英特爾新品開(kāi)啟出貨 服務(wù)器迎系統性升級機遇 DDR5產(chǎn)業(yè)鏈乘風(fēng)起

近期英特爾服務(wù)器和數據中心CPU Sapphire Rapids部分型號已開(kāi)始出貨，光大證券最新報告表示，看好DDR5內存需求逐步攀升。

同時(shí)，財信證券指出，由流量推動(dòng)的服務(wù)器需求今年依然保持增長(cháng)，同時(shí)硬件層面上的服務(wù)器更新等也將帶來(lái)創(chuàng )新機會(huì )，英特爾新品也將帶動(dòng)整體硬件產(chǎn)業(yè)鏈配合升級，并逐步由服務(wù)器領(lǐng)域向PC OEM領(lǐng)域蔓延，服務(wù)器迎來(lái)系統性整體升級機遇，相關(guān)廠(chǎng)商有望在DDR4向DDR5的切換中受益。

實(shí)際上，放眼整個(gè)內存接口芯片市場(chǎng)，目前全球僅有三家供應商可提供DDR5接口芯片第一子代量產(chǎn)產(chǎn)品，分別是瑞薩電子、Rambus及瀾起科技。

其中，RAMBUS與瀾起科技均在日前透露DDR5產(chǎn)品相關(guān)情況。

RAMBUS公司Q1營(yíng)收創(chuàng )下歷史新高，公司對Q2展望頗為樂(lè )觀(guān)，預計可實(shí)現產(chǎn)品收入4900萬(wàn)-5500萬(wàn)美元，同比增長(cháng)58.06%-77.42%， 環(huán)比增長(cháng)2.1%-14.58%。

同時(shí)，RAMBUS在電話(huà)會(huì )議上也透露，目前供不應求的情況依舊，DDR5 RCD產(chǎn)品正在量產(chǎn)之中，認證范圍也在不斷擴張。隨著(zhù)AMD與英特爾相關(guān)新品推出，DDR5需求將進(jìn)一步增長(cháng)。

財信證券上述報告指出，Rambus作為內存接口芯片主要參與廠(chǎng)商，其指引具備較強的參考意義。從中可以看出，即使英特爾與AMD新平臺需待Q3才能發(fā)布，但前置性的生產(chǎn)與需求依舊推高內存接口芯片滲透率。

同樣得益于DDR5相關(guān)產(chǎn)品出貨，瀾起科技去年Q4及今年Q4營(yíng)收均實(shí)現同比高增。公司日前接受機構調研時(shí)表示，在支持DDR5的服務(wù)器CPU上量以前，預計DDR5行業(yè)滲透提升較為緩慢，而更大的滲透率爬坡預計在支持DDR5的服務(wù)器CPU規模上量之后。

目前，瀾起科技DDR5第一子代內存接口芯片及內存模組配套芯片已實(shí)現量產(chǎn)，第二子代完成工程樣片流片。公司透露，從市場(chǎng)反饋發(fā)現，DDR5內存接口芯片子代間的迭代速度在初期可能高于DDR4，預計第一子代今年將逐漸上量，同時(shí)第二子代將有一定樣品需求。

值得注意的是，在DDR5內存接口芯片本身之外，與之配套的SPD EEPROM等產(chǎn)品需求增量也受到多家機構分析師看好。

A股公司中，聚辰股份與瀾起科技的SPD EEPROM已于去年四季度實(shí)現量產(chǎn)。前者的一季報表現也印證了這一產(chǎn)品的需求量向好——公司Q1營(yíng)收同比增幅超過(guò)50%，一大主要原因便是在DDR5內存條商用的驅動(dòng)下，應用于DDR5內存模組的SPD EEPROM產(chǎn)品實(shí)現大批量出貨。

另外，朗科科技近日也在互動(dòng)平臺透露，公司DDR5內存產(chǎn)品正處于小規模試產(chǎn)階段。