SSD 正迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升

2023 已近尾聲，跌跌不休的存儲行情終在四季度發(fā)生逆轉，尤其以 Flash Wafer 為代表的產(chǎn)品在 9 月、10 月、11 月的價(jià)格連續上漲，站在目前的時(shí)間節點(diǎn)，雖然從需求端看完全改善還需時(shí)日，但在各大原廠(chǎng)積極減產(chǎn)的作用下，供應已經(jīng)大幅度收緊。

根據 CFM 閃存市場(chǎng)數據，自 10 月份以來(lái)，現貨市場(chǎng) NAND Flash 價(jià)格指數漲幅已達 40%。近日西部數據更是直接打響了 NAND 大漲價(jià)的第一槍。

NAND 大漲價(jià)！

近日，全球第四大 NAND Flash 供應商西部數據對客戶(hù)發(fā)出漲價(jià)通知信。

在信中，西部數據表示，公司會(huì )每周審查硬盤(pán)產(chǎn)品定價(jià)，預計明年上半年價(jià)格將上漲；NAND 芯片部分，公司預期未來(lái)幾季價(jià)格將呈現周期性上漲，在當前報價(jià)的基礎上，累計漲幅或達 55%。去年下半年起，NAND Flash 芯片報價(jià)驟降，之后隨著(zhù)三星、SK 海力士等大廠(chǎng)相繼大幅減產(chǎn)，疊加手機等應用終端回溫、重啟拉貨潮，NAND 芯片開(kāi)始觸底回升。

值得注意的是，現階段下，業(yè)內多看好 NAND 芯片報價(jià)止跌回升，但目前供應商多是向客戶(hù)單獨通知調整報價(jià)，而西部數據本次直接向客戶(hù)發(fā)出漲價(jià)信，且預計漲幅驚人，堪稱(chēng)開(kāi)出了業(yè)內全面大漲價(jià)的第一槍。

另?yè)?TrendForce 本周報告顯示，三季度 NAND Flash 產(chǎn)業(yè)營(yíng)收環(huán)比增長(cháng) 2.9%。市場(chǎng)變化的主要轉折點(diǎn)為三星積極減產(chǎn)。此前買(mǎi)方認為終端需求能見(jiàn)度仍低，擔憂(yōu)市場(chǎng)旺季不旺，因此保持低庫存、緩提貨的采購策略；隨著(zhù)供給龍頭廠(chǎng)商大幅減產(chǎn)，買(mǎi)方出于對供應將顯著(zhù)減少的預期心理因素，采購態(tài)度轉趨積極。在這一背景下，第三季度末時(shí) NAND Flash 合約議價(jià)方向已朝向止跌甚至漲價(jià)發(fā)展，促使三季度 NAND Flash 出貨量環(huán)比增長(cháng) 3%，整體合并營(yíng)收達 92.29 億美元，環(huán)比增長(cháng)約 2.9%。從行業(yè)整體情況來(lái)看，NAND Flash 這場(chǎng)漲價(jià)潮四季度仍將繼續。

內存顆粒價(jià)格的不斷上漲帶來(lái)成本提升壓力，模組廠(chǎng)近期也紛紛釋出調漲終端產(chǎn)品的意向，主要體現在 SSD 產(chǎn)品方面。

SSD 出現價(jià)格倒掛

根據 CFM 閃存市場(chǎng)數據顯示，統計中的三款 SSD 產(chǎn)品 OEM SSD 512GB SATA 、OEM SSD 512GB PCIe 3.0、OEM SSD 512GB PCIe 4.0 的行業(yè)價(jià)格均在今年八月中旬降至谷底，九月下旬其價(jià)格便開(kāi)始緩慢回升。

隨著(zhù)近期行業(yè)市場(chǎng)熱度有所升溫，客戶(hù)表現出較強的備貨意愿，供需狀況也更為明朗。由于原廠(chǎng)制程迭代產(chǎn)能調動(dòng)，部分 Flash Wafer 資源持續緊俏，稀缺 NAND 資源漲價(jià)令供應端控貨惜售。同時(shí)，前期持觀(guān)望態(tài)度的部分終端，庫存水位下降產(chǎn)生補貨需求，明年漲價(jià)預期下，部分行業(yè)客戶(hù)釋放提前備貨的需求。

渠道價(jià)格也表現出相似的特征，即八月中旬渠道價(jià)格降至谷底，再之后緩慢回升。不過(guò)隨著(zhù)國內電商促銷(xiāo)結束，以及海外備貨旺季過(guò)去，渠道市場(chǎng)備貨需求明顯降溫，通過(guò)觀(guān)察下表也可以發(fā)現，近期渠道需求對漲價(jià)承接力不足，本周渠道 SSD 漲勢明顯放緩而 NAND 價(jià)格走高，令渠道 SSD 價(jià)格出現倒掛現象。

備貨熱度升溫，渠道承接力不足，SSD 行情倒掛，這是一個(gè)難題。

接下來(lái)看一下國內外 SSD 廠(chǎng)商近半年的產(chǎn)品價(jià)格變化情況。

國內外 SSD 產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始漲價(jià)

根據數碼科技作者宅家愛(ài)撕機統計數據顯示，上半年 PCIe4.0 SSD 1TB 的售價(jià)一直平穩，價(jià)格基本卡在 350 元，下半年開(kāi)始全線(xiàn)產(chǎn)品售價(jià)均突破了 400 元大關(guān)，英睿達 P5Plus 和西部數據 SN770 的半年漲幅甚至超過(guò)了 25%。2TB 產(chǎn)品價(jià)格漲幅相對 1TB 要溫和一些，這可能與手機大內存等應用的普及，1TB 閃存容量被越來(lái)越多搭載在新機中，直接拉動(dòng)對 1TB 的產(chǎn)品需求有關(guān)。

值得注意的是，截至 12 月 8 日，三星 980Pro 1TB 的價(jià)格再度上調至 689 元，2TB 的價(jià)格也上漲至 1189，其他品牌的價(jià)格基本維持在 11 月 23 日的水平。西部數據 SN770 的價(jià)格甚至有小幅下降，這可能與雙十二的活動(dòng)福利有關(guān)。

再看國產(chǎn) PCIe4.0 SSD 產(chǎn)品的相關(guān)售價(jià)。

國產(chǎn)的 SSD 品牌中，長(cháng)江存儲的致態(tài)、江波龍的雷克沙、嘉合勁威的光威系列的漲幅和售價(jià)具備一定的優(yōu)勢，這三個(gè)品牌均有存儲封裝制造能力。其余的品牌比如宏碁掠奪者和愛(ài)國者的 1TB 產(chǎn)品漲幅高達 36%，2TB 產(chǎn)品也漲勢洶涌。

那么從需求角度來(lái)看 SSD 在不同的應用市場(chǎng)表現如何？

需求已現，復蘇還需時(shí)間

Q4 企業(yè)級 SSD 需求已現，五大原廠(chǎng)最新?tīng)I收排名出爐

首先看企業(yè)級 SSD。企業(yè)級 SSD（enterprise solid-state drive，企業(yè)級固態(tài)硬盤(pán)）是指應用于高性能計算、邊緣計算、高端存儲、數據中心等各種企業(yè)級場(chǎng)景中的固態(tài)硬盤(pán)，具備不間斷工作能力，能夠處理 I/O 密集型工作負載，如數據庫文件、索引日志、數據分析以及其它對性能要求較高的事務(wù)處理操作。

今年服務(wù)器市場(chǎng)持續調整庫存，全球大型云服務(wù)商削減資本支出，北美服務(wù)器市場(chǎng)需求冷清。

值得注意的是，北美是 SSD 生產(chǎn)和應用的一個(gè)突出的市場(chǎng)，該地區包括世界上最大的兩個(gè)經(jīng)濟發(fā)達國家，美國和加拿大。著(zhù)名的北美公司為各種企業(yè)提供尖端的 SSD 作為創(chuàng )新的內存選項。為了獲得競爭優(yōu)勢并提高企業(yè)效率，美國公司正在增加 IT 基礎設施的支出，這增加了對存儲解決方案（包括 SSD）的需求，以提高數據傳輸速度并實(shí)現高效率。此外，該地區還擁有強大的供應商立足點(diǎn)，為市場(chǎng)增長(cháng)做出了貢獻。其中一些包括英特爾公司，美光科技公司和西部數據公司等。

再看國內市場(chǎng)，國內部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收縮公有云業(yè)務(wù)，公有云擴張逐漸轉由通訊運營(yíng)商主導，但今年運營(yíng)商招標延遲并下調數量，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和通訊運營(yíng)商相關(guān)采購需求有所降溫。即便服務(wù)器需求呈現萎縮之勢，但是環(huán)比來(lái)看，四季度以來(lái)部分國內互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商需求開(kāi)始回溫，加上供需兩端對當前存儲價(jià)格已處底部達成共識，一定程度上帶來(lái)備貨需求。

TrendForce 集邦咨詢(xún)表示，目前 CSP 業(yè)者隨著(zhù)手中庫存持續去化，第四季度開(kāi)始已有部分 Server OEM 開(kāi)始采購企業(yè)級 SSD。整體而言，盡管第三季度企業(yè)級 SSD 合約價(jià)仍未脫離下滑走勢，但受惠于全球采購需求環(huán)比增長(cháng) 10%，推升企業(yè)級 SSD 營(yíng)收達 15.6 億美元，環(huán)比增長(cháng) 4.2%。

展望第四季度，隨著(zhù)各供應商擴大第四季度減產(chǎn)規模，季度合約價(jià)觸底反彈，與此同時(shí)，來(lái)自于服務(wù)器客戶(hù)的急單涌入，除了導致企業(yè)級 SSD 供應吃緊外，在量?jì)r(jià)齊揚的情況下，第四季度企業(yè)級 SSD 營(yíng)收季增幅度有望逾兩成。

受惠于采購需求上升，三星第三季度企業(yè)級 SSD 營(yíng)收 5.9 億美元，環(huán)比增長(cháng) 10.8%。今年受到通用型服務(wù)器出貨衰退影響，導致三星企業(yè)級 SSD 營(yíng)收已連續四個(gè)季度衰退，第三季度開(kāi)始回歸成長(cháng)。

SK 集團（SK hynix & Solidigm）受惠于主力客戶(hù)出貨增加，第三季度企業(yè)級 SSD 營(yíng)收 3.89 億美元，環(huán)比增長(cháng) 4%，從個(gè)別產(chǎn)品來(lái)看，QLC 企業(yè)級 SSD 本季出貨未明顯成長(cháng)，TLC PCIe 產(chǎn)品因客戶(hù)庫存去化已告一段落，采購策略轉為積極。未來(lái) SK 集團將更專(zhuān)注于 CSP 客戶(hù)的驗證，預估在北美 CSP 供應版圖將有激烈競爭。

美光第三季度同樣受益于 Server OEM 下半年訂單回升，進(jìn)而帶動(dòng)營(yíng)收增長(cháng)，企業(yè)級 SSD 產(chǎn)值為 2.3 億美元，環(huán)比增長(cháng) 9.3%。后續隨著(zhù)客戶(hù)驗證數量增加，PCIe 4.0 產(chǎn)品的出貨也將隨之放大。

隨著(zhù) PCIe 4.0 產(chǎn)品需求穩定放量，加上 SAS 界面產(chǎn)品的需求隨服務(wù)器品牌訂單回升，鎧俠第三季度企業(yè)級 SSD 營(yíng)收為 2.1 億美元，環(huán)比增長(cháng) 2%。

西部數據（WDC）企業(yè)級 SSD 產(chǎn)品銷(xiāo)售主要集中在北美 CSP 客戶(hù)，然而客戶(hù)多半維持保守的采購策略，第三季度的總采購量仍呈現下滑。在量?jì)r(jià)齊跌的情況下，西部數據第三季度企業(yè)級 SSD 營(yíng)收下滑至 1.5 億美元，環(huán)比減少 18.3%

消費級 SSD 有望迎來(lái)「暖春」

消費級 SSD 廣泛應用于電腦設備、移動(dòng)終端、商業(yè)電子、車(chē)載應用及智能穿戴等場(chǎng)合，其中手機和 PC 是消費級 SSD 的兩大重要應用領(lǐng)域。

手機市場(chǎng)部分，中國手機市場(chǎng)需求在歷經(jīng)至少近一年的弱勢后，目前已看到些許回溫跡象，中國信通院最新的數據顯示，2023 年 9 月，國內市場(chǎng)手機出貨量 3327.7 萬(wàn)部，同比增長(cháng) 59.0%，其中，5G 手機 2871.7 萬(wàn)部，同比增長(cháng) 90.1%，占同期手機出貨量的 86.3%。

雖然在今年第三季度，全球智能手機出貨量同比下滑 8%，出現連續 9 個(gè)季度的衰退，同時(shí)也創(chuàng )下了近十年同期出貨量最差紀錄。但從環(huán)比來(lái)看，三季度全球智能手機出貨量環(huán)比增長(cháng)了 2%。尤其是 9 月份 iPhone 15 系列、華為 Mate60 系列的發(fā)布，手機市場(chǎng)開(kāi)始出現了許久不見(jiàn)的「暖意」。這些因素共同刺激了消費者的購買(mǎi)欲望，預計未來(lái)一段時(shí)間內，國內手機市場(chǎng)還將繼續保持增長(cháng)態(tài)勢。

根據 Canalys 的最新預測，經(jīng)歷了連續七個(gè)季度的下滑之后，全球 PC 出貨量即將恢復增長(cháng)。市場(chǎng)預計在 2023 年第四季度將實(shí)現 5% 的增長(cháng)，得益于強勁的假日銷(xiāo)售季節和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的改善。展望未來(lái)，預計 2024 年全年出貨量將達到 2.67 億臺，較 2023 年增長(cháng) 8%，受到 Windows 刷新周期以及 AI 功能和基于 Arm 的設備興起的推動(dòng)。

Canalys 分析師 Ben Yeh 表示：全球 PC 市場(chǎng)正走上復蘇之路，預計明年將恢復至 2019 年的出貨水平。AI 對 PC 行業(yè)的影響將是深遠的，領(lǐng)先的 OEM 廠(chǎng)商、處理器制造商和操作系統提供商都專(zhuān)注于在 2024 年推出新的 AI 功能型號。這些舉措將增強特別是在商業(yè)領(lǐng)域的刷新需求。預計 2024 年 AI 功能 PC 的總出貨份額將約為 19%。這包括所有 M 系列 Mac 產(chǎn)品以及 Windows 生態(tài)系統中預期的新興產(chǎn)品。然而，隨著(zhù)更有說(shuō)服力的使用案例的出現和 AI 功能成為預期功能，Canalys 預計 AI 功能 PC 的開(kāi)發(fā)和采用將快速增長(cháng)。

伴隨著(zhù)手機和 PC 市場(chǎng)的回暖，消費級 SSD 市場(chǎng)有望迎來(lái)「暖春」，只不過(guò)當下消費電子下游消費力度還有所不足，復蘇跡象還不算特別明朗。

SSD 價(jià)格甜蜜點(diǎn)已過(guò)

存儲模組廠(chǎng)威剛此前則表示，隨著(zhù)大廠(chǎng)大幅減產(chǎn)效益浮現，看好存儲價(jià)格從今年四季度到明年上半年一路上漲。明年起更會(huì )進(jìn)入為期兩年的存儲多頭格局，未來(lái)兩年市場(chǎng)供給將吃緊并出現缺貨狀況。

至于明年 SSD 是否會(huì )引發(fā)缺貨潮，取決于多個(gè)因素的綜合影響。從當下情況來(lái)看，原廠(chǎng)渴望盈利不惜大刀闊斧減產(chǎn)并嚴格控制出貨，在一系列操作的影響下，明年或確有可能出現供給吃緊的局面。

可以確定的是，SSD 的價(jià)格甜蜜點(diǎn)已過(guò)，漲價(jià)已經(jīng)成為市場(chǎng)的主旋律。