電子器件:景氣有望延至09年初 龍頭股評級

　　從1998年第4季以來(lái)，目前大尺寸TFTLCD面板的供不應求現象，屬于第5個(gè)較正式循環(huán)的「供給<需求」階段，這一階段可望持續至2008年。能否延長(cháng)景氣時(shí)期，關(guān)鍵在于勿讓面板價(jià)格漲幅過(guò)大及控制產(chǎn)能增加，此將攸關(guān)面板廠(chǎng)在這波景氣上升階段可創(chuàng )造多大利益。

　　液晶面板企業(yè)的盈利決定于產(chǎn)品價(jià)格與成本的比較，全球范圍內產(chǎn)能擴張與全球對液晶面板的需求決定價(jià)格，而零組件材料及其運輸成本、折舊等決定面板成本。

　　全球新增液晶面板產(chǎn)線(xiàn)主要是7.5代以上大尺寸液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，特別是夏普和三星的8代線(xiàn)相繼投產(chǎn)，LPL8代線(xiàn)也將于2008年開(kāi)建，2009年投產(chǎn)，2009年底夏普10代線(xiàn)也將投產(chǎn)，這些產(chǎn)線(xiàn)主要面向40吋以上液晶面板，夏普、三星、LPL8代線(xiàn)投產(chǎn)會(huì )帶來(lái)40-52吋級液晶面板價(jià)格快速下滑，而夏普10代線(xiàn)的投產(chǎn)則會(huì )帶來(lái)57-65吋級液晶面板價(jià)格下降，下降幅度取決于相應吋級電視的需求。

　　由于友達與奇美電等一線(xiàn)大廠(chǎng)擴充的產(chǎn)能以及資本支出有限，而二線(xiàn)廠(chǎng)華映已偏重于中小尺寸面板與IT面板的出貨，彩晶則著(zhù)重在IT面板以及沖刺品牌上，韓國雖然有S-LCD新的8代線(xiàn)產(chǎn)能開(kāi)出，但因為傾向自用，所以大致上2008年面板供應緊張局面幾可定調。

　　中小尺寸新增產(chǎn)能來(lái)自?xún)煞矫?，一是新建生產(chǎn)線(xiàn)，如大陸深天馬即將投產(chǎn)的4.5代線(xiàn)，大陸信利新建的2.5代線(xiàn)，及京東方擬建的4.5代線(xiàn);二是將原本用于生產(chǎn)NB及顯示器液晶面板的4.5、5代生產(chǎn)線(xiàn)轉產(chǎn)中小尺寸液晶面板。

　　中小尺寸面板需求增長(cháng)的主要原因有2個(gè)，一是應用面的擴增及需求成長(cháng)，包括數字相框、可攜式DVD播放器、智能型手機、以及GPS導航系統等，同時(shí)需求尺寸愈來(lái)愈大，也快速消耗原有的中小尺寸產(chǎn)能，使得整體供應面吃緊。其二是PC、TV應用等大尺寸面板需求，自第2季起也開(kāi)始急速回升，在大尺寸價(jià)量都回穩的情況下，面板廠(chǎng)無(wú)法挪撥更多4.5代，甚至5代產(chǎn)能生產(chǎn)中小尺寸，也使得中小尺寸正在火頭上的需求無(wú)法及時(shí)被滿(mǎn)足，而出現供不應求的狀況。

　　在液晶面板成本結構中，原材料成本占70%以上，因此降低原材料的成本才是關(guān)鍵。這也是為什么TFT-LCD面板廠(chǎng)必須要有完善的上游供應鏈才有成本控制力。液晶面板的關(guān)鍵原材料包括背光模組、彩色濾光片、驅動(dòng)和控制IC、偏光片、玻璃基板。

　　目前國內液晶產(chǎn)業(yè)發(fā)展的困境在于，國內液晶顯示器的相關(guān)基礎產(chǎn)業(yè)薄弱，主要TFT-LCD制造企業(yè)在生產(chǎn)液晶屏的同時(shí)還不得不背負發(fā)展整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的重任，也就是說(shuō)這些先入企業(yè)必須在自己發(fā)展的同時(shí)還要搭建一個(gè)提供液晶顯示器產(chǎn)業(yè)發(fā)展的公共利益平臺。

　　隨著(zhù)國內TFT-LCD產(chǎn)業(yè)的不斷擴大，國內產(chǎn)業(yè)配套能力日漸得到加強，未來(lái)通過(guò)技術(shù)升級實(shí)現成本的大幅削減的策略的影響會(huì )越來(lái)越小，人力成本、土地成本、到達終端消費市場(chǎng)的運輸成本對總成本的影響會(huì )越來(lái)越明顯，這些方面將促進(jìn)國內TFT-LCD及其下游產(chǎn)業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展。

　　第一章前言

　　“忽如一夜春風(fēng)來(lái)，千樹(shù)萬(wàn)樹(shù)梨花開(kāi)?！边@句詩(shī)用來(lái)形容2007年全球液晶面板行業(yè)景氣復蘇及其對行業(yè)影響一點(diǎn)不為過(guò)。2007年2季度全球主要液晶面板企業(yè)全線(xiàn)盈利，包括2006年巨虧8.06億美元的韓國LPL，以及巨虧2.22億美元(17.7億人民幣)的大陸京東方。京東方初嘗其5代線(xiàn)季度盈利的勝果，而且實(shí)現全年主業(yè)盈利也沒(méi)有太大懸念，為此京東方也停止了其3月份作出的剝離5代線(xiàn)計劃。

　　然而這一波景氣能持續多久?

　　液晶設備投資、產(chǎn)能增長(cháng)與液晶景氣循環(huán)

　　TFTLCD面板業(yè)有所謂的「液晶循環(huán)」(CrystalCycle)說(shuō)法，也就是面板供給及需求之間，呈現著(zhù)一段時(shí)間內供需緊俏甚至供不應求，但接下來(lái)卻是供給過(guò)剩的循環(huán)現象。造成此種供需關(guān)系循環(huán)性的大幅波動(dòng)，主要是供給面產(chǎn)能擴張，需求面(尤其是新應用需求)及成長(cháng)幅度難以事先預期，加上投資建廠(chǎng)到量產(chǎn)，需要一段時(shí)間所致。

　　由于建新面板廠(chǎng)從用地及產(chǎn)線(xiàn)規劃、生產(chǎn)設備下單、廠(chǎng)房基礎建設、機器搬入以至良率調整，需要1.5~2年時(shí)間，但是通常廠(chǎng)商是看到面板需求大增后才有信心積極擴產(chǎn)，待各家廠(chǎng)商紛紛投入，又過(guò)1~2年各工廠(chǎng)進(jìn)入量產(chǎn)階段時(shí)，已因供給過(guò)多而進(jìn)入供過(guò)于求階段。

　　1999-2000及2003-2004年全球液晶產(chǎn)業(yè)設備投資高速增長(cháng)，然1999-2000年液晶面板投資主要是中小尺寸面板投資，總體投資額并不是很大，對大尺寸面板市場(chǎng)的沖擊還不十分明顯。

　　2003-2004年液晶面板設備投資增長(cháng)110%，且主要為大尺寸面板投資，產(chǎn)能快速擴張，2004、2006年大尺寸液晶面板價(jià)格快速下滑。國內上廣電NEC、京東方分別于2004年底、2005年初投產(chǎn)，且投產(chǎn)初期產(chǎn)能不大，單位成本高，市場(chǎng)價(jià)格快速下跌，因此投產(chǎn)后一直未完全走出虧損泥潭;2007年第2季大尺寸液晶面板價(jià)格回升，加之京東方、上廣電NEC自身成本下降，京東方從第2季開(kāi)始主業(yè)盈利，上廣電NEC也從7月開(kāi)始實(shí)現盈利。

　　各循環(huán)的「供給<需求」階段以及「供給>需求」階段并無(wú)一定的時(shí)間周期，過(guò)去以為面板景氣好時(shí)「供給<需求」階段可以維持3~5季，景氣壞時(shí)則持續3~4季，但2006年8月面板景氣轉好僅維持3個(gè)月，2006年12月景氣轉差至2007年2、3月間落底亦僅3個(gè)月，無(wú)疑地，在TFTLCD產(chǎn)業(yè)逐漸成熟后，淡旺季因素比過(guò)去扮演更重要角色。

　　從1998年第4季以來(lái)，目前大尺寸TFTLCD面板的供不應求現象，屬于第5個(gè)較正式循環(huán)的「供給<需求」階段。能否延長(cháng)景氣時(shí)期，關(guān)鍵在于勿讓面板價(jià)格漲幅過(guò)大及控制產(chǎn)能增加，此將攸關(guān)面板廠(chǎng)在這波景氣上升階段可創(chuàng )造多大利益。

　　液晶面板產(chǎn)業(yè)趨于成熟、循環(huán)價(jià)格波動(dòng)幅度將變小

　　由于臺灣大舉投入TFTLCD面板產(chǎn)業(yè)，已有10年以上時(shí)間，對于營(yíng)運獲利重視度已遠高于市占率，韓國廠(chǎng)商亦是如此，故未來(lái)要再見(jiàn)到過(guò)去面板價(jià)格刀刀見(jiàn)骨的殺價(jià)競爭，恐將愈來(lái)愈難。至于價(jià)格上漲幅度方面，因面板占LCDTV及LCD監視器系統的生產(chǎn)成本比重過(guò)高，在終端產(chǎn)品價(jià)格難以大幅上漲、TV及監視器生產(chǎn)廠(chǎng)商毛利率亦低于10%雙重限制下，面板價(jià)格上漲的幅度將受限。

　　大尺寸TFTLCD面板價(jià)格長(cháng)期而言雖是向下滑落，但是各年度間價(jià)格起伏常有意料外的波動(dòng)，如1999年第3~4季時(shí)，15吋監視器用LCD價(jià)格較前一年同期上漲30~40%;2001年第1~3季當時(shí)主流的14.1吋NB用LCD及15吋監視器用LCD則是較前一年同期下跌50~60%;起落之大，足以使稍不留神的企業(yè)淹沒(méi)于價(jià)格波動(dòng)的洪流之中。

　　在2002年第2~3季、2003年第4季至2004年第2季，也是各主流尺寸PC面板價(jià)格較前一年同期明顯成長(cháng)時(shí)期，價(jià)格成長(cháng)幅度少則15%、多則35%。2003年第3季至2004年第2季，亦是2000年以來(lái)，面板廠(chǎng)營(yíng)業(yè)利潤率最高的時(shí)期，主流尺寸PC面板應有高達25~35%的營(yíng)業(yè)利潤率，面板廠(chǎng)含TV面板的整體營(yíng)業(yè)利潤率也有20~30%，遠高于2007年第1季時(shí)2%以下?tīng)I業(yè)利潤率。

　　相對地，在2002年第4季至2003年第2季、2004年第4季至2005年第2季，2006年第2~3季以及最近的2007年第1季，主流尺寸PC面板價(jià)格較前一年同期分別約下降20~35%、30~45%、30~40%、25~30%，TV面板則因市場(chǎng)仍屬高度成長(cháng)期，各尺寸價(jià)格相對前一年度皆是大幅下降，易跌難漲大勢明顯。

　　從面板價(jià)格年度變化進(jìn)行歷史分析，可以得到幾個(gè)通則，即：1、面板價(jià)格易跌難漲，上漲幅度有縮小趨勢;2、全球液晶面板主要產(chǎn)能已經(jīng)建立，面板價(jià)格變化波幅趨于縮小，下跌幅度30%漸成為最后防線(xiàn)，因為面板廠(chǎng)零組件成本及折舊攤提下降有其限度，當某一尺寸面板年度跌價(jià)幅度達到30%以上時(shí)，面板早已處于流血經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，而未來(lái)要在PC面板見(jiàn)到20%年度跌幅日益困難。

　　液晶面板企業(yè)盈利決定于產(chǎn)品價(jià)格變化與產(chǎn)品成本控制

　　液晶面板企業(yè)的盈利逃脫不了傳統的經(jīng)濟學(xué)法則-產(chǎn)品價(jià)格與成本的比較，全球范圍內產(chǎn)能擴張與全球對液晶面板的需求決定價(jià)格，而零組件材料及其運輸成本、折舊等決定面板成本。因此，要研究無(wú)論是液晶面板行業(yè)還是某一液晶面板企業(yè)的盈利情況必須要考察全球范圍內液晶面板產(chǎn)能及其增長(cháng)變化情況，以及液晶面板成本構成。

　　第二章世界液晶顯示器件產(chǎn)業(yè)狀況——供給與需求

　　2.1.TFT-LCD產(chǎn)業(yè)特征

　　TFT-LCD產(chǎn)業(yè)呈現出以下特征：它是資金密集型、技術(shù)密集型、上中下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)系緊密型的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是產(chǎn)業(yè)鏈聚集型產(chǎn)業(yè)。其產(chǎn)業(yè)線(xiàn)建設、產(chǎn)能增長(cháng)、性能提升、成本下降的速度都極快，產(chǎn)品競爭極為激烈;該產(chǎn)業(yè)的門(mén)檻高，進(jìn)入困難，進(jìn)入后想退出更難;產(chǎn)品應用范圍廣，市場(chǎng)前景廣闊，市場(chǎng)容量極大，技術(shù)應用基本成熟，已發(fā)展成推動(dòng)顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流產(chǎn)業(yè)。

　　TFT-LCD產(chǎn)業(yè)不僅初始投資大，競爭激烈，而運營(yíng)成本也很高，例如：生產(chǎn)能力為9萬(wàn)片/月的京東方5代TFT-LCD生產(chǎn)線(xiàn)，能生產(chǎn)15英寸LCD面板144萬(wàn)塊/月(或生產(chǎn)17英寸LCD面板108萬(wàn)塊/月)，一般TFT-LCD大企業(yè)的生產(chǎn)周期(從原材料進(jìn)貨到面板售出)約4周～6周;每月材料和成品積壓的資金就高達1.2億美元，如果成品庫存增加一天就有400萬(wàn)美元的資金積壓。所以原材料的采購、生產(chǎn)周期和市場(chǎng)銷(xiāo)售已經(jīng)合為一體，運營(yíng)的好壞已嚴重影響著(zhù)企業(yè)的效益，這就要求上、中、下游產(chǎn)業(yè)必須加強聯(lián)合，加強地區集聚，否則將大大增加運營(yíng)成本。

　　為了增強競爭力，必須建多條、多代生產(chǎn)線(xiàn);因為每代生產(chǎn)線(xiàn)只有3個(gè)～4個(gè)最佳經(jīng)濟切割尺寸。為了提高生產(chǎn)線(xiàn)運轉效率，每條生產(chǎn)線(xiàn)每年只生產(chǎn)2個(gè)～3個(gè)品種。此外，基板尺寸越大，加工同一產(chǎn)品越經(jīng)濟，以5代線(xiàn)為基準，投入產(chǎn)出比是：1：1.34，6代線(xiàn)為1∶1.46;7代線(xiàn)為1∶1.51;8代線(xiàn)為1∶1.65。我國已建的3條5代生產(chǎn)線(xiàn)，只能生產(chǎn)電腦液晶顯示器和27英寸以下的電視屏，無(wú)法與別人競爭，要建6代、7代線(xiàn)又要有巨大投資。這就是建TFT-LCD生產(chǎn)線(xiàn)后，企業(yè)就變成吞錢(qián)的老虎、燒錢(qián)的機器的原因。2004年第5代TFT-LCD生產(chǎn)線(xiàn)全面量產(chǎn)以后，使15英寸、17英寸、19英寸臺式電腦用面板的價(jià)格迅速下滑，使LCD顯示器代替CRT顯示器不可改變，并加速實(shí)現。

　　為了爭奪大尺寸電視機市場(chǎng)，各大公司都在加快對6代～8代線(xiàn)的投入。2004年夏普6代TFTLCD建成，2005年三星7代線(xiàn)建成，2006年LGP和夏普的7.5代線(xiàn)、8代線(xiàn)建成，2007年三星和SONY合資8代線(xiàn)建成后，出現32英寸以下TFT-LCD電視與CRT電視激烈競爭，而40英寸～50英寸LCD電視與PDP激烈競爭的局面，使TFT-LCD產(chǎn)業(yè)又進(jìn)入液晶電視應用的新時(shí)代。由于投資巨大，市場(chǎng)過(guò)熱和市場(chǎng)競爭的激烈，大尺寸液晶面板市場(chǎng)價(jià)格劇烈下滑，這就形成了先上馬的企業(yè)獲利，后跟進(jìn)的企業(yè)虧損或微利的局面。雖然TFT-LCD的價(jià)格不斷下滑，2006年TFT-LCD的銷(xiāo)售額仍超過(guò)其它所有顯示產(chǎn)業(yè)的總和。在未來(lái)一段較長(cháng)時(shí)間內，TFTLCD產(chǎn)業(yè)在顯示產(chǎn)業(yè)的霸主地位很難被新的顯示產(chǎn)業(yè)替代。

　　2.2.液晶面板世代劃分及其可切割各型面板片數

　　除上述大尺寸液晶面板新增產(chǎn)能外，奇美新建6代線(xiàn)2008年產(chǎn)能將逐步釋放，6代線(xiàn)主要面向37吋以下電視面板，也可用于顯示器面板的生產(chǎn);其它產(chǎn)線(xiàn)主要以擴產(chǎn)為主，擴產(chǎn)產(chǎn)能的釋放有一定的彈性，加之中華映管將部分5代線(xiàn)產(chǎn)能切入中小尺寸液晶面板的生產(chǎn)，而08奧運商機會(huì )促進(jìn)液晶電視需求，將高世代用于大尺寸電視面板的生產(chǎn)線(xiàn)調至生產(chǎn)顯示器的產(chǎn)能有限，因此2007、2008年顯示器液晶面板的供應大體維持比較緊張的狀態(tài)，京東方2007、2008年實(shí)現整體盈利沒(méi)有太大懸念。受需求淡季因素影響，顯示器液晶面板價(jià)格2007年四季度會(huì )有一定程度下跌;另一方面，2007年顯示器液晶面板供應緊張局面會(huì )使得部分下游廠(chǎng)商在四季度及明年初增加面板庫存，延緩這一階段價(jià)格下跌，但也會(huì )削弱2008年二、三季面板價(jià)格回升幅度。新產(chǎn)能的建立以及由于大尺寸電視需求不足而將高世代生產(chǎn)線(xiàn)調配至生產(chǎn)顯示器液晶面板的可能將影響2009年顯示器液晶面板的供給進(jìn)而價(jià)格，因此2009年出現何種局面還需要觀(guān)察。

　　中小尺寸新增產(chǎn)能來(lái)自?xún)煞矫?，一是新建生產(chǎn)線(xiàn)，如大陸深天馬即將投產(chǎn)的4.5代線(xiàn)，大陸信利新建的2.5代線(xiàn)，及京東方擬建的4.5代線(xiàn);二是將原本用于生產(chǎn)NB及顯示器液晶面板的4.5、5代生產(chǎn)線(xiàn)轉產(chǎn)中小尺寸液晶面板。過(guò)去生產(chǎn)中小尺寸面板的產(chǎn)線(xiàn)，由1代、2代開(kāi)始，到2006年之后，3.5代以下產(chǎn)線(xiàn)已全部轉進(jìn)供應中小尺寸，2007年起奇美電子、華映增加4代及4.5代，樂(lè )金飛利浦(LG.PhilipsLCD;LPL)及友達也投入部分5代線(xiàn)生產(chǎn)中小尺寸，旗下各有1座4.5代及5代廠(chǎng)的群創(chuàng )，亦以自有產(chǎn)能供應中小尺寸面板。

　　2.4.全球液晶面板需求

　　根據DisplaySearch的數據顯示，2008年液晶電視的需求量將達1.06億臺，但液晶電視面板的供應量?jì)H為1.02億片，液晶電視面板的供應量將出現不足的現象，至于2008年的筆記本電腦(NB)需求量為1.2億臺、液晶顯示器的需求量為1.8億臺，對應NB面板的出貨量為1.32億片以及液晶顯示器面板的1.94億片，面板的供應大致能夠符合需求，但是如果扣掉不良品、運輸報廢品以及庫存的數量，實(shí)際上2008年3大主流應用的面板將出現緊俏的狀況。由于友達與奇美電等一線(xiàn)大廠(chǎng)擴充的產(chǎn)能以及資本支出有限，而二線(xiàn)廠(chǎng)華映已偏重于中小尺寸面板與IT面板的出貨，彩晶則著(zhù)重在IT面板以及沖刺品牌上，韓國雖然有S-LCD新的8代線(xiàn)產(chǎn)能開(kāi)出，但因為傾向自用，所以大致上2008年面板供應不求幾乎可以定調。

　　雖然2008年的面板需求相當被看好，但由于目前時(shí)序已經(jīng)走到第3季度末，隨著(zhù)第4季度的銷(xiāo)售旺季到來(lái)，渠道面板的庫存亦開(kāi)始出現墊高的現象，其中NB面板以及液晶顯示器面板的庫存周數已到6~7周，較正常的4周高出一些，至于TV面板的庫存亦從1.5個(gè)月增長(cháng)到目前的1.7個(gè)月，預估9月底將增長(cháng)到2個(gè)月，也出現庫存稍高但可接受的現象。

　　總體看，液晶面板終端市場(chǎng)的需求增速在下降，特別2009年后的需求較為平穩，屆時(shí)液晶面板市場(chǎng)可能少不了一場(chǎng)廝殺，然后轉入平穩發(fā)展階段。

　　至于在中小尺寸方面，數字相框、觸控面板、MP3、DVD等終端產(chǎn)品的需求可望讓2007年、2008年的中小尺寸面板立于不敗之地。中小尺寸面板供不應求的主要原因有2個(gè)，一是應用面的擴增及需求成長(cháng)，包括數字相框、可攜式DVD播放器、智能型手機、以及GPS導航系統等，由于各項產(chǎn)品的出貨量均大幅成長(cháng)，以及需求尺寸愈來(lái)愈大，也快速消耗原有的中小尺寸產(chǎn)能，使得整體供應面吃緊。如手機面板主流尺寸由1.8英寸向2.4英寸以上增長(cháng);數字相機目前主流尺寸以2.5英寸為大宗，在各項應用面板尺寸均有增長(cháng)情況下，占用面板廠(chǎng)既有產(chǎn)能也愈來(lái)愈多。

　　其二是PC、TV應用等大尺寸面板需求，自第2季起也開(kāi)始急速回升，在大尺寸價(jià)量都回穩的情況下，面板廠(chǎng)無(wú)法挪撥更多4.5代，甚至5代產(chǎn)能生產(chǎn)中小尺寸，也使得中小尺寸正在火頭上的需求無(wú)法及時(shí)被滿(mǎn)足，而出現供不應求的狀況。

　　如此，2008年投產(chǎn)的上海天馬如果在產(chǎn)品良率、滿(mǎn)足定制要求的技術(shù)開(kāi)發(fā)上緊跟市場(chǎng)，將趕上這一波景氣，將取得不俗業(yè)績(jì)。如果京東方投建4.5代線(xiàn)，將于2009年投產(chǎn)，屆時(shí)內生及外延產(chǎn)能疊加在一起很可能引發(fā)價(jià)格再次下跌，有沒(méi)有足夠需求支撐也許要等到2008年才能看出端倪。

　　在液晶顯示器背光模組成本結構中，CCFL、增亮膜、擴散片、導光板是成本主要來(lái)源;而在液晶電視成本結構中，CCFL、增亮膜和逆變器構成成本主要部分。

　　在第一階段競爭格局中，面板廠(chǎng)通過(guò)吸引上游零組件企業(yè)到自己周邊實(shí)現就近配套，減少成本;在現階段，大的液晶面板企業(yè)通過(guò)自制、由集團公司或投資入股方式制造部分上游零部件以將成本降至最低。大陸CCFL有一些自制能力，但在其它原材料部分如玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、驅動(dòng)IC、液晶等幾乎全部需要進(jìn)口，造成成本居高不下，影響盈利能力。目前國內企業(yè)一方面吸引部分外資上游企業(yè)進(jìn)入國內投資設廠(chǎng)，一方面自制部分上游原材料，國內配套日漸完全。

　　第四章TFT-LCD液晶顯示器件上游產(chǎn)業(yè)

　　4.1.液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈

　　液晶面板的上游原材料成本大約占液晶面板的70-80%。液晶面板的關(guān)鍵原材料包括背光模組、彩色濾光片、驅動(dòng)和控制IC、偏光片、玻璃基板。

　　4.2.玻璃基板

　　玻璃基板是作為一種工藝極為復雜的特殊的行業(yè)，全世界只有4家公司擁有核心技術(shù)：美國康寧、日本旭硝子、日本電氣硝子、日本板硝子。全球TFT用玻璃基板市場(chǎng)多年來(lái)都掌握在四大廠(chǎng)商的手中，其中美國康寧的市場(chǎng)占有率超過(guò)60%，其它份額則幾乎被三家日本廠(chǎng)商旭硝子、電氣硝子、NHTechnoglass瓜分，后來(lái)者如德國肖特公司份額不足1%。

　　大額的投資和產(chǎn)出的“規模效應”是玻璃基板產(chǎn)業(yè)的突出特點(diǎn)。在TFT-LCD上游原材料產(chǎn)業(yè)中，投資規模和持續投資壓力最大的非玻璃基板產(chǎn)業(yè)莫屬。為了配合面板廠(chǎng)商更大尺寸生產(chǎn)線(xiàn)的投資要求，玻璃基板廠(chǎng)商必須不斷跟進(jìn)。而隨著(zhù)大型化趨勢的演進(jìn)，對玻璃基板廠(chǎng)商的技術(shù)和資金實(shí)力的要求也愈發(fā)提高。一條5代以上的玻璃基板生產(chǎn)線(xiàn)僅后段的裁切工序就需要1億美元以上，并且一旦前段玻璃熔融、成型工序建成投產(chǎn)就必須始終開(kāi)足產(chǎn)能，因為巨大的玻璃熔爐一旦?；饻p產(chǎn)，想再次點(diǎn)火所耗費的時(shí)間周期和資金成本都是極其驚人的。

　　旭硝子同時(shí)占據PDP電視用玻璃基板達90%的市場(chǎng)。2003年6月，旭硝子宣布向TFT一LCD玻璃基板領(lǐng)域投資180億日元，其中130億日元投資到臺灣興建對應5代線(xiàn)的玻璃熔爐。

　　50億日元投資到日本關(guān)西，建設一個(gè)年產(chǎn)400萬(wàn)m2的LCD用玻璃生產(chǎn)線(xiàn)，2007年底將玻璃基板的產(chǎn)量提高2倍，并且在日本及中國臺灣地區設立新的熔爐，以應付日趨緊張的需求。該公司是全球擁有最多浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)的玻璃制造商。玻璃基板年產(chǎn)能將自2006年的2200萬(wàn)平方米提高70%，至2007年的3770萬(wàn)平方米。

　　4.3.彩色濾光片

　　LCD-TV面板用的彩色濾光片大約占LCD-TV成本約15%，在成本份額上僅次于背光模組，彩色濾光片也主要是日韓企業(yè)占據，主要有：LPL，凸版印刷，大日本印刷，東麗，三星SDI，三菱ACTI。

　　目前各類(lèi)液晶顯示器，尤其是液晶電視對色彩的要求越來(lái)越高，而同時(shí)降低成本的壓力也越來(lái)越大。為此，在大型TFT-LCD企業(yè)中內置彩色濾光片生產(chǎn)線(xiàn)，以減少運輸、降低成本。

　　2006年世界三大彩色濾光片生產(chǎn)企業(yè)分別是：LPL占16.4%，內置;凸版印刷占12.6%，專(zhuān)業(yè);三星占11.4%，內置。

　　與此同時(shí)，各生產(chǎn)企業(yè)都在改進(jìn)原材料、提高彩膜光學(xué)性能、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、降低成本等方面做了大量工作，其中轉印與噴墨技術(shù)值得關(guān)注。

　　彩色濾色片技術(shù)遇到的一個(gè)挑戰是不用彩膜，利用場(chǎng)序(FieldSequentialColor)技術(shù)實(shí)現彩色化。這是已研發(fā)多年的技術(shù)，只在很有限的領(lǐng)域得到應用。不過(guò)現在情況有了變化，三星在2005年的國際平面顯示器展會(huì )(FPDInternational2005)上首次推出不使用濾光片的CFL(ColorFilterLess)32英寸LCD，備受關(guān)注。

　　該面板為場(chǎng)序方式(FS)實(shí)現彩色，采用RGB-LED背光，OCB面板，響應速度為5ms，分辨率為1366