美股48小時(shí)“刺激戰場(chǎng)”：Meta極限跳水，亞馬遜直沖云霄
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Meta還在社交迷霧中摸索，亞馬遜已經(jīng)不再只是電商。
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文｜Juny 編輯｜VickyXiao
在繼上周特斯拉、微軟和蘋(píng)果三位萬(wàn)億俱樂(lè )部成員發(fā)布財報，全員有驚無(wú)險基本平穩上岸之后，本周，Google、Meta、亞馬遜三位成員悉數登場(chǎng)。而顯然，這一周的戰況要比上周來(lái)得刺激很多。
其中，最勁爆的一份財報來(lái)自Meta。美股周三盤(pán)后，Meta發(fā)布了自去年10月從Facebook更名、全面轉型元宇宙后的第一份財報。而這份遠低于市場(chǎng)預期的財報直接向Meta股價(jià)投來(lái)了一顆核彈，財報發(fā)布后，Meta股價(jià)直線(xiàn)跳水超20%跌落萬(wàn)億俱樂(lè )部。而今天，跌勢來(lái)得更加猛烈，Meta盤(pán)中一度暴跌超過(guò)26%，創(chuàng )下了公司成立18年來(lái)的當日最大跌幅紀錄。
一夜之間，Meta 近3000億美元市值灰飛煙滅。3000億美元是個(gè)什么概念呢？大概就是相當于是如今的3分之一個(gè)特斯拉、4分之一個(gè)亞馬遜、10個(gè)百度、2個(gè)美團。 而幾家歡樂(lè )幾家愁。今天，在Meta所造成的極其低迷的市場(chǎng)情緒下，電商巨頭亞馬遜上演了絕地大反轉：在盤(pán)中大跌接近8%的情況下，以遠超預期的財報表現力挽狂瀾，股價(jià)一度狂飆18%，拯救一眾科技股于水火之中。此外，雖然和Meta都是靠廣告“吃飯”，但谷歌財報也意外好看，盤(pán)后市值直線(xiàn)拉升市值直逼2萬(wàn)億。 科技巨頭們的這種上天入地的操作，直接看呆了一眾吃瓜群眾。從什么時(shí)候開(kāi)始，巨頭們的漲跌也變得這么刺激了？ ｜Meta世紀大崩盤(pán)：財報處處是雷點(diǎn)，前路充滿(mǎn)迷霧 Meta此次跌幅如此巨大，還真的不能怪市場(chǎng)一驚一乍，而是財報中所反映的問(wèn)題實(shí)在是太明顯并且太棘手了。讓我們先來(lái)看看本季這些大指標的數據有多“難看”。
- 收入：2021年第四季度營(yíng)收為336.71億美元，同比增長(cháng)20%，略超市場(chǎng)預期的 334 億美元。
- 利潤：本季凈利潤為102.85億美元，與上年同期的凈利潤112.19億美元相比下降了8%，同時(shí)也是2019年二季度以來(lái)首次出現凈利潤下滑。
- 每股凈收益：每股收益3.67美元，而預期為3.84美元，低于市場(chǎng)預期。
- 活躍用戶(hù)：本季每日活躍用戶(hù) 19.3 億，市場(chǎng)預期為19.5億；每月活躍用戶(hù)29.1 億，市場(chǎng)預期為 29.5 億。
- 用戶(hù)增速：本季度僅增加了200萬(wàn)月活躍用戶(hù)，與上一季度相比幾乎沒(méi)有變化。而上一季度，該平臺每月新增1500萬(wàn)活躍用戶(hù)。此外，日活用戶(hù)減少了100 萬(wàn)，這也是公司成立以來(lái)，日活用戶(hù)指標的首次季度下降。
- 廣告收入：用戶(hù)興趣轉移，深陷各種不利因素沼澤
元宇宙：轉型之路艱難，燒錢(qián)至少燒5年
本季度， Meta首次公布了被寄予厚望的元宇宙戰略部門(mén)一年以來(lái)的業(yè)績(jì)。財報顯示，Reality Labs四季度去年四季度收入8.77億美元，環(huán)比增長(cháng)了57%，但同時(shí)運營(yíng)虧損33億美元，去年各季度的凈虧損逐漸擴大。同時(shí)，從過(guò)去三年來(lái)看，2019年凈虧45億美元，2020年凈虧66.2億美元，2021年全年凈虧101.9億美元，虧損規模也在按年增30%以上的規模擴大。 在財報會(huì )上，Meta表示因為對元宇宙的投資令2021年營(yíng)業(yè)利潤減少了約100億美元，同時(shí)也明確指出，Reality Labs短期不會(huì )盈利?？梢钥闯?，Reality Labs正在瘋狂的燒錢(qián)之中。 而在去年7月宣布全面轉型元宇宙時(shí)，扎克伯格曾說(shuō)過(guò)，元宇宙是公司的一個(gè)長(cháng)期戰略，他希望用五年左右將Facebook打造為一家元宇宙公司。這也就意味著(zhù)，如果按今年的投入水平來(lái)算的話(huà)，之后五年，Meta每年都會(huì )花近百億美元在元宇宙上。 而且，元宇宙的實(shí)現并不是靠Meta一家公司就能實(shí)現，還涉及到傳輸技術(shù)、交互技術(shù)、監管因素的多重制約。究竟五年能不能實(shí)現Meta的愿景，目前還要打一個(gè)大大的問(wèn)號。 作為一個(gè)靠廣告為生的單一業(yè)務(wù)公司，舊業(yè)務(wù)沒(méi)有增長(cháng)反而下降，新業(yè)務(wù)上瘋狂燒錢(qián)但前路飄渺。Meta沒(méi)有給投資者以信心，實(shí)在是情理之中。 ｜亞馬遜多棲發(fā)展：非電商收入占比超50%，Prime會(huì )員費將漲價(jià) 在Meta的血崩之后，整個(gè)科技股士氣重新降到了冰點(diǎn)。Pinterest、Snap等跟Meta同類(lèi)型的社交媒體公司直接被嚇到“先跌為敬”，而今天要發(fā)財報的亞馬遜的跌幅也是罕見(jiàn)達到了8%左右，畢竟上一個(gè)季度亞馬遜的表現就不太好。 然而，今天盤(pán)后，亞馬遜卻頂住壓力交出了一份超出預期的財報。財報顯示，雖然亞馬遜四季度營(yíng)收增長(cháng)9%至1374億美元，略低于市場(chǎng)預期的1377.2億美元。但其本季度運營(yíng)利潤達到35億美元，暴增98%；凈利潤則達到了143億美元，使每股收益高達27.75美元，市場(chǎng)預期3.54美元，是市場(chǎng)預期的近十倍之多。 財報發(fā)布后，亞馬遜股價(jià)直線(xiàn)拉升18%以上，而如果亞馬遜在周五維持這一漲勢，那將創(chuàng )下公司2009年以來(lái)的最大單日漲幅記錄。 雖然此次亞馬遜確實(shí)如上個(gè)季度所強調的那樣，受勞動(dòng)力和供應鏈短缺以及通脹壓力的影響，導致了其電商板塊運營(yíng)成本上升和總營(yíng)收增速的放緩。但本季度，來(lái)自云業(yè)務(wù)的強勁表現以及Prime會(huì )員費漲價(jià)、廣告業(yè)務(wù)增長(cháng)所帶來(lái)的樂(lè )觀(guān)預期，讓亞馬遜煥發(fā)了勃勃生機。
首先，作為亞馬遜“第二增長(cháng)曲線(xiàn)”、利潤率最高的云業(yè)務(wù)表現亮眼。四季度云計算業(yè)務(wù)AWS營(yíng)收為177.8億美元，營(yíng)業(yè)利潤52.9億美元，增速進(jìn)一步提高至40%，均超出了市場(chǎng)預期。 其次，亞馬遜宣布提高Prime會(huì )員的價(jià)格。月費將從12.99美元提高到14.99美元，年費從119美元提高至139美元，增幅達17%。這也是亞馬遜自2018年以來(lái)首次提高Prime價(jià)格，將用以減緩通脹和運營(yíng)成本增加的壓力。 此外，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)正在崛起。此前被亞馬遜納入“其他”業(yè)務(wù)部門(mén)的廣告收入在本季首次被單獨報告，廣告收入達到了 97億美元，同比增長(cháng) 32%。雖然廣告一直被視為亞馬遜的一項無(wú)關(guān)業(yè)務(wù)，但你能想象嗎，現在亞馬遜已經(jīng)是美國市場(chǎng)上排名第三的廣告公司，僅次于谷歌和Facebook。 值得注意的是，AWS、廣告再加上第三方賣(mài)家服務(wù)、訂閱服務(wù)等業(yè)務(wù)，目前亞馬遜的非零售營(yíng)收已經(jīng)超過(guò)了公司總營(yíng)收的50%以上。也就是說(shuō)，現在用電商平臺來(lái)描述亞馬遜已經(jīng)不再準確，亞馬遜已經(jīng)實(shí)現了多棲發(fā)展的華麗轉身，這也是此次讓市場(chǎng)信心大振的直接原因。
但需要注意的是，亞馬遜本季度利潤暴增的另一主要原因是在于計入了投資電動(dòng)汽車(chē)Rivian股****的所取得的約120億美元的收入。而目前Rivian股價(jià)已經(jīng)從高點(diǎn)約130美元腰斬到了現在的約60美元。因此，下一個(gè)季度，亞馬遜是否還能維持這樣高的利潤表現目前還要打個(gè)問(wèn)號。 ｜谷歌：營(yíng)收大漲再創(chuàng )紀錄，將按20比1進(jìn)行拆股 本周最先發(fā)布財報的谷歌，雖然沒(méi)有像Meta和亞馬遜這樣大的起伏，但率先以超穩定的表現止住了此前科技股的跌勢。 根據本周二谷歌發(fā)布的2021年四季度財報顯示，谷歌母公司Alphabet當季總營(yíng)收為753.25億美元，同比增長(cháng)32%；凈利潤為206.42億美元，同比增長(cháng)36%；每股收益為30.69美元，高于預期的27.35美元，同比增長(cháng)37.6%。各項指標均大幅超過(guò)了市場(chǎng)預期，并連續第三個(gè)季度創(chuàng )下銷(xiāo)售紀錄。 而其各分項業(yè)務(wù)的表現也非常亮眼其中，“廣告總收入為 612.4 億美元，同比增長(cháng) 33%。其中，搜索廣告同比增長(cháng)35%，實(shí)現433億美元的收入，成為了本季度的廣告業(yè)務(wù)領(lǐng)域的最大贏(yíng)家。實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)的原因來(lái)自?xún)煞矫妫阂皇鞘芤咔橛绊懴说挠绊?，零售、旅游相關(guān)的廣告復蘇明顯；二是受上季度蘋(píng)果隱私新規的影響，讓過(guò)去很多依賴(lài)于蘋(píng)果生態(tài)的廣告商（比如Meta）轉向了谷歌、TikTok等平臺，吸收了大量新客戶(hù)。 除了廣告收入外，谷歌云業(yè)務(wù)也在本季度取得了不錯的表現。本季度，谷歌云實(shí)現收入55億，同比增長(cháng)44.6%。最重要的是環(huán)比增長(cháng)轉正，并且新增合同量大幅增加，約增加了70%。 但本次財報仍然有美中不足的地方。首先時(shí)Youtube的廣告收入增長(cháng)略顯吃力，是本季度唯一一項低于預期的業(yè)務(wù)。四季度同比增長(cháng)25%，增速繼續大幅下滑。短視頻業(yè)務(wù)Shorts也反響平平，用戶(hù)基本與上季度持平。此外，包括Waymo 、DeepMind 、風(fēng)投基金Google Capital 在內的“其他押注”業(yè)務(wù)仍然不見(jiàn)起色。本季收入為1.81億美元，同比下降7.7%，運營(yíng)虧損從上一季度的12.9億美元擴大到了14.5億美元?？梢钥闯?，還在瘋狂燒錢(qián)之中。 但由于此次廣告和谷歌云的出色表現，財報發(fā)布后，谷歌股價(jià)跳漲超6%。而財報會(huì )上谷歌宣布的將在2月7日將其股****1拆20的決定又再次給股價(jià)加了一把火，在次日交易日中谷歌股價(jià)曾一度暴漲接近10%。
至此，本季度的巨頭財報基本落幕。不得不說(shuō)，在市場(chǎng)情緒動(dòng)蕩不安的當下，這一次的財報季來(lái)得有點(diǎn)猛。久負盛名的FAANG硅谷五大科技巨頭，在這個(gè)季度就折了Meta（Facebook）、Netflix兩家。 而從此次財報中反映出的問(wèn)題來(lái)看，持續多年的科技巨頭各自割據的格局，或許將真的會(huì )迎來(lái)一些變革。
注：封面圖來(lái)自于Financial Times，版權屬于原作者。如果不同意使用，請盡快聯(lián)系我們，我們會(huì )立即刪除。
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