鋰電淘汰賽考題：固態(tài)電池將比液態(tài)更便宜？鈉電或占“半壁江山”？|直擊“電池達沃斯”

財聯(lián)社11月17日訊（記者 曾楚楚）在碳酸鋰價(jià)格下滑與車(chē)企價(jià)格戰的雙重夾擊下，鋰電池行業(yè)淘汰駛入深水區。11月14日-15日上午， 第11屆中國（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇（電池“達沃斯”）在廣州舉辦。

中信證券分析師在會(huì )上表示，結合鋰電有代表性的上市公司財務(wù)數據分析，從固定資產(chǎn)+在建工程同比增速看，是處于歷史低位，新增的產(chǎn)能占現有產(chǎn)能的比例亦處于低位。明年整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率是有機會(huì )往上行的。

盡管業(yè)內普遍期待全固態(tài)電池成為“下一代電池”突破口，但專(zhuān)家指出仍需解決導電性、生產(chǎn)設備與成本等瓶頸。同時(shí)，受鋰價(jià)暴跌影響，鈉電池產(chǎn)業(yè)化速度放緩，伊維經(jīng)濟研究院院長(cháng)吳輝表示，未來(lái)鈉電池仍需時(shí)間降本增效，以在新一輪儲能競爭中贏(yíng)得市場(chǎng)份額。

鋰電出清進(jìn)行時(shí) 產(chǎn)能增速將放緩

近兩年，鋰電池上游原材料碳酸鋰價(jià)格持續下探，下游車(chē)企價(jià)格戰壓力傳導，動(dòng)力電池的內卷成為行業(yè)共識。瘋狂擴張潮后，產(chǎn)業(yè)淘汰駛入深水區。

研究機構EV Tank數據顯示，2023年中國正極材料、負極材料、隔膜和電解液在全球市場(chǎng)份額分別達到了86%、94%、84%和87%，已經(jīng)占據主導地位。

“盡管我國在電池新能源領(lǐng)域已取得不俗的成績(jì)，但不可否認，電池新能源本輪的行業(yè)洗牌仍處于‘深水區’”。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng )新聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)、電池百人會(huì )理事長(cháng)于清教表示，“供需結構性錯配，產(chǎn)品價(jià)格內卷；國內有效需求不足，國際貿易壁壘重重；應收賬款與庫存高企，企業(yè)盈利能力承壓；新技術(shù)挑戰待解，安全隱患暗藏等等?！?/p>

針對中國電池產(chǎn)能過(guò)剩之爭，伊維經(jīng)濟研究院研究部總經(jīng)理、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(cháng)吳輝表示，從長(cháng)期市場(chǎng)看，全球電池產(chǎn)業(yè)基本不存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題；但當前中國面臨“結構性”過(guò)剩和“短中期”產(chǎn)能利用率低的風(fēng)險。全球電池長(cháng)期產(chǎn)能利用率將趨于合理，預計2030年全球電池總產(chǎn)能將達7.5TWh，為滿(mǎn)足5TWh需求量，屆時(shí)產(chǎn)能利用率將達5TWh/7.5TWh≈67%，處于相對合理水平。

大族激光的控股子公司大族鋰電董事長(cháng)王瑾分析，國內鋰電行業(yè)目前正面臨產(chǎn)能出清，淘汰落后產(chǎn)能正有序進(jìn)行，新增產(chǎn)能布局將得到合理優(yōu)化。

中信證券分析師表示，結合鋰電有代表性的上市公司財務(wù)數據分析，從固定資產(chǎn)+在建工程同比增速看，是處于歷史低位，在建工程占固定資產(chǎn)比例下降至不足四成。供需問(wèn)題肯定會(huì )階段性結束，可能會(huì )有一個(gè)觸底的過(guò)程。此外，以在建工程除以固定資產(chǎn)，假設全部釋放出來(lái)，能夠新增的產(chǎn)能占現有產(chǎn)能的比例，最新數據是到37%，但不是一年能釋放出來(lái)的產(chǎn)能，至少接近兩年。假設簡(jiǎn)單除以二，即在建工程能投出來(lái)的，全行業(yè)維度看不會(huì )超過(guò)20個(gè)點(diǎn)，明年大概率行業(yè)需求高于供給，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率是有機會(huì )往上行的。

盡管面臨產(chǎn)能和利潤壓力，但新型儲能快速發(fā)展、低空經(jīng)濟以及人形機器人產(chǎn)品增長(cháng)，都對鋰電產(chǎn)品形成新的支撐。行業(yè)內的并購重組和戰略合作不斷涌現，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

全固態(tài)電池量產(chǎn)設備是一大挑戰

作為被寄予厚望的“下一代電池”，今年以來(lái)各家公司固態(tài)電池的進(jìn)展持續引發(fā)資本市場(chǎng)關(guān)注。

近期，國內的北京純鋰新能源科技公司已經(jīng)啟動(dòng)了全固態(tài)鋰電池的首條量產(chǎn)線(xiàn)；奇瑞汽車(chē)也公開(kāi)披露計劃在2026年進(jìn)行全固態(tài)電池的上車(chē)測試，目標是在2027年實(shí)現規?；慨a(chǎn)。長(cháng)安汽車(chē)與太藍新能源在11月聯(lián)合發(fā)布了“無(wú)隔膜固態(tài)鋰電池”。

另有媒體報道稱(chēng)，寧德時(shí)代（300750.SZ）今年增加了對全固態(tài)電池的研發(fā)投入，將全固態(tài)電池研發(fā)團隊擴充至超1000人，該公司目前主攻硫化物路線(xiàn)，已進(jìn)入20Ah樣品試制階段。

盡管行業(yè)對固態(tài)電池前景充滿(mǎn)期待，大規模商業(yè)化仍面臨不少挑戰。

固態(tài)電解質(zhì)材料的導電性、界面穩定性以及生產(chǎn)成本是目前主要的技術(shù)瓶頸。此前有業(yè)內專(zhuān)家指出，固態(tài)電池的生產(chǎn)需要對現有鋰電池生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行大幅度改造，同時(shí)還需解決電解質(zhì)和電極材料界面的兼容性問(wèn)題，才能真正實(shí)現大規模量產(chǎn)。

此前有業(yè)內人士對財聯(lián)社記者表示，半固態(tài)電池與現有液態(tài)鋰電池在制程上相似，但全固態(tài)電池的特點(diǎn)是沒(méi)有隔膜，目前各家發(fā)展的路線(xiàn)不同，材料選擇不同，工藝也會(huì )有差異，未來(lái)是什么形態(tài)很難預測。

全固態(tài)電池對于鋰電設備的要求以及變化程度，亦是業(yè)內關(guān)注的。

衛藍新能源研發(fā)總監徐航宇表示，衛藍選擇原位固化路線(xiàn)，很重要的一點(diǎn)是，這個(gè)策略跟傳統鋰離子電池的生產(chǎn)工藝基本是兼容的，兼容絕大多數的工藝和設備，能實(shí)現低成本。

時(shí)代高科技股份有限公司研究院院長(cháng)楊毅對財聯(lián)社記者表示，全固態(tài)電池相對于現有液態(tài)電池產(chǎn)線(xiàn)的變化可能是革命性的。在設備方面，現在落地的半固態(tài)還是主流。

楊毅進(jìn)一步表示，現在電池廠(chǎng)布局全固態(tài)電池，更多是對現有產(chǎn)能的改造，逐步變成半固態(tài)再到全固態(tài)這樣一種改造過(guò)程，“我認為大廠(chǎng)都是這樣的，因為船大不好調頭，所以現在國內大多數電解質(zhì)是以聚合物和氧化物為主的，其實(shí)硫化物的路線(xiàn)是很難走的，因為它必然走的是全固態(tài)。所以我個(gè)人認為不太會(huì )一步到位全部去走全固態(tài)，還需要幾年的時(shí)間來(lái)完善整個(gè)生產(chǎn)設備?！?/p>

徐航宇認為，長(cháng)遠來(lái)看固態(tài)電池能比液態(tài)做到更低的成本。一方面，目前業(yè)內現在用的大部分是下一代的正負極材料，比如容百的9系超高鎳的三元材料，將來(lái)這些材料如果量真的起來(lái)，成本不一定會(huì )高。另一方面，全固態(tài)電池對過(guò)渡金屬雜質(zhì)沒(méi)有那么敏感，將來(lái)可以考慮工業(yè)級的碳酸鋰來(lái)替代原材料。

徐航宇提到，動(dòng)力和儲能方向上，衛藍新能源目前規劃的總產(chǎn)能在50GWh左右。目前投產(chǎn)的產(chǎn)能在5.6GWh。另外，公司在廣州的南沙、珠海也有產(chǎn)業(yè)化布局的想法。

鈉電池持續降本 但產(chǎn)業(yè)化不及預期

在2022年鋰價(jià)觸及60萬(wàn)元/噸的頂峰時(shí)，鈉離子電池迎來(lái)“井噴”式發(fā)展，但在近兩年鋰價(jià)暴跌下，鈉離子電池相對鋰電池成本優(yōu)勢迅速萎縮，產(chǎn)業(yè)化增速縮緊。從目前的現狀看，下游應用已經(jīng)更加清晰，但產(chǎn)業(yè)化規模還是在發(fā)展階段。

“由于鋰電池成本下降很快，鈉電池的產(chǎn)業(yè)化是不及預期的?！眳禽x在會(huì )上表示，但很欣慰地看到鈉電成本降得也很快，現在鈉電最低到了0.45元/wh。另外，鈉電在包括能量密度、循環(huán)壽命等性能方面都有很好的進(jìn)步，“我們也認為未來(lái)鈉電在很多場(chǎng)景上會(huì )產(chǎn)業(yè)化，只是時(shí)間會(huì )晚一點(diǎn)?！?/p>

欣旺達（300207.SZ）鈉電產(chǎn)品負責人安黎表示，公司鈉電已經(jīng)發(fā)布了160Wh/kg產(chǎn)品落地的水平，能夠實(shí)現負40度的容量保持率大于90%，我們下一代的產(chǎn)品是200Wh/kg，公司在專(zhuān)利布局上也比較早，截至目前為止有超過(guò)50件的專(zhuān)利。在相同的環(huán)境條件下，與磷酸鐵鋰電池比較，鈉電在負10度工況下，凸顯了續航優(yōu)勢，低溫工況下鈉電是很有潛力的。

結合業(yè)內人士觀(guān)點(diǎn)，目前鈉電池在下游應用逐步落地，但由于產(chǎn)業(yè)化程度仍未及預期，成本上相對鋰電池仍沒(méi)有明顯優(yōu)勢。上海格派鎳鈷材料股份有限公司董事長(cháng)曹棟強表示，目前來(lái)講鈉離子成本跟磷酸鐵鋰還有差距，因為磷酸鐵鋰有百萬(wàn)噸級以上的產(chǎn)能，鈉離子電池正負極材料真正量產(chǎn)的產(chǎn)能不超過(guò)兩萬(wàn)噸，大部分還在百?lài)嵓?、千噸級?/p>

曹棟強表示，隨著(zhù)時(shí)間的推移和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的加快，可以看到在明年年中或者明年這個(gè)時(shí)候，全行業(yè)正極材料至少有五萬(wàn)噸以上產(chǎn)能的投產(chǎn)。如果在五到十萬(wàn)噸能級的投產(chǎn)后，相信成本和性?xún)r(jià)比基本可以做到跟磷酸鐵鋰平行。如果把時(shí)間適當放長(cháng)，相信到2026、2027年，鈉離子電池的優(yōu)勢可以完全體現出來(lái)。

近期鋰電行業(yè)龍頭寧德時(shí)代在鈉離子電池發(fā)展上亦釋放了積極的信號。

寧德時(shí)代此前發(fā)布增混電池新品，再次打開(kāi)鈉離子電池新的應用場(chǎng)景。近日，寧德時(shí)代董事長(cháng)兼CEO曾毓群接受路透社獨家專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)提到，鈉離子電池是一個(gè)更好的選擇，它有可能取代寧德時(shí)代目前主導的磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)多達一半的份額。

高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)預計2024年我國鈉離子電池出貨量超1.5GWh，2025年出貨量超4.5GWh，2030年出貨量有望超30GWh。