2024年芯片市場(chǎng)冷熱不均，哪些地區和應用不容樂(lè )觀(guān)？

芯片元器件分銷(xiāo)商作為原廠(chǎng)和終端客戶(hù)中間重要的樞紐，由于利潤微薄，其對于市場(chǎng)的供需變化的敏感度很高。2023 年，全球芯片市場(chǎng)低迷，使得大部分元器件分銷(xiāo)商的日子都不太好過(guò)，不過(guò)，從營(yíng)收情況來(lái)看，分銷(xiāo)業(yè)回暖似乎要早于芯片消費市場(chǎng)，2023 年第二季度就開(kāi)始逐步好轉。由于各大市場(chǎng)調研機構都預測 2024 年全球半導體市場(chǎng)將復蘇，將帶動(dòng)元器件分銷(xiāo)行業(yè)整體上行。

然而，歐洲元器件分銷(xiāo)行業(yè)似乎正相反，在全球低迷的 2023 年，歐洲分銷(xiāo)行業(yè)表現不錯，這是因為歐洲的芯片供需關(guān)系比較健康，據世界半導體貿易統計協(xié)會(huì )（WSTS）統計，2023 年的芯片市場(chǎng)，除歐洲有約 5.9% 的小幅增長(cháng)外，其余地區都下降了，其中，美洲約下降 6.1%，亞太地區下降 14.4%，日本下降 2.0%?？梢?jiàn)，只有歐洲實(shí)現了增長(cháng)，當地元器件分銷(xiāo)商的日子自然比其它地區的好過(guò)。

而到了 2024 年，當全球向好時(shí)，歐洲很有可能陷入低迷。據德國分銷(xiāo)貿易組織 FBDi 統計，2023 年第四季度，在該機構注冊的分銷(xiāo)商營(yíng)收下降了 20.1%，在該段時(shí)間內注冊的芯片元器件預訂量更加疲軟，下降了 56%，訂單出貨比為 0.47，這表明未來(lái)幾個(gè)季度的市場(chǎng)形勢艱難。而這些可統計的分銷(xiāo)商在 2023 年的整體表現卻不錯，全年仍保持增長(cháng)，增幅為 4.4%，達到了創(chuàng )紀錄的 53.7 億歐元。

以上這些數據表明，2023 年前三個(gè)季度，歐洲芯片元器件分銷(xiāo)商的日子普遍還是比較不錯的，但到了第四季度，形勢急轉直下，似乎預示著(zhù) 2024 年情況不妙。

FBDi 的數據顯示，無(wú)源器件和機電相關(guān)器件表現最差，不僅在 2023 年第四季度，這些類(lèi)型的產(chǎn)品市場(chǎng)在全年都出現了萎縮，且持續到了現在。無(wú)源器件市場(chǎng)在 2023 年第四季度下降了 15.9%，全年下降了 5.6%，機電器件市場(chǎng)在第四季度下降了 18.1%，全年下降了 7.3%。另外，傳感器、顯示器、電源組件市場(chǎng)也出現了類(lèi)似的下降態(tài)勢。

FBDi 首席執行官 Georg Steinberger 表示：「這些數字并不令人驚訝，無(wú)論是 2023 年第四季度還是全年。未來(lái)幾個(gè)季度，相關(guān)業(yè)務(wù)的新訂單水平可能較低，因此，廠(chǎng)商應該將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在新設計和項目開(kāi)發(fā)上?！箍梢?jiàn)，FBDi 對 2024 年的歐洲芯片元器件分銷(xiāo)前景并不樂(lè )觀(guān)，希望相關(guān)廠(chǎng)商能夠未雨綢繆。

分銷(xiāo)商的業(yè)績(jì)表現是歐洲芯片市場(chǎng)的一面鏡子。實(shí)際上，在 2023 年 11 月，相關(guān)機構就看到了市場(chǎng)狀況和苗頭。當時(shí)，機構 DMASS 通過(guò)統計后得到的數據分析認為，歐洲芯片分銷(xiāo)市場(chǎng)走到了增長(cháng)的盡頭。

DMASS 的數據顯示，2023 年第三季度，歐洲半導體分銷(xiāo)市場(chǎng)下降 3.2%，IP&E（互連、無(wú)源和機電器件）下降了 11%。DMASS 歐洲主席 Hermann Reiter 說(shuō)：「考慮到過(guò)去 3 年的增長(cháng)情況，大多數器件細分市場(chǎng)都有大量備貨，目前的放緩并不出乎意料。由于庫存水平仍然很高，現在的訂單普遍疲軟，2023 年整體營(yíng)收表現較好，但 2024 年將需要我們耐心等待，直到需求側出現實(shí)質(zhì)性轉變?！?/span>

2023 年 11 月的數據顯示，歐洲芯片分銷(xiāo)市場(chǎng)小幅下跌 3.2%。只有英國、德國和土耳其出現增長(cháng)，其余國家都陷入衰退。從產(chǎn)品角度來(lái)看，除了 MOS 管和邏輯器件，其它多數產(chǎn)品都出現負增長(cháng)。

DMASS 的數據顯示，在歐洲較大的國家中，德國芯片業(yè)受到的打擊最大（特別是 IP&E 方面，），2023 年第三季度下降幅度接近 17%，法國下降了 2.3%，唯一實(shí)現正增長(cháng)的國家是土耳其，增幅為 28%。產(chǎn)品方面，電源組件跌幅最小，機電器件（包括互連產(chǎn)品）下降了 9.3%，無(wú)源器件下降了 14.4%。

歐洲芯片業(yè)的支柱成為軟肋

從 2023 年底到 2024 年初，全球多數市場(chǎng)研究機構對 2024 年全球芯片市場(chǎng)的發(fā)展前景持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，主要原因在于：數據中心和人工智能（AI）服務(wù)器發(fā)展迅猛，市場(chǎng)很大，且增速很快，這類(lèi)應用對存儲芯片和高性能處理器的需求量很大，這些芯片的市場(chǎng)規模很大，完全可以撐起全球芯片市場(chǎng)這片天。但是，這是從全球芯片宏觀(guān)市場(chǎng)的角度得出的結論，涉及到全球不同區域市場(chǎng)，情況就會(huì )有所變化。

目前，數據中心和人工智能服務(wù)器消費市場(chǎng)主要集中在美國和中國，在這兩大市場(chǎng)，不僅需求量大，而且增速很快。但是，同樣的應用在歐洲市場(chǎng)并沒(méi)有那么火熱。較為傳統和慢節奏的歐洲市場(chǎng)，在半導體產(chǎn)品方面依然依賴(lài)于傳統的工業(yè)和汽車(chē)應用，這兩類(lèi)市場(chǎng)是歐洲芯片原廠(chǎng)和分銷(xiāo)商的主要客戶(hù)群所在地。

在過(guò)去幾十年的時(shí)間里，歐洲的工業(yè)、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和半導體產(chǎn)業(yè)之間存在著(zhù)緊密的相互影響和依存關(guān)系。終端企業(yè)對芯片的需求推動(dòng)了歐洲半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，芯片企業(yè)則通過(guò)股權投資等方式，與工業(yè)企業(yè)建立起了深度合作關(guān)系。

德國是歐洲的經(jīng)濟火車(chē)頭，該國的發(fā)展情況可以在很大程度上代表歐洲。德國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)實(shí)力雄厚，從整車(chē)到芯片元器件都具備強大的影響力。在全球汽車(chē)芯片元器件、零部件市場(chǎng)，德國相關(guān)企業(yè)占據了重要地位，如英飛凌、NXP、意法半導體（ST）、博世、采埃孚、大陸等，這些公司在汽車(chē)電子方面具有強大的實(shí)力。在德國，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和芯片產(chǎn)業(yè)之間的相互影響和依存關(guān)系尤為顯著(zhù)，汽車(chē)企業(yè)對芯片元器件的需求推動(dòng)了德國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而芯片企業(yè)則通過(guò)股權投資等方式與汽車(chē)廠(chǎng)商建立起了深度的合作關(guān)系，從而確保了市場(chǎng)的穩定性。

不幸的是，在 2023 年的大部分時(shí)間里，歐洲的汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)并不給力，相關(guān)芯片產(chǎn)品出現了供過(guò)于求的局面，這顯然會(huì )影響到全歐洲的芯片元器件供給側企業(yè)的營(yíng)收。歐洲各大芯片廠(chǎng)商在最近一個(gè)季度的營(yíng)收情況也充分體現出歐洲兩大支柱產(chǎn)業(yè)的疲軟。

意法半導體最新財報顯示，最近一個(gè)月的整體市場(chǎng)需求依舊疲軟，部分產(chǎn)品市場(chǎng)倒掛嚴重，短期內仍以去庫存為主，特別是工業(yè)市場(chǎng)，需求很少，汽車(chē)芯片庫存也較多。

意法半導體 2023 年第四季度凈營(yíng)收 42.8 億美元，同比下降 3.2%，略低于分析師預估的 43 億美元，公司營(yíng)利 10.2 億美元，同比下降 20.5%。預計 2024 年第一季度營(yíng)收為 36 億美元，不僅低于去年同期的 42.5 億美元，也比分析師預期的低 11%。該公司第四季度的訂單量環(huán)比有所下降，工業(yè)產(chǎn)品需求進(jìn)一步惡化。

意法半導體預計 2024 全年汽車(chē)業(yè)務(wù)將實(shí)現中個(gè)位數百分比增長(cháng)，而與 3 個(gè)月前預測的汽車(chē)業(yè)務(wù)將實(shí)現高個(gè)位數百分比或顯著(zhù)增長(cháng)相比，我們似乎看到了汽車(chē)業(yè)務(wù)衰退的信號。

關(guān)于工業(yè)應用的發(fā)展前景，意法半導體表示，客戶(hù)正在評估自己的銷(xiāo)售和運營(yíng)計劃，用于基礎設施的電力能源終端需求正在減弱，建筑、住宅、工廠(chǎng)自動(dòng)化和機器人領(lǐng)域的客戶(hù)和分銷(xiāo)商都在評估他們的終端需求和庫存水平。目前，該公司的工業(yè)芯片正處于庫存修正階段，根據經(jīng)驗，庫存修正通常會(huì )持續 4~5 個(gè)季度?，F在，工業(yè)應用領(lǐng)域的訂單很少，特別是通用 MCU，庫存過(guò)剩明顯，因為這類(lèi)芯片是所有工業(yè)系統不可或缺的組成部分，工業(yè)傳感器、MEMS、通用模擬器件、分立器件也有類(lèi)似情況。該公司希望下半年的工業(yè)市場(chǎng)能出現反彈。

英飛凌和 NXP 的最新財報都顯示，最近一個(gè)月的整體市場(chǎng)需求依然疲軟，價(jià)格和庫存都需要長(cháng)時(shí)間消化才能回歸正常。這兩家都是汽車(chē)和工業(yè)芯片大廠(chǎng)。

不僅歐洲芯片大廠(chǎng)業(yè)績(jì)不佳，美國的全球模擬芯片龍頭企業(yè)德州儀器（TI）營(yíng)收表現同樣糟糕。該公司的最新財報顯示，最近一個(gè)月的市場(chǎng)需求依舊疲軟，部分物料價(jià)格倒掛，庫存水位較高，客戶(hù)端成交率不高，該公司仍在去庫存，短期內很難好轉。

德州儀器 2023 年第四季度營(yíng)收下降 13% 至 40.8 億美元，而平均預期為 41.3 億美元，2023 全年銷(xiāo)售額也下降了 13%，這是該公司 10 多年來(lái)的最大降幅。該公司 CEO 表示：「本季度，我們的工業(yè)應用芯片業(yè)績(jì)日益疲軟，汽車(chē)行業(yè)則連續下滑?！?024 年第一季度銷(xiāo)售額預計為 34.5 億~37.5 億美元，低于分析師預期。從德州儀器的營(yíng)收表現來(lái)看，工業(yè)和汽車(chē)芯片元器件市場(chǎng)需求仍在持續下滑。從 2024 全年來(lái)看，汽車(chē)芯片業(yè)務(wù)很難呈現明顯增長(cháng)，甚至可能出現負增長(cháng)。

從以上各大芯片廠(chǎng)商的業(yè)績(jì)可以看出，2023 年的工業(yè)和汽車(chē)應用市場(chǎng)很差，而就目前的發(fā)展情況來(lái)看，2024 全年的市場(chǎng)需求也不容樂(lè )觀(guān)，特別是對于歐洲芯片原廠(chǎng)和分銷(xiāo)商而言，對汽車(chē)和工業(yè)應用市場(chǎng)依賴(lài)程度很高的他們更是困難。在這種情況下，與美國和中國市場(chǎng)相比，歐洲在芯片設計和研發(fā)方面出現的創(chuàng )新乏力問(wèn)題顯得尤為突出，這導致歐洲與全球半導體發(fā)展趨勢有些脫節，這也是近些年歐洲要發(fā)展本地先進(jìn)制程芯片制造的重要原因。

面對市場(chǎng)現狀，歐洲相關(guān)機構呼吁，不要卷入價(jià)格戰，尤其是在芯片元器件生產(chǎn)成本沒(méi)有降低的情況下。應該專(zhuān)注于歐洲芯片業(yè)創(chuàng )新能力的提升，用新的想法和產(chǎn)品重振市場(chǎng)。

2024 年全球芯片市場(chǎng)存在變數

2023 年第一季度，全球芯片元器件分銷(xiāo)行業(yè)平均庫存達到高點(diǎn)，之后庫存逐漸減少，呈現逐步向好態(tài)勢，但從主要廠(chǎng)商平均庫存天數來(lái)看，與往年常規庫存水位相比，整體庫存仍處于較高水平。從最近的分銷(xiāo)商財報及預測分析可以看出，一直到 2024 上半年，全行業(yè)仍將處于去庫存和供需調整的振蕩期。

在這樣的行業(yè)背景下，雖然多家機構對 2024 全年的芯片市場(chǎng)發(fā)展前景持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，但也有市場(chǎng)調查機構和廠(chǎng)商對 2024 年的市場(chǎng)持謹慎態(tài)度，Future Horizons 等還發(fā)出警告，2024 年的整體市場(chǎng)表現可能不如預期樂(lè )觀(guān)。

Future Horizons 創(chuàng )始人兼首席分析師馬爾科姆·佩恩（Malcolm Penn）預測，2024 全年，全球芯片市場(chǎng)可能會(huì )出現兩種發(fā)展態(tài)勢，一是增長(cháng) 16%，二是衰退 4%。該機構給出的 16% 增長(cháng)預期與 Gartner、Semiconductor Intelligence 等機構的預測基本一致，只是在具體數字上有一些差異。

但是，負增長(cháng)的情況也是可能出現的。

Penn 指出，市場(chǎng)的年度增長(cháng)是由平均銷(xiāo)售價(jià)格的大幅上漲推動(dòng)的，目前，單位出貨量仍處于平穩狀態(tài)，如果沒(méi)有新的需求刺激，就無(wú)法全面復蘇。

Penn 認為，汽車(chē)和工業(yè)芯片元器件市場(chǎng)已經(jīng)重建了庫存，需求基本面是由全球經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢決定的，而從目前的情勢來(lái)看，全球經(jīng)濟前景仍然不確定。

賓夕法尼亞大學(xué)的一個(gè)研究機構認為，目前，芯片市場(chǎng)回暖態(tài)勢是與 2023 年初疲軟的市場(chǎng)進(jìn)行比較的結果，但這種趨勢是否會(huì )持續向上，一直到 2024 下半年，還不能確定，變數依然存在。