揭秘LED芯片市場(chǎng)發(fā)展：兩年之后 生死立判

　　2013年還比較膠著(zhù)與不明朗的LED芯片市場(chǎng)，今年卻開(kāi)始逐漸清晰，一些小的、沒(méi)有上市的芯片企業(yè)紛紛開(kāi)始尋求并購和合作，更有甚者已經(jīng)停產(chǎn)，準備退出這個(gè)領(lǐng)域。去年還在苦撐待變的企業(yè)，現在只能看到上市企業(yè)還在繼續堅持。在行業(yè)沉淀十數年，經(jīng)驗豐富的葉國光敏感地發(fā)現，LED芯片領(lǐng)域，已經(jīng)開(kāi)啟了集中化的步伐，或許兩年之內，將決出生死。

　　價(jià)格

　　技術(shù)不斷進(jìn)步價(jià)格保持平穩

　　葉國光透露，今年的芯片價(jià)格沒(méi)有再下降，因為技術(shù)和市場(chǎng)已經(jīng)比較穩定，加上許多企業(yè)的產(chǎn)能還沒(méi)有完全利用，比如有的企業(yè)原來(lái)買(mǎi)了一百臺MOCVD外延設備，以前只開(kāi)了五十臺，今年隨著(zhù)技術(shù)成熟與市場(chǎng)的帶動(dòng)，產(chǎn)能已經(jīng)逐漸開(kāi)出。芯片需求一直在增加，但是由于芯片的供應量也相應的擴大，所以芯片價(jià)格今年不會(huì )跌也不會(huì )漲，實(shí)際情況應該是勉強保持供需平衡?，F在還有封裝廠(chǎng)買(mǎi)不到芯片，很可能是因為他們本身信譽(yù)不好，大的封裝企業(yè)一般很穩定，但是有些小作坊式的封裝企業(yè)由于資金鏈斷裂而跑路，供應芯片的上游企業(yè)就虧大了，所以這些小的封裝廠(chǎng)對芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)是不太敢輕易賣(mài)給他們的。

　　當然，價(jià)格不變并不代表芯片企業(yè)沒(méi)有利潤。由于技術(shù)的進(jìn)步，有的芯片企業(yè)在維持質(zhì)量的前提下，開(kāi)始將芯片面積做小一點(diǎn)，在電性能、發(fā)光亮度一樣的情況下，面積縮小，單位原材料的產(chǎn)量自然增加，如原來(lái)一片兩寸晶片能做三萬(wàn)顆的芯片，將芯片面積縮小就能做到三萬(wàn)五千顆芯片，每顆芯片在亮度與價(jià)格保持一樣的話(huà)，那多出五千顆就是利潤，所以許多企業(yè)都在努力將技術(shù)再提升得到更大的利潤。

　　目前的價(jià)格還是會(huì )有下降的空間。根據LED界的海茲定律(HaitzLaw)，生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步、生產(chǎn)力與產(chǎn)品良率持續提升，，芯片的價(jià)格毫無(wú)疑問(wèn)還會(huì )往下降，到那時(shí)，技術(shù)落后與墨守成規的LED芯片企業(yè)就會(huì )被淘汰。這將是一場(chǎng)很殘酷的PK戰。同時(shí)，企業(yè)在降低面積時(shí)還必須注意產(chǎn)品性能，如果一樣的面積，一家企業(yè)的產(chǎn)品亮度比別人低，一片晶片切割出來(lái)同樣面積的芯片賣(mài)出的價(jià)格就會(huì )比別人少，同樣會(huì )虧損，甚至導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不下去。此外，芯片企業(yè)的現金流非常重要，如果現金流周轉不下去，也會(huì )面臨很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

　　用于芯片制造的設備如MOCVD等外延設備，2014年沒(méi)有漲價(jià)的跡象，因為設備商不敢漲價(jià)，當然也沒(méi)有跌價(jià)的跡象，但是他們會(huì )把設備效能提升。例如葉國光本人1998年在日本留學(xué)的時(shí)候，當時(shí)的MOCVD設備的效能比較低，長(cháng)一爐只能生長(cháng)一片外延片，設備的價(jià)格至少是兩百萬(wàn)美金，現在的MOCVD設備一爐能夠生長(cháng)五十四到六十九片外延片，價(jià)格也是兩百萬(wàn)美金，甚至更便宜。跟芯片的趨勢一樣，同樣的價(jià)格，性能卻翻了幾倍!

　　投資

　　總體規模不變企業(yè)不斷擴大

　　葉國光認為，未來(lái)會(huì )有一家或兩家中國芯片企業(yè)的規模會(huì )越來(lái)越大，整體格局應該是一大多小，就像臺灣目前是一家大的芯片公司，其他都是規模較小的公司，大的那家企業(yè)會(huì )占整個(gè)芯片市場(chǎng)份額的二分之一到三分之一之間。大陸目前也是一樣，像三安光電，就基本占了整個(gè)中國芯片市場(chǎng)的一半左右。

　　但是，資本流入新的芯片公司數量將不會(huì )增長(cháng)，因為之前投入太大，已經(jīng)透支了市場(chǎng)需求，上游的芯片領(lǐng)域現在還在消化以前的投資。就葉國光了解的情況來(lái)看，目前中國大概還有三分之一的設備處于閑置狀態(tài)，沒(méi)有開(kāi)出產(chǎn)能，需要去整合，現在我們看到有一些大的企業(yè)開(kāi)始有所動(dòng)作了，新的一輪LED并購潮已經(jīng)開(kāi)始。

　　即使有新進(jìn)的資本，他們也會(huì )找一些差異化的東西去做，例如臺灣市場(chǎng)成熟以后，就有一家規模不大的新公司，切入市場(chǎng)時(shí)走藍海差異化的路線(xiàn)，做紫外光、綠光與紅外光。因為只有他一家做，雖然市場(chǎng)不大，價(jià)格卻比較高，利潤空間也很大。一大多小的格局形成后，小企業(yè)就要想辦法努力打破宿命，不斷改變以求生存與發(fā)展。尤其是在這個(gè)不進(jìn)則退的LED上游行業(yè)里。

　　十幾年前資本愿意投資芯片上游產(chǎn)業(yè)，是因為這樣對國家、對行業(yè)有貢獻，國家也支持，所以投資多。2009、2010年是市場(chǎng)有機會(huì )，也有新的投資者進(jìn)入?，F在，LED芯片廠(chǎng)已經(jīng)不太可能有新的投資，德力光電的成立與投產(chǎn)將會(huì )是最后一波的上游投資。從目前來(lái)看，芯片行業(yè)投資確實(shí)已經(jīng)沒(méi)有什么效益，投資報酬率很低，原來(lái)的投資效益包括的政府補貼，現在很多地方政府也停掉了。沒(méi)有利潤，就沒(méi)有人愿意做了。除非有很大的誘因，否則不會(huì )有不怕死的資本再進(jìn)來(lái)了。

　　值得欣喜的是，現在的大陸市場(chǎng)即使有的上游企業(yè)規模小，但只要有上市公司的平臺，也不會(huì )消失。葉國光注意到，這幾年消失的上游芯片公司，基本都是沒(méi)有資本平臺去運作的企業(yè)，如果有資本運作，資本注入的企業(yè)，一般都不會(huì )消失，不管他多大多小，如華燦、乾照等一年才做三到四億，也依然堅強地活著(zhù)?？梢赃@么說(shuō)，企業(yè)上市之后就好比成了優(yōu)等生，優(yōu)等生再怎么差也比一般學(xué)生要好，因為上市就是上了一個(gè)臺階，目前在上游，上市企業(yè)還是占據很大的優(yōu)勢。

　　庫存

　　技術(shù)發(fā)展加快庫存減值明顯

　　在葉國光看來(lái)，庫存問(wèn)題可以說(shuō)是目前芯片企業(yè)所面臨的最重要問(wèn)題。庫存越大越危險，市場(chǎng)上就曾經(jīng)有過(guò)例子，企業(yè)由于庫存過(guò)大，直接就虧了幾十億。

　　LED行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的很快，比較的是性?xún)r(jià)比，例如1998年的時(shí)候芯片的價(jià)格是6元/顆，現在同樣性能的芯片價(jià)格是6元/一千顆，才16年就有性?xún)r(jià)比就有一千倍的差距。因此，葉國光認為芯片庫存越久減值就越大，一般而言芯片庫存如果兩年大概會(huì )減值80%，三年大概會(huì )有90%的減值，十年就是減值99%，如果十五年，就像他見(jiàn)到的那樣只剩千分之一的價(jià)值。

　　此外，由于庫存，資金被占用，周轉率越來(lái)越低，越來(lái)越低就會(huì )出問(wèn)題，許多芯片企業(yè)目前最重要的就是現金流，現金周轉不下去，就面對危險。因此，庫存管理是一個(gè)工廠(chǎng)最重要的一個(gè)問(wèn)題，庫存管理不好的話(huà)，公司就會(huì )面臨很大的危機。臺灣的晶元光電之所以能在臺灣發(fā)展到一家獨大，統一芯片的市場(chǎng)地位，就是因為他的庫存管理的很好，企業(yè)每過(guò)一段時(shí)間，如半年或者幾個(gè)月就會(huì )清理庫存，將庫存的芯片處理掉。

　　現在，許多上游芯片公司的財報很好看，只是因為企業(yè)將庫存計算為原來(lái)的價(jià)值，靠未貶值的庫存支撐著(zhù)。

　　人才

　　臺灣人才涌入大陸學(xué)優(yōu)創(chuàng )難

　　現階段，由于臺灣LED領(lǐng)域人才大量進(jìn)入大陸發(fā)展，企業(yè)并不缺生產(chǎn)型技術(shù)人才，但是葉國光對目前大陸企業(yè)的人才狀況依然十分擔憂(yōu)。

　　葉國光在交流中表示，大陸人才的學(xué)習能力很強，但是創(chuàng )新能力明顯不足，因為多年的教育觀(guān)念使得學(xué)生不會(huì )去質(zhì)疑老師，老師說(shuō)的都是對的，不會(huì )像臺灣或是外國學(xué)生一樣會(huì )質(zhì)疑老師的答案，會(huì )問(wèn)為什么!因此即使現在學(xué)到臺灣企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，過(guò)了一段時(shí)間如果沒(méi)有新的技術(shù)來(lái)源，也會(huì )由于沒(méi)有創(chuàng )新而繼續落后。

　　同時(shí)，大陸的很多頂尖科研機構和著(zhù)名高校也沒(méi)有將研究方向與產(chǎn)業(yè)實(shí)際應用結合的傳統。所培養出的專(zhuān)家學(xué)者要么是理論型的科學(xué)人才，對技術(shù)的實(shí)踐深入還不如企業(yè)的技術(shù)人員，要么是偏向軍工與航天方面的專(zhuān)家，研究的技術(shù)都是企業(yè)還沒(méi)有達到的層次。因此，現在對行業(yè)創(chuàng )新做貢獻的往往是臺灣和海歸的人才比較多，所以很多大陸企業(yè)不免陷入了原創(chuàng )專(zhuān)利少的先天不足局面。

　　葉國光表示，兩年之后的2016年，當LED達到180LM/W至200LM/W產(chǎn)業(yè)化的時(shí)候，此時(shí)光提取效率已將達到了60%，在不增加成本的條件下，LED燈具的性?xún)r(jià)比將會(huì )超越所有傳統照明燈具，那時(shí)的LED領(lǐng)域將進(jìn)入品牌競爭階段，LED芯片企業(yè)將生死立判，有志于在這一領(lǐng)域發(fā)展的企業(yè)，需要警醒了。