【預測與分析亮點(diǎn)】10月份德國乘用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(cháng)6.0%

意義：

根據德國聯(lián)邦汽車(chē)運輸管理局（KBA）發(fā)布的最新數據，10月份德國乘用車(chē)市場(chǎng)同比增長(cháng)6.0%，達到231,992輛。

展望：

與去年同期相比，德國在2024年10月份多了一個(gè)工作日，這一定程度上解釋了6.0%的增長(cháng)；如果不考慮工作日增加帶來(lái)的日歷效應，考慮到去年比較基數相對偏低的情況下，市場(chǎng)表現幾乎停滯不前。今年前10個(gè)月，市場(chǎng)累計銷(xiāo)量同比下降0.4%，至2,348,066輛。

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根據德國聯(lián)邦汽車(chē)運輸管理局（KBA）發(fā)布的最新數據，10月份德國乘用車(chē)市場(chǎng)同比增長(cháng)6.0%，達到231,992輛。然而與去年同期相比，德國在2024年10月份多了一個(gè)工作日，這解釋了銷(xiāo)量增長(cháng)的原因，而從相同工作日比較來(lái)看銷(xiāo)量幾乎持平。今年前10個(gè)月，市場(chǎng)累計銷(xiāo)量為2,348,066輛。從商用車(chē)注冊（車(chē)隊、經(jīng)銷(xiāo)商、企業(yè)）及私家車(chē)注冊細分來(lái)看，10月份商用車(chē)注冊量同比增長(cháng)10.8%，占比達到66.8%，私家車(chē)注冊量則同比增長(cháng)2.5%。

品牌表現

10月份，大眾汽車(chē)（VW）品牌繼續鞏固其傳統的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，當月銷(xiāo)量同比大幅增長(cháng)26.2%，達到43,942輛。這在一定程度上是由于2023年10月的比較基數較低，當時(shí)該品牌的月度銷(xiāo)量遠低于平均水平。不過(guò)，該品牌上個(gè)月的銷(xiāo)量增長(cháng)似乎也是由于戰略性提前注冊登記的結果，我們將在下文對此進(jìn)行更詳細的討論。10月份銷(xiāo)量的強勁增長(cháng)是在品牌管理層、公司勞資委員會(huì )以及德國最大工會(huì )五金工會(huì )之間正在發(fā)生大規模勞資糾紛的背景下取得的，主要是因為公司首席執行官Oliver Blume及其團隊希望從根本上削減公司的國內成本。同時(shí)，大眾乘用車(chē)品牌的銷(xiāo)量也得益于一系列新車(chē)型和改款車(chē)型的推出，其中最引人注目的是廣受歡迎的第三代Tiguan車(chē)型。今年前10個(gè)月，大眾乘用車(chē)品牌的累計銷(xiāo)量同比增長(cháng)5.2%，達到448,821輛。

梅賽德斯-奔馳上月銷(xiāo)量位居第二，銷(xiāo)量同比增長(cháng)5.0%，略低于市場(chǎng)水平，至23,226輛。梅賽德斯和銷(xiāo)量排名第三的寶馬（10月銷(xiāo)量同比增長(cháng)4.9%，至18,955輛）并沒(méi)有效仿大眾集團品牌采取的策略，即在年底歐盟實(shí)施更嚴格的二氧化碳排放限制生效前，對動(dòng)力更強、排放更高的燃油車(chē)提前注冊。梅賽德斯-奔馳和寶馬今年的累計銷(xiāo)量分別為210,910輛和188,815輛，同比增長(cháng)9.5%和0.8%。

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斯柯達在銷(xiāo)售上采用了與大眾乘用車(chē)品牌相同的策略，推動(dòng)其銷(xiāo)量繼續快速增長(cháng)，上月銷(xiāo)量排名第四，達到17,986輛。這些車(chē)輛中有許多是在經(jīng)銷(xiāo)商處提前注冊登記，這些經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售的是斯柯達尺寸更大、動(dòng)力更強的燃油車(chē)型，包括Kodiaq運動(dòng)型多用途車(chē)（SUV）、Octavia及其他全新車(chē)型系列。

奧迪上月銷(xiāo)量位居第五，該品牌并未效仿大眾在10月對大量燃油車(chē)進(jìn)行提前注冊，因此銷(xiāo)量同比下降19.8%，至16,522輛。相比之下，排名第七的西亞特效仿其姊妹品牌大眾和斯柯達的策略，當月銷(xiāo)量同比增長(cháng)25.4%，達到11,767輛。

分析觀(guān)點(diǎn)深度解析

考慮到工作日增加帶來(lái)的日歷效應后，德國汽車(chē)市場(chǎng)在10月份的表現基本與去年持平，并且這一表現是建立在去年比較基數相對偏低的基礎之上。大眾乘用車(chē)品牌的表現較為引人關(guān)注，該品牌似乎與其姊妹品牌西亞特及斯柯達一樣，出于下面的一些原因，在年底前積極將高利潤的燃油車(chē)型提前發(fā)貨至經(jīng)銷(xiāo)商。近段時(shí)間以來(lái)，大眾品牌受益于一系列重要新車(chē)型的推出以及改款車(chē)型的全面上市，包括前面提到的Tiguan、全新大眾Passat、大眾ID.7、改款Golf和改款T-Roc等車(chē)型。不過(guò)，其整體注冊量仍遠低于危機前水平，這主要是由于德國在2023年12月突然取消了電動(dòng)汽車(chē)購車(chē)補貼，這不僅無(wú)法再刺激純電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)售，同時(shí)還讓消費者感到擔憂(yōu)。值得注意的是，10月份純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降4.9%，不過(guò)這一降幅并沒(méi)有達到8月份加速下滑時(shí)的災難性水平。為此，德國政府計劃為公司用車(chē)提供稅收優(yōu)惠，其中2025年的優(yōu)惠預算高達5.85億歐元。

隨著(zhù)2024年即將結束，在明年新車(chē)隊排放目標即將生效之前，汽車(chē)制造商似乎越來(lái)越專(zhuān)注于通過(guò)推動(dòng)高利潤燃油車(chē)的銷(xiāo)售來(lái)實(shí)現利潤最大化。這一策略可能促使10月份提前注冊登記的銷(xiāo)量顯著(zhù)增加，尤其是在車(chē)隊及商用車(chē)領(lǐng)域。車(chē)隊/公司用車(chē)注冊量的強勁增長(cháng)表現表明，汽車(chē)制造商正在優(yōu)先推動(dòng)這些銷(xiāo)售以提振其年終業(yè)績(jì)表現。這一趨勢也反映出汽車(chē)制造商正采取戰略措施，以回應歐盟即將實(shí)施的關(guān)于下調車(chē)隊平均二氧化碳排放量的法規變化，同時(shí)也突顯出在困難市場(chǎng)環(huán)境下消費者偏好的持續轉變，其中最具挑戰性的一點(diǎn)似乎是主流私家車(chē)主并不情愿轉向電動(dòng)汽車(chē)。S&P Global Mobility[標普全球汽車(chē)]預測，2024年全年德國乘用車(chē)市場(chǎng)將同比下降1.2%，至281萬(wàn)輛，隨后在2025年將小幅增長(cháng)2.5%，至288萬(wàn)輛。

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