美國芯片法案之后：半導體企業(yè)是否“上車(chē)”的劇情還將演繹……
發(fā)布人：傳感器技術(shù)
時(shí)間：2022-08-28
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《芯片與科學(xué)法案》落地后，其所帶來(lái)的影響正在發(fā)酵。
8月23日，半導體行業(yè)巨頭英特爾宣布，已經(jīng)和加拿大的資產(chǎn)管理巨頭Brook field達成了300億美元的合作，此舉將會(huì )為英特爾在亞利桑那州的芯片工廠(chǎng)提供資金支持。存儲芯片大廠(chǎng)科技近期也宣布了400億美元的投資計劃，這一投資持續到2030年，將分階段在美國建設先進(jìn)的存儲芯片制造設施。
這些都是在《芯片與科學(xué)法案》出臺之后的新計劃。而在該法案出臺之前，英特爾、格芯、SkyWater也宣布了投資計劃，其中英特爾1000億美元的遠景投資計劃，意在美國建世界最大芯片廠(chǎng)。除了本土半導體企業(yè)之外，臺積電、三星、SK等也有意在美國投建工廠(chǎng)。但所有廠(chǎng)商都毫無(wú)例外宣稱(chēng)，具體投資進(jìn)度取決于《芯片與科學(xué)法案》，即大額的政策補貼。
如今，隨著(zhù)《芯片與科學(xué)法案》出臺，半導體企業(yè)在政策強勢驅動(dòng)下已進(jìn)入“投資模式”。不過(guò)，該法案明文規定有527億美元的補助，以及240億美元的稅收抵免。未來(lái)，該法案能吸引多少企業(yè)“上車(chē)”，政策惠及多少企業(yè)，以及具體效果有多大，還待觀(guān)察。
政策補助傾斜美本土企業(yè)
眾所周知，《芯片與科學(xué)法案》出臺的根本目的在于打壓所有科技競爭對手，特別是中國，然后通過(guò)回流半導體制造及供應鏈，構建技術(shù)壁壘，壟斷并獨享科技發(fā)展紅利。
有人更是評論：這是美國政府“再工業(yè)化”迄今最大的手筆，反映了美國政治精英與產(chǎn)業(yè)界的某種共識，即把半導體和芯片這樣的核心產(chǎn)業(yè)在美升級甚至重塑，防止疫情、地緣政治沖突等因素加劇美國原本存在的制造業(yè)不足問(wèn)題而造成危機，尤其是影響美國的軍工能力。
從《芯片與科學(xué)法案》內容，也足見(jiàn)美國依然追求全球產(chǎn)業(yè)鏈的組合和領(lǐng)導能力的“政治用心”。除了向在美國建設芯片工廠(chǎng)的企業(yè)提供價(jià)值約為240億美元的25%的稅收抵免優(yōu)惠政策， 美國對527億美元芯片制造政策補助也制定了非常詳細的計劃，具體可以細分為四個(gè)領(lǐng)域的基金：
·一是500億美元的“美國芯片基金”，占據了絕大多數資金量，其中又將390億美元用于鼓勵芯片生產(chǎn)，110億美元用于補貼芯片研發(fā)，包括建立技術(shù)中心等。
·二是20億美元的“美國芯片國防基金”，用于補助國家安全相關(guān)的關(guān)鍵芯片的生產(chǎn)。·三是“美國芯片國際科技安全和創(chuàng )新基金”，共5億美元，用于建立安全可靠的半導體供應鏈。
·四是2億美元的“美國芯片勞動(dòng)力和教育基金”，用于培育半導體行業(yè)人才。
從基金的比例和用途，可見(jiàn)芯片制造是美國關(guān)注的核心焦點(diǎn)。根據美國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )(SIA)報告顯示，2021年美國半導體公司的全球市場(chǎng)總份額為46%，實(shí)力依然強勁，但是美國本土半導體制造份額從2013年的57%持續下降，降幅超過(guò)10%。特別是在先進(jìn)芯片工藝上，比如3納米工藝，美國唯一的“種子選手”也已落后于臺積電、三星。
那么，哪些企業(yè)將受惠于美國芯片法案呢?毫無(wú)疑問(wèn)，芯片法案將主要惠及美國半導體企業(yè)。其中，英特爾、格芯這類(lèi)芯片制造廠(chǎng)商屬于第一陣營(yíng)，特別是英特爾這種制造資產(chǎn)對美國具有“重要的戰略?xún)r(jià)值”，而圍繞芯片制造環(huán)節也無(wú)疑會(huì )形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套;美光等這樣具備芯片制造能力但非核心先進(jìn)工藝環(huán)節的企業(yè)屬于第二陣營(yíng)，能進(jìn)一步豐富產(chǎn)品陣容;應用材料等設備廠(chǎng)商將因失去部分中國市場(chǎng)而獲得政策補助，屬于第三陣營(yíng)。
至于臺積電、三星等半導體大廠(chǎng)應屬于非核心陣容，而且基于美國一貫“美國優(yōu)先”的作風(fēng)，能獲得多大政策補助，還得看這些非核心陣容的廠(chǎng)商的誠意，即在美國的投資力度。從芯片法案出臺的戰略初衷就可以看出，美國需要的是臺積電、三星所帶來(lái)的芯片制造能力以及相關(guān)的就業(yè)機會(huì )，并非要為美國本土企業(yè)樹(shù)立一個(gè)強大的競爭對手。
仍需權衡政策補助和全球市場(chǎng)
按照“劇情”演繹，《芯片與科學(xué)法案》出臺之后，隨之而來(lái)的應該是美國國內各方對這一政策紅利的爭奪。
在8月9日美國總統拜登在白宮簽署了《芯片和科學(xué)法案》之后，美光科技第二天就在官網(wǎng)宣布了400億美元的投資計劃。據悉，400億美元的投資，也是到目前為止美國最大的存儲芯片制造投資。
在英特爾與Brook field達成的300億美元合作中，Brook field將會(huì )投資150億美元收購該芯片工廠(chǎng)49%的股份，同時(shí)還將為芯片工廠(chǎng)提供一些基建經(jīng)驗;而英特爾則保留了51%的股份。
然而，除了英特爾、美光之外，對于《芯片與科學(xué)法案》這一塊大蛋糕，其他半導體企業(yè)似乎還沒(méi)有明顯的計劃，可以用“稍顯平靜”來(lái)形容。
這很可能是各大企業(yè)在政策補助和全球市場(chǎng)兩者尋找平衡，即權衡巨額投資風(fēng)險和政策補助額度之間的利益得失。目前，盡管逆全球化、貿易保護主義盛行，但以“比較優(yōu)勢”為基礎的全球化分工仍然將發(fā)揮作用，讓即使芯片制造業(yè)這種屬于高端精密制造業(yè)領(lǐng)域，也要考量市場(chǎng)利益得失的問(wèn)題。比如，英特爾、臺積電、格芯、SkyWater等就在法案出臺之前表示，具體投資計劃取決于相關(guān)的政策補貼。實(shí)際上，歐洲芯片法案同樣面臨一樣“現實(shí)”的考驗。
特別是隨著(zhù)美聯(lián)儲等主要央行大幅加息，國際地緣政治風(fēng)險持續上升，全球面臨的經(jīng)濟衰退風(fēng)險也不斷加大。在這一背景下，全球芯片市場(chǎng)快速降溫，其降溫幅度料將超過(guò)此前預期。近期，世界半導體貿易統計組織(WSTS)也下調了芯片市場(chǎng)預期。在其最新報告中，將今年的芯片銷(xiāo)量增速預期從此前的16.3%下調至13.9%，并且預計2023年芯片銷(xiāo)量?jì)H增長(cháng)4.6%，為2019年以來(lái)的最低增速。作為對比，2021年全球半導體芯片銷(xiāo)量增速高達26.2%。
這是資本逐利的必然屬性。而英特爾、美光科技自然也是基于利益得失考量之后，才作出投資的決定。盡管營(yíng)收前景不明朗、經(jīng)濟前景不確定性增加，但美光科技因不斷增加的數據存儲需求，才宣布大規模的投資計劃。有研究機構曾預計，2025年全球產(chǎn)生的數據將達到175ZB(ZB：十萬(wàn)億億字節，1ZB=1024EB)。
相對美光科技，英特爾的投資計劃也是“雄心勃勃”。實(shí)際上，300億美元建廠(chǎng)計劃也只屬于英特爾的終極目標的一部分。盡管在全球經(jīng)濟形勢不容樂(lè )觀(guān)，半導體行業(yè)市場(chǎng)增速下滑，而且英特爾自身正在遭受個(gè)人電腦銷(xiāo)售放緩、數據中心客戶(hù)需求疲軟以及市場(chǎng)份額持續被競爭對手AMD蠶食的影響，但英特爾CEO基辛格卻自信道：“全球芯片短缺的現象將會(huì )一直持續到2024年，2030年的半導體營(yíng)收將會(huì )翻倍達到約10000億美元”。從該回答可以看出，英特爾的巨額投資在下注“未來(lái)”。
何來(lái)勇氣?投資未來(lái)!
從全球各國在半導體領(lǐng)域的巨額政策補貼，比如歐洲芯片法案，可以看到幾乎同樣的戰略考量——投資未來(lái)!
有人評論，《芯片法案》是一個(gè)具有“劃時(shí)代意義”的法案。依據在于美國政府在羅斯福新政之后已有很多年沒(méi)有進(jìn)行工業(yè)政策的頂層設計以塑造市場(chǎng)行為。
自從立國200多年來(lái)，美國的經(jīng)濟繁榮很大程度上是在保持自由市場(chǎng)經(jīng)濟特性的基礎上取得的，而其成功的經(jīng)濟體制也被很多人看作自由經(jīng)濟的現實(shí)典型范本。然而，在1929年全球經(jīng)濟大危機面前，美國原來(lái)那一套經(jīng)濟體制或典型操作范本已無(wú)力應對。而羅斯福新政其實(shí)就是借由國家在保留資本主義自由企業(yè)的前提下,對經(jīng)濟進(jìn)行全面干預，才擺脫了政治經(jīng)濟危機。
如今，要說(shuō)目前美國面臨1929年那樣的全球經(jīng)濟大危機有些言過(guò)其實(shí)，但其至少失去了二戰時(shí)“世界工廠(chǎng)”的地位，制造業(yè)空心化嚴重。在疫情的影響下，美國也深刻地認識到，半導體這一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)的科技底座，不能再以完全市場(chǎng)自由主義運行，而是必須深刻地融入國家競爭和安全戰略進(jìn)程中。
根據法案的初衷，美國自然希望在較短時(shí)間內提高本土芯片生產(chǎn)的能力。盡管美國歷屆政府均實(shí)行經(jīng)濟獎勵、稅收激勵和基礎設施配套等措施，眾多的制造業(yè)也未能成規模地回到美國本土， 但該法案背后的戰略考量卻值得中國關(guān)注與研究。
其實(shí)，從法案之外的2000億美元，我們就可以看出美國在高科技領(lǐng)域的“勃勃野心”。在芯片之外，法案另授權撥款約2000億美元，用于促進(jìn)美國未來(lái)10年在人工智能、量子計算、機器人等各領(lǐng)域的科研創(chuàng )新。而這些科技也是芯片大投資賴(lài)以支撐的應用場(chǎng)景。
一直以來(lái)，在接棒“世界工廠(chǎng)”地位之后，除了我們引以為傲的強大制造能力之外，還有中國龐大的“世界市場(chǎng)”地位。然而，我們仍然以“世界市場(chǎng)”地位自居的同時(shí)，卻不能忽視對未來(lái)科技應用的布局。不管美國此次自上而下推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)政策，是否能在芯片制造這樣一個(gè)需要長(cháng)期堅持、重點(diǎn)規劃的產(chǎn)業(yè)上取得相應的效果，但肯定的是中國近年來(lái)的持續投入和戰略布局已經(jīng)讓美國感到深深的危機。而這種危機也會(huì )在長(cháng)期高科技領(lǐng)域的競爭與布局下，從經(jīng)濟層面延展至政治層面，進(jìn)而改變全球政治經(jīng)濟格局。
從美國總統拜登對該法案的評價(jià)也能印證以上觀(guān)點(diǎn)?！拔覀冊?jīng)在研發(fā)方面排名世界第一，但現在我們排在第9位。幾十年前，中國排在第8位，現在他們排在第2位，其他國家也在快速逼近。這個(gè)法案能讓我們再次前進(jìn)，它將我們的研發(fā)資金提高到近GDP的1%，這是70年來(lái)最快的百分比增長(cháng)?！卑莸潜硎?，“研發(fā)資金的提高將確保美國在未來(lái)行業(yè)中處于世界領(lǐng)先地位，從量子計算和人工智能到先進(jìn)的生物技術(shù)?！?/span>
在此，拋開(kāi)《芯片與科學(xué)法案》的不利他性、不合規性(至少不符合世貿組織規則)，該法案應該是美國一次不小的“****注”，見(jiàn)效如何，一如文章開(kāi)頭所述：靜待觀(guān)察!只是法案背后的戰略考量，仍需謹慎對之。
作者：張河勛 產(chǎn)業(yè)分析師
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