臺積電成熟制程降價(jià)

近期，IC 設計業(yè)陸續傳出消息，晶圓代工龍頭臺積電在相隔三年后，明年將針對部分成熟制程，給予小幅度價(jià)格折扣。

臺積電身為晶圓代工龍頭，報價(jià)穩定，很少漲跌價(jià)，針對客戶(hù)通常提出個(gè)位數百分比的年度折扣，對于目前傳出臺積電提供部分成熟制程價(jià)格折扣幅度，IC 設計廠(chǎng)商指出，約在 2% 左右。針對價(jià)格折扣相關(guān)議題，臺積電不予評論。

數家 IC 設計廠(chǎng)商表示，確實(shí)正與臺積電洽談明年的價(jià)格折扣。有 IC 設計廠(chǎng)商透露，臺積電提供的折扣方式，是當一整季的投片完成后結算，依此從下一季開(kāi)的光罩費用來(lái)進(jìn)行折抵，所以，明年第 2、3、4 季都可以依照投片量獲得低個(gè)位數百分比的折扣。

IC 設計廠(chǎng)商認為，其它晶圓代工廠(chǎng)早已隨著(zhù)半導體市況反轉，陸續啟動(dòng)大筆訂單直接降價(jià)、達一定下單量后多送免費投片額度等措施，試圖提高產(chǎn)能利用率，陸廠(chǎng)降價(jià)比臺廠(chǎng)更早、更積極，臺積電的報價(jià)相對硬。如今，傳出臺積電部分成熟制程恢復折扣，即使并非直接降價(jià)，仍具指標性意義，對其它同業(yè)的成熟制程，未等到明年下半旺季來(lái)臨之前，將增添報價(jià)壓力。

前幾年，IC 爆發(fā)大缺貨，臺積電起先并沒(méi)有漲價(jià)，其它同業(yè)報價(jià)明顯上揚，相對使得其報價(jià)反而較低，甚至是最低。臺積電于 2021、2022 年持續傳出取消折扣，2023 年初更啟動(dòng)睽違多年的罕見(jiàn)漲價(jià)，外傳幅度約 3%-6% 不等。

半導體景氣反轉，供應鏈從 2022 下半年開(kāi)始陸續進(jìn)行庫存調整，2023 上半年傳出臺積電變通提出加量回饋方案，只要客戶(hù)下單達一定數量，就會(huì )多送成熟制程投片量。

臺積電以先進(jìn)制程為營(yíng)收主力，占其營(yíng)收比重超過(guò)五成，成熟制程并非其重點(diǎn)，但仍是市場(chǎng)注意的焦點(diǎn)之一。臺積電今年第 3 季先進(jìn)制程，包含 7nm 及更先進(jìn)制程營(yíng)收達全季晶圓銷(xiāo)售總額的 59%。

其它廠(chǎng)商早就開(kāi)始降價(jià)了

晶圓代工成熟制程廠(chǎng)商面臨產(chǎn)能利用率六成保衛戰，聯(lián)電、世界先進(jìn)和力積電等指標廠(chǎng)為搶救產(chǎn)能利用率，大砍明年首季報價(jià)，幅度達兩位數百分比，項目客戶(hù)降幅更高達 15%-20%。

這一輪報價(jià)修正，導致晶圓代工成熟制程價(jià)格下探疫后新低點(diǎn)，牽動(dòng)相關(guān)廠(chǎng)商毛利率與獲利走勢。

有 IC 設計廠(chǎng)商透露，晶圓代工廠(chǎng)告知，成熟制程生意不好，產(chǎn)能利用率直直落，為了確保市占率，維持一定的生產(chǎn)經(jīng)濟規模，報價(jià)大刀一揮是不得不采取的動(dòng)作。

業(yè)界指出，即便近期 PC、手機市場(chǎng)出現回暖跡象，客戶(hù)端考量通膨等外在變因仍大，尤其過(guò)去一年幾乎都在清庫存，廠(chǎng)商驚魂未定，深怕再度陷入去庫存泥淖，因此，當下投片策略依舊保守，目前，僅恢復疫情前下單量約三、四成，逼得晶圓代工廠(chǎng)急了，因而加大砍價(jià)力道，避免訂單流失至愿意降價(jià)的競爭者手中，導致產(chǎn)能利用率更差。

據了解，消費類(lèi)客戶(hù)投片需求低，專(zhuān)攻 8 英寸晶圓代工成熟制程的廠(chǎng)商受創(chuàng )最深，主因 IDM 及 IC 設計廠(chǎng)先前大量重復下單，導致電源管理 IC、驅動(dòng) IC 及微控制器（MCU）等庫存水位仍有待去化，且部分產(chǎn)品已經(jīng)轉投 12 英寸，讓 8 英寸晶圓代工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率近期一直維持在低水位。

聯(lián)電方面，該公司預期本季產(chǎn)能利用率恐由上季的 67% 降為 60%-63%，為近年單季低點(diǎn); 受產(chǎn)能利用率持續修正影響，毛利率將由上季的 35.9% 下滑到 31%-33%，退回 2021 年疫情爆發(fā)初期水平。

對此于價(jià)格議題，聯(lián)電回應，如日前法說(shuō)會(huì )所言，8 英寸確實(shí)會(huì )有明顯降幅，12 英寸則沒(méi)有調整。供應鏈透露，聯(lián)電為鞏固客戶(hù)下單動(dòng)能，本季傳出已先祭出對大客戶(hù)價(jià)格折扣 5%，考量明年首季需求續淡，為吸引客戶(hù)加大投片量，將擴大報價(jià)降幅至兩位數百分比。

世界先進(jìn)方面，供應鏈透露下半年報價(jià)降幅可望達 5%，投片量大的客戶(hù)甚至有望拿到 10% 的折扣空間，明年首季再降個(gè)位數至兩位數百分比。世界先進(jìn)高層先前在法說(shuō)會(huì )上已提到，因應價(jià)格競爭嚴峻，短期會(huì )彈性調整。

力積電同樣受客戶(hù)投片保守影響，第 3 季虧損，產(chǎn)能利用率僅在 60% 上下，據悉，力積電也將祭出降價(jià)措施以提升產(chǎn)能利用率。

IC 設計廠(chǎng)商毛利觸底反彈

半導體上游市況反轉，轉變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，IC 設計廠(chǎng)商等得云開(kāi)見(jiàn)月明。IC 設計業(yè)面臨毛利率滑坡，2023 年終見(jiàn)止穩，且歷經(jīng)三季打底，已見(jiàn)起色機會(huì )。

有廠(chǎng)商強調，目前市場(chǎng)共識為 L 型景氣循環(huán)，意味最壞狀況已經(jīng)看到，但需求何時(shí)出現尚不得而知，但因庫存進(jìn)入低水位與晶圓投片成本下降推估，很可能需求未完全顯現，廠(chǎng)商毛利率就先展現翻揚回升的成績(jì)。

截至第三季，中國臺灣 IC 設計族群存貨已自高峰下滑 2-5 成不等，存貨走向健康; 晶圓代工也來(lái)好消息，原本銷(xiāo)貨折扣（sales rebate）之外，價(jià)格松動(dòng)亦得到喘息空間。不少廠(chǎng)商開(kāi)始采取多元化投片策略，提高陸系晶圓代工比重，法人預期，明年上半年起，應可見(jiàn) IC 設計廠(chǎng)商毛利率開(kāi)始回升。

在終端需求部分，臺積電率先表示，PC 與手機已見(jiàn)落底跡象，IC 設計族群遂依應用觸底，回補庫存潮開(kāi)始涌現。至此，庫存調整與存貨跌損損失兩大負面因素將止于 2023 年，也將預示著(zhù) 2024 年毛利率開(kāi)始顯著(zhù)回升。

庫存調整積極的公司，已于今年第二季起，陸續見(jiàn)到毛利率低點(diǎn)。其中義隆電一馬當先，去年第四季已先觸底，回頭看去年底終止 3 年長(cháng)約之決定，令市場(chǎng)欽佩老牌 IC 設計廠(chǎng)之決斷與對景氣的前瞻。另外，分別代表 DDIC、網(wǎng)通芯片之指標廠(chǎng)，聯(lián)詠、瑞昱也分別揮別第二季毛利率谷底，第三季開(kāi)始回溫。