5600億美元。供不應求持續了很長(cháng)的一段時(shí)間。一年后的今天，行業(yè)明顯在下滑，分析師普遍預測要到2024年才會(huì )恢復增長(cháng)?！?/p>

　　中信證券近期發(fā)布的研究報告則稱(chēng)，半導體行業(yè)具有周期性+成長(cháng)特性，全球半導體產(chǎn)業(yè)在長(cháng)期穩步向上增長(cháng)的同時(shí)一定程度上具備周期屬性，每個(gè)完整周期一般持續3-5年左右。其展望，隨著(zhù)下游需求逐步回暖，看好半導體產(chǎn)業(yè)于2023Q2前后觸底重回上行階段。

　　而面對當前的探底階段，投資機構和產(chǎn)業(yè)方都表達了對汽車(chē)業(yè)務(wù)線(xiàn)的看好。除上述兩名投資人士表達未來(lái)將更多關(guān)注車(chē)用半導體產(chǎn)品外，國際集成電路展覽會(huì )上亦有多名產(chǎn)業(yè)人士表示，汽車(chē)業(yè)務(wù)線(xiàn)近期出現較大增長(cháng)，且未來(lái)仍持續看好。

　　思特威技術(shù)副總裁、技術(shù)研究院院長(cháng)胡文閣在展覽會(huì )上表示，CMOS圖像傳感器從20年前開(kāi)始爆發(fā)到現在，每年增長(cháng)都相當客觀(guān)，而車(chē)載領(lǐng)域的圖像傳感器則在最近開(kāi)始出現快速增長(cháng)。

　　“因為新能源車(chē)現在出貨量滲透率提高，傳統燃油車(chē)智能化提升也是非?？?。去年全球車(chē)載攝像頭出貨量超過(guò)兩億顆，比前一年增長(cháng)15%。估計今年比去年又會(huì )增長(cháng)20%以上。今年很多合作伙伴車(chē)載模組攝像頭比以前增長(cháng)超過(guò)30%?！?/p>

　　黑芝麻智能首席市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)官楊宇欣則表示，目前，自動(dòng)駕駛從原來(lái)業(yè)內更多談及L3、L4級別，到近期回歸到更理性的狀態(tài)，更多關(guān)注L2、L3級，這將有利于更多實(shí)際產(chǎn)品落地，從而給“整個(gè)上游，從核心的芯片到操作系統、到軟件、算法、應用、預控，帶來(lái)非常多的機會(huì )”。

　　安謀科技汽車(chē)業(yè)務(wù)線(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與方案負責人曾霖表示，汽車(chē)作為一個(gè)傳統行業(yè)，總量并沒(méi)有爆發(fā)性的增長(cháng)，但汽車(chē)的價(jià)值鏈正在從傳統器件向半導體遷移，從而驅動(dòng)半導體汽車(chē)產(chǎn)品的快速發(fā)展。

　　“目前平均每輛車(chē)上的半導體采購成本是500美元左右，隨著(zhù)智能化和電氣化發(fā)展，主機廠(chǎng)商認為在未來(lái)一段時(shí)間這個(gè)數字至少是翻倍的，每臺車(chē)上半導體的采購金額會(huì )達到1000美元，有的甚至認為還會(huì )更高。但這并不意味著(zhù)整車(chē)成本的上升，正好相反，整車(chē)成本還會(huì )下降，這是一個(gè)價(jià)值轉移的過(guò)程，會(huì )從一些傳統的器件，比如發(fā)動(dòng)機、軸承，向半導體做一個(gè)快速的遷移。目前全球汽車(chē)的出貨總量是7700萬(wàn)臺，如果每臺車(chē)增加500美元的半導體采購金額，這將是一個(gè)千億級的增量?！?/p>

　　《科創(chuàng )板日報》記者還注意到，在該展覽會(huì )現場(chǎng)，不少半導體廠(chǎng)商都側重于對外介紹針對車(chē)載領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品設計。在杭州地芯科技的新品發(fā)布會(huì )現場(chǎng)，該公司就特別提及其新品射頻收發(fā)芯片在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應用和布局。

　　汽車(chē)芯片時(shí)間窗口或至2025年結束

　　盡管投資方和產(chǎn)業(yè)方都表示看好車(chē)用半導體產(chǎn)品的發(fā)展，但相關(guān)人士均表示，留給車(chē)載半導體產(chǎn)品的發(fā)展窗口期并不長(cháng)，初創(chuàng )項目面臨的挑戰不小。

　　上述半導體投資頭部VC投資人對《科創(chuàng )板日報》記者表示，目前，包括測繪、雷達等產(chǎn)品的初創(chuàng )項目在一級市場(chǎng)炒得相當火熱，也跑出了一些明星公司。

　　“短期確實(shí)有故事可講，但國內真正有多少家車(chē)廠(chǎng)在用，或者用的量又有多少，很多廠(chǎng)商號稱(chēng)自己能做車(chē)規，但真正又獲得了多少車(chē)廠(chǎng)的認證，這些還都是要打個(gè)問(wèn)號的。當然目前國內整個(gè)認證的周期確實(shí)在縮短，但這仍不代表說(shuō)這塊市場(chǎng)立馬就能起來(lái)?！?/p>

　　楊宇欣則表示，由于車(chē)企面臨著(zhù)新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，目前已經(jīng)有越來(lái)越多車(chē)廠(chǎng)愿意與初創(chuàng )企業(yè)合作，共同探索新技術(shù)。

　　“近幾年汽車(chē)技術(shù)迅速發(fā)展，車(chē)企面臨挑戰，許多傳統供應鏈已無(wú)法滿(mǎn)足新技術(shù)的需求，因此需要在這一時(shí)間點(diǎn)引入新的供應商或者新的技術(shù)提供商，這給了包括黑芝麻在內的創(chuàng )業(yè)公司機會(huì )。五年前創(chuàng )業(yè)公司做車(chē)規芯片完全沒(méi)有機會(huì )，即便做到95分，車(chē)企仍然會(huì )存疑，而現在我們真正體會(huì )到車(chē)企愿意與這些新公司一起探索新技術(shù)?，F在芯片領(lǐng)域很多廠(chǎng)商都在做車(chē)規，無(wú)論是IP廠(chǎng)商還是芯片公司，確實(shí)是因為時(shí)間窗口給了大家機會(huì )，車(chē)企愿意開(kāi)始試點(diǎn)和認證新的供應商?！?/p>

　　其表示，過(guò)去芯片行業(yè)其實(shí)較少觸及車(chē)規芯片?！耙驗閺膸讉€(gè)緯度講，整個(gè)車(chē)規芯片的設計難度、周期都超出了消費級的芯片，所以對一個(gè)公司而言，無(wú)論是資金的承受能力、技術(shù)水平方面都是非常大考驗。另一方面，車(chē)廠(chǎng)的認證周期也很長(cháng)，消費級認證一個(gè)芯片三個(gè)月，測完基本可用，但車(chē)可能就得等上一年，這些因素疊加起來(lái)，整個(gè)車(chē)規芯片門(mén)檻就變得很高?！?/p>

　　楊宇欣介紹汽車(chē)芯片從研發(fā)到最終量產(chǎn)上車(chē)，大概需要經(jīng)歷三年多的時(shí)間。但其表示，汽車(chē)芯片跑出來(lái)的流程長(cháng)，但留給它們的時(shí)間窗口卻并沒(méi)有那么長(cháng)。

　　“車(chē)廠(chǎng)現在大多在認證本土的供應商，而目前很多關(guān)鍵節點(diǎn)，無(wú)論是芯片還是其他的軟件等，都開(kāi)始有國產(chǎn)的公司跑出來(lái)的，它們的產(chǎn)品目前一些客戶(hù)已經(jīng)在測，甚至有些已經(jīng)拿到定點(diǎn)開(kāi)始量產(chǎn)，這時(shí)候，一個(gè)供應商好不容易才培訓成熟，那么車(chē)廠(chǎng)再考慮用另外的國產(chǎn)供應商替代意愿就會(huì )下降。所以2025年如果芯片上不了車(chē)，那相關(guān)的芯片公司可能面臨挑戰蠻大的?！?/p>