英偉達剛拿下沙特大單，美國就封殺華為芯片

5月15日消息，本周二，英偉達宣布與沙特達成協(xié)議，將協(xié)助該國提升人工智能能力，此舉標志著(zhù)這家AI芯片巨頭全球戰略的持續擴張。

這項超越英偉達傳統西方合作對象的伙伴關(guān)系，可能成為未來(lái)美國出口政策的試金石，尤其適用于那些與美中兩國同時(shí)保持緊密聯(lián)系的國家。

然而，芯片出口的全球環(huán)境正變得愈發(fā)復雜。就在英偉達首席執行官黃仁勛在沙特宣布Blackwell芯片合作之際，特朗普政府發(fā)布了新一輪針對中國的人工智能芯片出口限制措施。

美國商務(wù)部警告稱(chēng)禁止將美國AI芯片用于中國人工智能模型開(kāi)發(fā)，特別強調將嚴厲打擊"轉移策略"，并通過(guò)加強供應鏈監管打擊走私行為。新規還特別點(diǎn)名中國科技巨頭華為，指稱(chēng)在全球任何地區使用該公司昇騰（Ascend）系列芯片均構成對美出口管制的違規行為。

此次出口限制出臺之際，正值中美雙方剛剛就暫停相互間大部分關(guān)稅達成協(xié)議。而特朗普政府亦同步廢除了拜登早前推行的《AI擴散規則》，使得英偉達的合規環(huán)境再添新變數。

英偉達方面對此輪新規拒絕發(fā)表評論。

拜登政府年初推出的《AI擴散規則》，意在嚴格限制人工智能軟件與芯片技術(shù)的跨境傳播，特別是針對中國及其他被列為高風(fēng)險國家的出口行為實(shí)施管控。

目前，特朗普政府主導下的獨立許可制度仍繼續生效。該制度要求英偉達與AMD等企業(yè)，在出口先進(jìn)芯片至中國前，必須事先獲得美國政府批準。美國商務(wù)部表示，未來(lái)將推出完整替代方案，以全面取代《AI擴散規則》。

芯片與貿易

特朗普總統持續強調美國必須保持人工智能領(lǐng)導地位，同時(shí)試圖阻止尖端技術(shù)流向中國。這使得英偉達在全球人工智能競賽中的處境更加不穩定，其技術(shù)能力可能成為特朗普未來(lái)貿易談判的關(guān)鍵籌碼。

據知情人士透露，特朗普政府正在考慮放棄目前廣泛的全球出口限制政策，轉而采用“國家對國家”的雙邊談判模式，使先進(jìn)人工智能芯片成為逐個(gè)國家的貿易協(xié)定工具。

伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢（Stacy Rasgon）警告稱(chēng)，這一政策轉向或將帶來(lái)更大的不確定性?！昂炇鸲鄠€(gè)雙邊協(xié)議可能需要耗費大量時(shí)間，”他指出，“這種新模式可能比現行擴散框架更糟糕?！?/p>

黃仁勛估算中國人工智能芯片市場(chǎng)規模達500億美元。盡管英偉達仍通過(guò)合法渠道向中國出售合規芯片，但美國正加強對可能向中國再出口先進(jìn)技術(shù)的國家的限制。

花旗集團分析師也對復制類(lèi)似合作模式表示謹慎。他們指出：“我們對于英偉達能否在其他國家復制類(lèi)似成果仍持保留態(tài)度，因此其他關(guān)鍵國家獲取美國人工智能芯片的渠道可能面臨更嚴格限制?！?/p>

監管變通之道

對英偉達而言，突破美國出口管制已成為一場(chǎng)高風(fēng)險的適應性博弈。每次新限制措施出臺后，該公司都會(huì )通過(guò)設計性能降級版芯片（如H20和L40）作出回應。這些產(chǎn)品仍具有吸引中國科技企業(yè)的足夠性能，同時(shí)又保持在監管門(mén)檻之下。

對于投資者而言，關(guān)鍵問(wèn)題已不僅是英偉達是否有能力在全球銷(xiāo)售芯片，而在于即將形成的拼湊式雙邊貿易協(xié)定能否創(chuàng )造可預期的商業(yè)環(huán)境。如果美國未來(lái)對AI芯片出口采取更加以交易為導向的策略，英偉達可能需要在不同國家協(xié)商制定差異化的政策規則，使其全球戰略的長(cháng)期規劃難度陡增。

與此同時(shí)，中國在本土替代技術(shù)開(kāi)發(fā)方面進(jìn)展迅速——特別是華為與中芯國際的突破——這表明英偉達留下的任何市場(chǎng)空白都可能被快速填補。

在4月訪(fǎng)問(wèn)華盛頓期間，黃仁勛將華為稱(chēng)為“全球最具競爭力的科技企業(yè)之一”。

游說(shuō)博弈

黃仁勛始終直言反對過(guò)緊芯片管制，警告過(guò)度管控美國企業(yè)可能適得其反。"若將生態(tài)系統拱手讓給競爭對手，我們將幾乎不可能奪回"，黃仁勛在近期華盛頓之行中如此告誡國會(huì )議員。

在幕后，黃仁勛持續推動(dòng)更靈活的貿易政策。上月他與特朗普在海湖莊園共進(jìn)私人晚宴，據稱(chēng)門(mén)票花費高達數百萬(wàn)美元。這屬于確保英偉達持續開(kāi)拓關(guān)鍵國際市場(chǎng)的系列游說(shuō)行動(dòng)。

當前英偉達仍陷兩難：這家至關(guān)重要的美國科技巨頭既重要得難以完全割離，又強大得必須加以約束。最新政策轉向究竟助推還是阻礙其全球布局，將取決于華盛頓的后續決策及中方反應。