今年的投資領(lǐng)域中Deepseek與機器人相關(guān)基金分析

在今年的投資領(lǐng)域中，Deepseek與機器人熱點(diǎn)形成了強烈的共振效應，這一現象在基金市場(chǎng)的表現尤為顯著(zhù)。那些重倉布局于A(yíng)I、機器人以及算力等熱門(mén)板塊的基金，在一季度展現出了極為出色的業(yè)績(jì)，成為了市場(chǎng)中的亮點(diǎn)。

在眾多表現優(yōu)異的基金中，鵬華碳中和主題基金和永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金無(wú)疑是其中的佼佼者。鵬華碳中和主題基金憑借單季度高達60.26%的出色回報率，猶如一塊強大的磁石，吸引了大量資金的涌入；永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金同樣不甘示弱，以52.32%的亮眼業(yè)績(jì)，在市場(chǎng)中掀起了一陣吸金熱潮。這種強大的吸金效應直接反映在了基金規模上，到季末時(shí)，兩只基金的規模均成功突破100億元大關(guān)，彰顯出投資者對它們的高度認可和信心。

除了這兩只備受矚目的基金外，平安先進(jìn)制造主題A基金在一季度的表現同樣令人驚嘆。該基金的規模增幅超過(guò)了26倍，實(shí)現了從迷你基到中等規?；鸬娜A麗轉身。在一季度初，其規模僅為0.48億元，而到了季末，規模已達到13.21億元，成功邁進(jìn)10億元級別的行列，這一驚人的增長(cháng)幅度充分展示了其在市場(chǎng)中的強大吸引力和投資價(jià)值。

深入探究這些基金的持倉情況可以發(fā)現，一季度鵬華碳中和主題基金和永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金均進(jìn)行了大規模的調倉操作。鵬華碳中和主題基金的前十大重倉股中，新成員的數量達到了6只；永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金的前十大重倉股中，新成員也有5只之多。經(jīng)過(guò)仔細對比，兩只基金共同重倉的個(gè)股有中大力德（002896.SZ）、震?？萍迹?00953.SZ）、兆威機電（003021.SZ）三只。

先看中大力德，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于機器人的核心零部件，如減速器、減速電機等。在2024年的經(jīng)營(yíng)中，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入9.76億元，雖然相較于去年同期下降了10.1%，但扣非凈利潤卻達到了0.58億元，同比增加了3.26%。值得一提的是，公司在一季度的股價(jià)表現極為搶眼，大漲126%，這一強勁的股價(jià)走勢反映出市場(chǎng)對其未來(lái)發(fā)展的樂(lè )觀(guān)預期。

震?？萍紕t是一家在人形機器人領(lǐng)域頗具影響力的“肢體”供應商。其主要產(chǎn)品涵蓋了鋰電池精密結構件、刀片電池、電機鐵芯以及模具等多個(gè)領(lǐng)域。在2024年，公司實(shí)現營(yíng)收71.3億元，同比增長(cháng)18.4%，展現出了良好的發(fā)展態(tài)勢；歸母凈利潤更是達到了2.5億元，同比大漲493.8%，這一驚人的增長(cháng)速度凸顯了公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢和盈利能力。

兆威機電主要從事微型傳動(dòng)系統的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。目前，該公司披露了擬發(fā)行H股并在港交所主板上市的計劃，這一舉措有望進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)影響力和融資能力。不過(guò)，目前公司尚未披露2024年報和今年一季度的營(yíng)收數據。但從股價(jià)表現來(lái)看，兆威機電的股價(jià)從1月3日的70.05元一路飆升至最高峰的168.77元，漲幅達141%，這一強勁的股價(jià)走勢無(wú)疑吸引了眾多投資者的關(guān)注。

具體到鵬華碳中和主題基金的持倉變動(dòng)，其第一重倉股仍是雙林股份（300100.SZ），并且在一季度相比去年年末增持了792.17萬(wàn)股。此外，該基金還在一季度大幅增持了多只股票，如增持五洲新春（603667.SH）1130.42萬(wàn)股、漢威科技（300007.SZ）1075.04萬(wàn)股、中堅科技（002779.SZ）353.44萬(wàn)股以及兆威機電（003021.SZ）233.93萬(wàn)股，顯示出對這些股票未來(lái)發(fā)展前景的堅定信心。

永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金在一季度也積極調整持倉，增持了多只具有潛力的股票。其中，增持北特科技（603009.SH）1100.33萬(wàn)股，浙江榮泰（603119.SH）1277.16萬(wàn)股，藍黛科技（002765.SZ）1871.93萬(wàn)股以及偉創(chuàng )電氣（688698.SH）569.37萬(wàn)股，通過(guò)這些調倉操作，進(jìn)一步優(yōu)化了基金的投資組合，以適應市場(chǎng)的變化和發(fā)展趨勢。

隨著(zhù)這些基金在一季度的出色表現，目前多只一季度的績(jì)優(yōu)基金均采取了限購制度，以合理控制基金規模，保護現有投資者的利益。例如，中歐智能制造混合基金規定單日單賬戶(hù)申購上限為10萬(wàn)元；永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金和鵬華碳中和主題基金的單日單賬戶(hù)申購上限均為100萬(wàn)元。

進(jìn)入二季度，市場(chǎng)行情重回震蕩格局，此前在機器人板塊中漲幅一騎絕塵的相關(guān)基金未來(lái)的走勢引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。界面新聞?dòng)浾呓?jīng)過(guò)詳細統計發(fā)現，基金經(jīng)理們對于機器人板塊未來(lái)的發(fā)展觀(guān)點(diǎn)已經(jīng)出現了明顯的分歧。

鵬華碳中和主題基金經(jīng)理閆思倩在一季報中深入分析了機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。她認為，2025年將成為具身智能發(fā)展元年，隨著(zhù)中國制造與AI技術(shù)的快速蓬勃發(fā)展，具身智能在未來(lái)幾年將為各制造業(yè)行業(yè)帶來(lái)革命性的變化，有望大幅提升生產(chǎn)效率，同時(shí)大幅降低制造成本。然而，她也清醒地指出，目前具身智能產(chǎn)業(yè)仍處于從0到1的起步階段，雖然發(fā)展空間巨大，但未來(lái)還有很長(cháng)的路要走，需要不斷克服技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣等多方面的挑戰。

展望二季度，永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐對人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。他認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈依然保持著(zhù)快速發(fā)展的態(tài)勢，行業(yè)日新月異，不斷涌現出新的技術(shù)和創(chuàng )新模式。機器人板塊在二季度會(huì )持續保持活躍，但隨著(zhù)量產(chǎn)的逐步落地，市場(chǎng)競爭將日益激烈，個(gè)股可能會(huì )面臨去偽存真的過(guò)程，分化現象可能加劇，波動(dòng)也會(huì )有所增加。張璐進(jìn)一步解釋說(shuō)：“人形機器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，它涉及多學(xué)科的深度融合、軟硬件的協(xié)同合作，因此對入局的資金、技術(shù)以及資源整合能力都有相對較高的要求。而且從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，從上游的原材料和核心零部件供應，到中游的機器人本體制造和系統集成，再到下游的終端應用，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)且復雜?！彼€強調，機器人行業(yè)可能是未來(lái)不可多得的，如同當年消費電子中蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈一樣的現象級的長(cháng)坡厚雪大賽道，蘊含著(zhù)巨大的投資機會(huì )。

“人形機器人產(chǎn)業(yè)在未來(lái)數年乃至十年間，無(wú)疑將成為極具成長(cháng)性的黃金賽道，蘊藏著(zhù)巨大的發(fā)展潛力和投資機遇?！逼桨蚕冗M(jìn)制造主題基金經(jīng)理張蔭先在季報中表達了對機器人產(chǎn)業(yè)的堅定看好。他認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對標智能手機與電動(dòng)汽車(chē)，而且其持續周期會(huì )更長(cháng)，賽道容量也更為龐大，將為投資者帶來(lái)長(cháng)期穩定的回報。

然而，中歐行業(yè)成長(cháng)基金經(jīng)理王培則對當前市場(chǎng)的潛在風(fēng)險進(jìn)行了提示。他指出，一季度整體處于傳統淡季，在春節前后，DeepSeek橫空出世，這一事件使得市場(chǎng)對中國科技行業(yè)的信心出現了較大的轉折，進(jìn)而導致二級市場(chǎng)在科技板塊的主導下出現了非常大的主題性行情。這種行情的變化可能會(huì )對市場(chǎng)的穩定性產(chǎn)生一定的影響，投資者需要保持警惕。

值得注意的是，永贏(yíng)先進(jìn)制造智選一季報特別對投資者進(jìn)行了風(fēng)險提示。永贏(yíng)智選系列作為聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的工具型產(chǎn)品系列，由于其高成長(cháng)性的特點(diǎn)，決定了必然會(huì )伴隨較大的市場(chǎng)波動(dòng)。對于該產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，面對人形機器人這樣一個(gè)具有長(cháng)期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)恐慌離場(chǎng)都不是最優(yōu)的投資策略。投資者在初次接觸相關(guān)行業(yè)時(shí)，不妨將其納入關(guān)注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，基于真正看好時(shí)再做出投資決策，而不要僅僅因為熱度高就跟風(fēng)購買(mǎi)。若看好板塊未來(lái)發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長(cháng)，通過(guò)定期定額投資來(lái)熨平短期波動(dòng)，力爭享受行業(yè)長(cháng)期發(fā)展的紅利。同時(shí)，也希望大家能夠適當分散投資，從更理性、更長(cháng)期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一產(chǎn)品，以降低投資風(fēng)險，實(shí)現資產(chǎn)的穩健增值。