新能源產(chǎn)業(yè)：與天斗其樂(lè )無(wú)窮 向自然要效益

　　2009年，理財周報曾提出中國新能源價(jià)值序列，具體如下:新能源汽車(chē)、鋰電池、節能環(huán)保、煤化工、核電、智能電網(wǎng)、風(fēng)能、太陽(yáng)能。

　　近5年來(lái)，這些新能源細分產(chǎn)業(yè)都經(jīng)歷過(guò)或正在經(jīng)歷或繁榮或衰退的階段，參差錯落，變化萬(wàn)千。

　　位于價(jià)值序列之首的新能源汽車(chē)板塊，依舊是市場(chǎng)研究和關(guān)注的焦點(diǎn)。自2014年初，馬凱副總理、習近平主席相繼調研新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，政策利好刺激不斷釋放，確定取消新能源汽車(chē)購置稅，出臺政府機關(guān)購車(chē)辦法，彰顯出國家對新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的強力支持。

　　對此，市場(chǎng)人士樂(lè )觀(guān)預期，該產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)較長(cháng)的繁盛時(shí)期。當然，目前的商業(yè)模式主要還是依靠政府買(mǎi)單。其未來(lái)走向，值得關(guān)注。

　　而在價(jià)值序列之末的光伏行業(yè)也是利好頻出。近期，國家能源局下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》，并于7月8日就規范地面電站和推動(dòng)分布式發(fā)電的更新政策征求意見(jiàn)完畢。

　　分析人士認為，分布式項目是未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢。下半年起相關(guān)政策力度有望加碼，刺激分布式的投資熱情。

　　5年之后，中國新能源產(chǎn)業(yè)的版圖將會(huì )是什么模樣呢?江湖應已重新排定座次。

　　新能源汽車(chē)利好頻出

　　新能源汽車(chē)從未像今年這樣繁榮。

　　此前已有一些先兆顯現，包括：今年年初，馬凱副總理、習近平主席相繼調研新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈;6月份，習近平主席強調推進(jìn)“能源革命”。

　　真正的利好于7月份頻頻傳來(lái)。

　　7月9日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，自2014年9月1日至2017年底，對獲得許可在中國境內銷(xiāo)售(包括進(jìn)口)的純電動(dòng)以及符合條件的插電式(含增程式)混合動(dòng)力、燃料電池三類(lèi)新能源汽車(chē)，免征車(chē)輛購置稅。

　　政策支持力度還遠遠不止于此。

　　7月13日，國家機關(guān)事務(wù)管理局、財政部等五部委聯(lián)合公布了《政府機關(guān)及公共機構購買(mǎi)新能源汽車(chē)實(shí)施方案》(下稱(chēng)“《方案》”)明確了政府機關(guān)和公共機構公務(wù)用車(chē)“新能源”的時(shí)間表和路線(xiàn)圖?！斗桨浮芬?，2014年至2016年，中央國家機關(guān)以及納入新能源汽車(chē)推廣應用城市的政府機關(guān)和公共機構，購買(mǎi)的新能源汽車(chē)占當年配備更新總量的比例不低于30%。其他城市，2014年配備比例不低于10%(京津冀、長(cháng)三角、珠三角不低于15%);2015年不低于20%、2016年不低于30%，以后逐年提高。

　　分析人士表示，“新能源汽車(chē)是未來(lái)發(fā)展方向，可以看出本屆政府促進(jìn)新能源汽車(chē)發(fā)展的決心和力度之大都堪稱(chēng)空前，只要新能源汽車(chē)發(fā)展不甚理想，后續政策就可能繼續出臺，不用懷疑本屆政府的決心和執行力，由此，我們進(jìn)一步全面看多新能源汽車(chē)板塊?！?/p>

　　事實(shí)上，國內新能源汽車(chē)的發(fā)展速度遠不如預期。統計數據顯示，今年上半年，我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量2.05萬(wàn)輛，同比增長(cháng)高達2.2倍。盡管如此，新能源汽車(chē)總體銷(xiāo)量規模仍然很小，約占上半年汽車(chē)總銷(xiāo)量不足0.2%。照此發(fā)展，到2015年實(shí)現累計50萬(wàn)輛汽車(chē)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量目標則無(wú)法實(shí)現。

　　這個(gè)銷(xiāo)量目標的設定還要追溯到2012年。

　　2012年7月，工信部發(fā)布了《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃(2012-2020年)》提出，到2015年，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)累計產(chǎn)銷(xiāo)量力爭達到50萬(wàn)輛;到2020年，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)生產(chǎn)能力達200萬(wàn)輛、累計產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)500萬(wàn)輛，燃料電池汽車(chē)、車(chē)用氫能源產(chǎn)業(yè)與國際同步發(fā)展。

　　如今，隨著(zhù)政策利好不斷釋放，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)熱潮再次被點(diǎn)燃。

　　多數分析人士對下半年及明年甚至更久之后的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量前景比較樂(lè )觀(guān)，建議關(guān)注大洋電機、上汽集團、江淮汽車(chē)、宇通客車(chē)、均勝電子、國機汽車(chē)、信質(zhì)電機、比亞迪、新宙邦、杉杉股份、萬(wàn)馬股份等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的。

　　最近一個(gè)月，包括比亞迪、海馬汽車(chē)、當升科技、眾和股份、科士達、萬(wàn)馬股份等16家新能源汽車(chē)上市公司齊齊迎來(lái)了機構調研團。

　　初期商業(yè)模式：政府買(mǎi)單

　　當然，也有市場(chǎng)人士疑惑，事實(shí)上若干年前相關(guān)利好政策已在陸續推行，新能源汽車(chē)行業(yè)為何遲遲沒(méi)有出現爆發(fā)式增長(cháng)?

　　如，2009年元月，科技部、財政部、發(fā)改委、工業(yè)和信息化部4部委共同啟動(dòng)了十城千輛工程，其主要內容是，通過(guò)提供財政補貼，計劃用3年左右的時(shí)間，每年發(fā)展10個(gè)城市，每個(gè)城市推出1000輛新能源汽車(chē)開(kāi)展示范運行，涉及這些大中城市的公交、出租、公務(wù)、市政等領(lǐng)域。計劃分三批，共有25個(gè)城市被列入十城千輛工程。

　　該計劃已于2012年底完成。

　　2013年7月，推廣新能源汽車(chē)的好消息再度傳來(lái)：國務(wù)院總理李克強主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，會(huì )議提出政府公務(wù)用車(chē)、公交車(chē)要率先推廣使用新能源汽車(chē)，同步完善配套設施。這又給新能源汽車(chē)市場(chǎng)注入了一針強心劑。

　　然而，近年來(lái)國內新能源汽車(chē)發(fā)展還是不及預期。

　　對此，有分析人士指出，“之前的政策還不夠有力和具體，主要是政府仍寄望于個(gè)人消費市場(chǎng)的需求快速釋放，但從效果上來(lái)看，個(gè)人消費者并未能大力撬動(dòng)新能源汽車(chē)行業(yè)。從新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規律看，初期一定是政府買(mǎi)單?！?/p>

　　今年政府先行的導向明顯加強——以公交車(chē)、出租車(chē)、公務(wù)車(chē)、環(huán)保車(chē)等為先發(fā)力量，此部分需求將成為市場(chǎng)的引爆點(diǎn)。

　　前述政府機關(guān)購車(chē)方案的出臺恰恰為強力催化劑。

　　該《方案》提出：政府機關(guān)及公共機構購買(mǎi)機動(dòng)車(chē)輛應當優(yōu)先選用新能源汽車(chē)，其中，用于機要通信、相對固定路線(xiàn)執法執勤、通勤等車(chē)輛配備更新時(shí)應當使用新能源汽車(chē)。鼓勵在環(huán)衛、郵政、旅游、公交等更多領(lǐng)域和更廣泛用途購買(mǎi)使用新能源汽車(chē)。

　　關(guān)于“政府機關(guān)及公共機構”的范圍也有明確規定，包括：全部或部分使用財政資金的國家機關(guān)、事業(yè)單位和團體組織。政府機關(guān)中以中央國家機關(guān)、省級政府機關(guān)為重點(diǎn);其他公共機構中以教育、科技、文化、衛生、體育等系統為重點(diǎn)。

　　此外，技術(shù)和基礎設施難題也將由政府牽頭解決。

　　盡管《電動(dòng)汽車(chē)科技發(fā)展十二五專(zhuān)項規劃》曾提出，到2015年底，我國計劃在20個(gè)以上示范城市和周邊區域建成一整套由40萬(wàn)個(gè)充電樁、2000個(gè)充換電站構成的網(wǎng)絡(luò )化供電體系。

　　預計總投資在600億元以上。其中充電設備投資120億元。

　　北京市計劃在今年內建成1000個(gè)公用快充樁，上海計劃到明年底建成6000個(gè)交直流充電樁，據悉，目前公共充電設施不足、充電樁接口標準不統一和充電設施建設協(xié)調難度大仍然是制約新能源車(chē)發(fā)展的三大難題。

　　“不管充電、換電，總得要有基礎設施，沒(méi)有基礎設施怎么來(lái)用汽車(chē)呢。技術(shù)不成熟，成本高，那就只能政府買(mǎi)單?！狈治鋈耸恐赋?。

　　本次政府機關(guān)購車(chē)方案則明確要求，充電接口與新能源汽車(chē)數量比例不低于1:1。這將使得充電設備行情的發(fā)展提速，充電樁建設的步伐將加快。

　　分布式光伏下半年搶裝開(kāi)始

　　除了新能源汽車(chē)，光伏產(chǎn)業(yè)是新能源版圖中另一關(guān)注焦點(diǎn)。

　　根據國家能源局規劃，2014年裝機目標為14GW，其中6GW為地面電站，8GW為分布式項目。

　　而截至今年6月底，上半年的累計裝機量約為3GW，地面電站仍是投資熱點(diǎn)，而分布式項目的推進(jìn)進(jìn)度則較為緩慢。

　　針對過(guò)熱的地面電站投資過(guò)熱以及分布式項目遇到的各種困難，近期，國家能源局下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》，就規范地面電站和推動(dòng)分布式發(fā)電的更新政策征求意見(jiàn)，據悉已于7月8日完畢。新政預計很快會(huì )正式下發(fā)，力度將加碼。

　　根據媒體調研，分布式光伏最終版政策，有望采取“二選一”的電價(jià)政策，部分分布式光伏項目可以采取當地的光伏電站標桿電價(jià)，而自發(fā)自用比例超過(guò)60%的分布式光伏項目可以選擇0.42元的度電補貼，依然鼓勵自發(fā)自用分布式光伏的發(fā)展。

　　這將改變此前0.42元度電補貼的單一政策。

　　在分析人士看來(lái)，“分布式光伏是未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢，也是政策的傾向。這次政策調整具有較大突破，有望推動(dòng)下半年分布式的投資熱情?！?/p>

　　據研報分析，投資具體是指推動(dòng)重點(diǎn)項目建設(屋頂面積大、用電負荷高、電網(wǎng)供電價(jià)格高的工業(yè)園區和大型工商業(yè)企業(yè)，火車(chē)站等公共設施，超過(guò)一定規模的新建和改擴建建筑物)，擴大分布式光伏的范疇(部分利用廢棄土地、荒山荒坡、農業(yè)大棚、灘涂、魚(yú)塘、湖泊等土地資源建設的光伏發(fā)電項目)，提升收益情況(部分執行當地光伏電站標桿電價(jià)政策、地方補貼完善)，解決融資難問(wèn)題(鼓勵銀行等金融機構對分布式項目實(shí)行優(yōu)惠貸款利率并延長(cháng)貸款年限，設立地方光伏發(fā)電投資公共擔保金和光伏產(chǎn)業(yè)投資基金，建立統借統還平臺)。

　　而隨著(zhù)配套措施和項目的逐步落地，下半年起分布式項目有望出現安裝高峰，市場(chǎng)熱情有望逐步上升。

　　多數分析人士紛紛看好下半年分布式光伏啟動(dòng)行情，建議關(guān)注具備分布式模式優(yōu)勢的林洋電子和愛(ài)康科技，以及專(zhuān)注于技術(shù)制造的硅片龍頭隆基股份。