存儲芯片行業(yè)多點(diǎn)開(kāi)花，復蘇腳步提速！

近日，存儲市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，喜報頻傳。鎧俠正式開(kāi)啟首次公開(kāi)募股，計劃10月上市；行業(yè)消息顯示西部數據已開(kāi)始剝離NAND和SSD業(yè)務(wù)；SK海力士子公司Solidigm二季度首度實(shí)現盈利，并積極推進(jìn)IPO進(jìn)度；此外據行業(yè)消息，繼臺積電以后，存儲大廠(chǎng)美光計劃買(mǎi)下友達兩座大廠(chǎng)以擴產(chǎn)HBM產(chǎn)能；另外佰維存儲、兆易創(chuàng )新等多家存儲企業(yè)紛紛披露最新財報。

01
鎧俠正式開(kāi)啟首次公開(kāi)募股，計劃10月上市

據日媒報道，得益于人工智能（AI）市場(chǎng)對半導體需求的不斷飆升，日本存儲大廠(chǎng)鎧俠已于8月23日向東京證券交易所提交了上市申請，目標在今年10月上市交易。日媒預估，鎧俠在上市后市值將超過(guò)1.5萬(wàn)億日元，有望成為迄今為止該交易所規模最大IPO。

從東芝分拆出來(lái)以后，鎧俠一直積極尋求上市以籌措發(fā)展資金。2020年8月，鎧俠曾獲準該年10月在東京上市，但受疫情影響市場(chǎng)前景不明朗等因素影響，該計劃有所擱置；隨后2021年，鎧俠又計劃上市，但也未能成功走完IPO計劃。

今年以來(lái)，日本政府加大力度支持本國芯片行業(yè)發(fā)展，行業(yè)人士表示，本國政策支持加上市場(chǎng)需求提振，這對于鎧俠而言是很好的上市時(shí)機。

近期，鎧俠公布上季（2024年4-6月）財報。鎧俠表示，因供需平衡改善，帶動(dòng)NAND Flash售價(jià)持續上漲。需求復蘇，帶動(dòng)NAND Flash出貨量增加，加上受惠日元貶值，提振合并營(yíng)收較去年同期暴增70.65%至4285億日元，環(huán)比增加33.03%。經(jīng)營(yíng)利潤為1259億日元，環(huán)比上升186.79%；經(jīng)營(yíng)利潤率達29%，前一季度為14%，上年同期為-52%。據悉，鎧俠已連續第2季業(yè)績(jì)呈現增長(cháng)，季度別營(yíng)收創(chuàng )下歷史新高紀錄。

因市況復蘇、鎧俠表示已在2024年6月結束減產(chǎn)，目前產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率已回至100%。8月1日鎧俠宣布，位于巖手縣北上市的北上工廠(chǎng)第2工廠(chǎng)(K2)廠(chǎng)房已在7月完工，目前在密切關(guān)注需求復蘇的NAND Flash市場(chǎng)動(dòng)向的同時(shí)，將階段性進(jìn)行設備投資，預估K2廠(chǎng)房將在2025年秋天投產(chǎn)。為了預備K2投產(chǎn)，自2024年11月起，鎧俠的行政、技術(shù)部門(mén)將陸續搬進(jìn)臨近K2的新行政大樓。

02
西部數據已開(kāi)始剝離NAND和SSD業(yè)務(wù)？

近日，據韋德布什證券公司(Wedbush)分析師馬特·布賴(lài)森（Matt Bryson）表示，西部數據已正在剝離其N(xiāo)AND和SSD業(yè)務(wù)，目前市場(chǎng)對西部數據NAND閃存業(yè)務(wù)的獨立估值樂(lè )觀(guān)。早在2023年10月30日，西部數據就正式宣布了拆分計劃。

據悉，西部數據將拆分為兩個(gè)不同的業(yè)務(wù)部門(mén)，一個(gè)部門(mén)生產(chǎn)硬盤(pán)驅動(dòng)器（HDD)，另一個(gè)部門(mén)生產(chǎn)NAND閃存和SSD。西部數據現任首席執行官David Goeckeler將負責 NAND 和SSD 業(yè)務(wù)，而全球運營(yíng)執行副總裁 Irving Tan將成為HDD業(yè)務(wù)的首席執行官。據布賴(lài)森估計，西部數據的NAND和SSD業(yè)務(wù)作為獨立業(yè)務(wù)的價(jià)值可能在100億~220億美元之間。

另外，據泰國投資促進(jìn)會(huì ) (BOI) 周一表示，泰國已批準西部數據開(kāi)啟新一輪投資項目，投資額為235億泰銖（約合6.93億美元），以擴建其在該國的硬盤(pán)驅動(dòng)器生產(chǎn)基地。公開(kāi)資料顯示，泰國是世界上最大的硬盤(pán)配件及驅動(dòng)器生產(chǎn)基地，世界四大硬盤(pán)商西部數據、希捷、日立、東芝在泰國均有自己的生產(chǎn)工廠(chǎng)。而西部數據最大的硬盤(pán)驅動(dòng)器生產(chǎn)基地也建設于此。

03
AI時(shí)代SSD需求爆發(fā)，Solidigm首度實(shí)現盈利

據SK海力士8月23日發(fā)布的半年報顯示，今年第二季度Solidigm凈利潤達到786.5億韓元。這是自2021年第二季度以來(lái)12個(gè)季度以來(lái)首次出現盈余。據SK海力士NAND閃存營(yíng)銷(xiāo)副總裁Kim Seok表示，第二季度eSSD銷(xiāo)量環(huán)比增長(cháng)50%，與今年同比相比，它將比去年增長(cháng)近四倍。另外，市場(chǎng)消息顯示，Solidigm企業(yè)級 SSD產(chǎn)品最近一直處于短缺狀態(tài)，市場(chǎng)預計未來(lái)一段時(shí)間該業(yè)務(wù)還將繼續支持Solidigm持續獲利。

近日，據韓國媒體報道稱(chēng)，SK海力士正在加速子公司Solidigm美國IPO進(jìn)程。SK海力士于2020年宣布以90億美元收購英特爾的 NAND和SSD業(yè)務(wù)，2021年，SK海力士成立子公司Solidigm，接續此前的SSD業(yè)務(wù)。2020 年 10 月， SK 海力士通過(guò)兩階段交易收購了英特爾的 NAND 和 SSD 部門(mén)。第一階段，SK 海力士以 70 億美元收購了英特爾在中國大連的 SSD 業(yè)務(wù)和 NAND 制造廠(chǎng)。第二階段，SK 海力士將在 2025 年向英特爾額外支付 20 億美元，用于收購與 NAND 閃存晶圓制造和設計、研發(fā)員工以及大連工廠(chǎng)員工相關(guān)的知識產(chǎn)權。SK 海力士將其收購的業(yè)務(wù)命名為 Solidigm，并已開(kāi)發(fā)并交付了 D5 -P5336 61.44 TB QLC（4 位/單元）SSD 等成功產(chǎn)品。

2021年，SK海力士投資約11萬(wàn)億韓元收購S(chǎng)olidigm，以增強其在企業(yè)級NAND市場(chǎng)的能力。但是在隨后兩年多時(shí)間里，NAND產(chǎn)業(yè)出現低迷情況，Solidigm持續虧損。自去年以來(lái)，生成式人工智能（AI）需求爆火，帶動(dòng)企業(yè)級SSD需求指數級增長(cháng)，Solidigm在A(yíng)I服務(wù)器大容量eSSD市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，基于此其市場(chǎng)營(yíng)收逐漸開(kāi)始上升。

公開(kāi)資料顯示，eSSD被業(yè)界稱(chēng)之為第二HBM。由于eSSD采用低功耗 NAND閃存制成，因此與使用磁場(chǎng)磁盤(pán)的硬盤(pán)驅動(dòng)器 (HDD) 相比，它的尺寸更小，功耗更低。大型科技公司已開(kāi)始囤積 eSSD，以降低人工智能 (AI) 服務(wù)器的功耗。
據TrendForce集邦咨詢(xún)預估，今年AI相關(guān)SSD采購容量將超過(guò)45EB，未來(lái)幾年，AI服務(wù)器有望推動(dòng)SSD需求年增率平均超過(guò)60%，而AI SSD需求在整個(gè)NAND Flash（閃存）的占比有機會(huì )自2024年的5%，上升至2025年的9%。

8月6日，Solidigm宣布推出新一代D7級別數據中心固態(tài)硬盤(pán)D7-PS1010、D7-PS1030。據業(yè)界消息，這兩個(gè)固態(tài)硬盤(pán)系列均支持PCIe 5.0，基于SK海力士176層3D TLC NAND閃存。而更早之前的6月，SK海力士則宣布開(kāi)發(fā)完成支持PCIe5.0 x8接口的“PCB01”固態(tài)硬盤(pán)，該款產(chǎn)品將于今年內開(kāi)始量產(chǎn)并向市場(chǎng)推出。據悉，PCB01面向AI PC，與上一代產(chǎn)品相比，PCB01的功耗效率提升了30%以上，可大幅提升大規模AI計算的穩定性。同時(shí)，SK海力士在該產(chǎn)品上應用了SLC緩存（SLC Caching）技術(shù)。該技術(shù)使部分NAND閃存存儲單元能夠以高速的SLC模式運行，其不僅有助于提升AI應用的速度，還能提高普通PC的工作速度。

另外上述提及的128TB eSSD ，SK Hynix和Solidigm計劃明年初發(fā)布，256TB產(chǎn)品也正在準備中，其專(zhuān)注于提高人工智能服務(wù)器的效率，這將減少電力使用。SK集團認為AI時(shí)代對eSSD的需求將持續快速增長(cháng)，并正在考慮通過(guò)在紐約證券交易所上市Solidim來(lái)獲得投資資金?？紤]到SK海力士四年前收購S(chǎng)olidigm的價(jià)格（約10萬(wàn)億韓元）以及美國西部數據（WDC）等NAND閃存競爭對手的市值（209億美元，截至17日約28萬(wàn)億韓元）， Solidigm目前的企業(yè)價(jià)值預計將達到20至30萬(wàn)億韓元。

04
存儲大廠(chǎng)美光買(mǎi)下兩座友達大廠(chǎng)？

據中國臺灣媒體消息，美國存儲大廠(chǎng)美光在與臺積電競爭群創(chuàng )南科四廠(chǎng)失利后，傳出將轉買(mǎi)友達位于臺南科技工業(yè)區內的兩座廠(chǎng)房，擬以采建物與土地同步買(mǎi)斷方式，金額估達一、二百億元（新臺幣），用來(lái)擴充HBM生產(chǎn)線(xiàn)。

對于相關(guān)傳言，友達8月25日回應，集團在營(yíng)運策略雙軸轉型考量下，臺南廠(chǎng)區已進(jìn)行生產(chǎn)規模調整，未來(lái)會(huì )在適當時(shí)機活化使用現有廠(chǎng)區，但是友達不會(huì )對單一事件或廠(chǎng)商做評論。美光也表示，對外界傳言與猜測不予評論。

據悉，美光可能想要購買(mǎi)的是友達位于南科工、公司內部代號為“C5D”及“C6C”兩座彩色濾光片廠(chǎng)，這兩座廠(chǎng)于2023年8月關(guān)廠(chǎng)。若友達想要售出又有買(mǎi)家接手，可隨時(shí)進(jìn)行移轉，不影響友達營(yíng)運。據半導體暨面板供應鏈人士透露，美光近期負責擴產(chǎn)的主管頻頻南下看廠(chǎng)，希望能買(mǎi)到合意的廠(chǎng)房，做為快速擴產(chǎn)之用。晶圓廠(chǎng)偏好買(mǎi)面板廠(chǎng)的原因有二，首先是廠(chǎng)房的面積夠大，其次是面板廠(chǎng)的無(wú)塵室與半導體的規格十分接近，而彩色濾光片廠(chǎng)的無(wú)塵室也與面板廠(chǎng)一致。

業(yè)界認為，美光此次購買(mǎi)友達兩座大廠(chǎng)交易若成功將是雙贏(yíng)局面，不僅美光可縮短建廠(chǎng)時(shí)間與物料成本，加快量產(chǎn)腳步；對友達而言，也少了養工廠(chǎng)的費用，更能落實(shí)朝“輕資產(chǎn)、低耗能”的“雙軸轉型”策略發(fā)展，即是目標在2027年達成非純面板事業(yè)營(yíng)收占比過(guò)半。同時(shí)友達也可望享有一筆豐厚的業(yè)外收益。

05
佰維存儲、兆易創(chuàng )新等多家存儲企業(yè)披露半年報

另外，近期多家存儲芯片公司均披露了最新財報?？梢钥吹蕉嗉移髽I(yè)營(yíng)收超預期，存儲市場(chǎng)景氣度進(jìn)一步上揚。

佰維存儲方面，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入34.41億元，同比增長(cháng)199.64%；歸母凈利潤2.83億元，同比扭虧。根據半年報，第二季度實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入17.14億元，同比增長(cháng)137.15%，環(huán)比下降0.72%。歸母凈利潤1.16億元，同比增長(cháng)167.93%，環(huán)比下降30.89%?？鄯莾衾麧?.19億元，同比增長(cháng)169.08%，環(huán)比下降27.69%。

分產(chǎn)品來(lái)看，嵌入式存儲營(yíng)收16.85億元；消費級存儲營(yíng)收15.68億元；工業(yè)級存儲營(yíng)收9275.05萬(wàn)元；先進(jìn)封測服務(wù)營(yíng)收1.14億元。分地區來(lái)看，境內營(yíng)收20.01億元；境外14.59營(yíng)收億元。

兆易創(chuàng )新財報數據顯示，上半年營(yíng)業(yè)收入36.09億元，同比增長(cháng)21.69%；歸母凈利潤5.17億元，同比增長(cháng)53.88%。其中，存儲芯片營(yíng)收26億元，占到了總營(yíng)收72%，與去年同期相比增幅29.41%，成為業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要原因。兆易創(chuàng )新今年上半年研發(fā)投入增加至6.37億元，約占營(yíng)業(yè)收入17.65%。

兆易創(chuàng )新表示，上半年消費、網(wǎng)通市場(chǎng)需求回暖，帶動(dòng)存儲芯片產(chǎn)品銷(xiāo)量和營(yíng)收增長(cháng)；經(jīng)營(yíng)上持續進(jìn)行研發(fā)投入和產(chǎn)品迭代，多條產(chǎn)品線(xiàn)競爭力不斷增強，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)量和營(yíng)收增長(cháng)。Flash產(chǎn)品下游終端需求回升，自研DRAM產(chǎn)品組合持續豐富且市場(chǎng)拓展效果明顯，帶動(dòng)產(chǎn)品出貨量較快增長(cháng)。

浪潮也披露了半年報，公司上半年實(shí)現營(yíng)收420.64億元，同比增長(cháng)68.71%；實(shí)現歸母凈利潤5.97億元，同比增長(cháng)90.56%。毛利率7.74%，同比下降32.09%。據悉，今年上半年營(yíng)收創(chuàng )浪潮成立以來(lái)新高。浪潮信息表示，主要是客戶(hù)需求增加帶動(dòng)服務(wù)器銷(xiāo)售增長(cháng)。

東芯半導體也于近日披露半年報，報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.66億元，同比增長(cháng)11.12%。其中第二季度實(shí)現收入1.60億元，同比增長(cháng)38.2%，是自2022年第二季度以來(lái)，公司首次實(shí)現季度收入同比轉正。據悉，2024年上半年，該公司產(chǎn)品需求和價(jià)格隨著(zhù)行業(yè)的逐步回暖在逐步進(jìn)入上升通道。受益于大宗存儲價(jià)格增長(cháng)，以及存儲大廠(chǎng)的減產(chǎn)和對HBM、DDR5產(chǎn)能重心的轉移，利基型DRAM 價(jià)格率先反彈，東芯半導體主要面對利基型存儲芯片市場(chǎng)，業(yè)績(jì)顯著(zhù)回升，特別是二季度，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.6億，同比增長(cháng)38.2%，環(huán)比增長(cháng)50.6%。
群聯(lián)方面，第二季合并營(yíng)業(yè)收入158.95億元，較上季減少3.8％，較2023年同期增加58.8％。毛利率為34.9％，較上季增加1%，較2023年同期增加2.4%，為同期新高，單季次高紀錄。

營(yíng)業(yè)利潤19.97億元，較前季增加59.6％，較2023年同期增加178.3％。稅后純利潤24.51億元，EPS 11.97元。

據群聯(lián)財報顯示，群聯(lián)未來(lái)營(yíng)收增長(cháng)將很大程度受益于企業(yè)級SSD，第一季其企業(yè)級SSD營(yíng)收占比5％，第二季則增長(cháng)至14％。另外據悉，目前有50家以上的客戶(hù)下單，群聯(lián)將為客戶(hù)定制化所需的數據儲存方案；此外aiDAPTIV+方案，也是群聯(lián)寄予厚望的AI產(chǎn)品線(xiàn)，目前有150家以上的POC案件，希望能加快導入速度。據悉，群聯(lián)采用鎧俠第八代QLC NAND Flash技術(shù)，可達61.44TB容量的新款Pascari D系列D200V數據中心SSD亮相，將于11月測試，年底量產(chǎn)。