電芯價(jià)格腰斬、新增上萬(wàn)家系統集成企業(yè) 2023儲能投融資“風(fēng)”變

即使是在行業(yè)內卷至極，價(jià)格一路下滑之下，萬(wàn)億級的儲能大賽道仍吸引著(zhù)眾多的入局者，押寶儲能領(lǐng)域的投資者們也依舊雄心勃勃。

??相關(guān)數據統計顯示，截至目前儲能行業(yè)相關(guān)企業(yè)（仍正常經(jīng)營(yíng)）約有14萬(wàn)家，其中約5萬(wàn)家為2023年成立，由此可見(jiàn)儲能領(lǐng)域投資的瘋狂。

??“政策的推動(dòng)讓儲能成為了風(fēng)口，儲能行業(yè)的前景和市場(chǎng)需求清晰可見(jiàn)，資本自然蜂擁而至?！币患胰瘫尘暗耐顿Y機構合伙人表示。

??但高工儲能注意到，2023年儲能領(lǐng)域的投資風(fēng)向已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化。一方面，在儲能電芯產(chǎn)能結構性過(guò)剩，出貨價(jià)格不斷下滑之下，針對電芯領(lǐng)域的投融資力度較2022年明顯減弱，另一方面包括BMS在內的關(guān)鍵系統部件也受到了投資的青睞。此外，包括液流電池、鈉電等新的儲能技術(shù)領(lǐng)域今年出現了多起融資，增長(cháng)勢頭尤為明顯。

??而從應用市場(chǎng)來(lái)看，工商業(yè)儲能是2023年儲能細分賽道融資的熱點(diǎn)。此前，高工儲能在《17家工商業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)融資金額超40億元》中曾透露，據高工儲能不完全統計，截止2023年7月底，已有超過(guò)17家工商業(yè)儲能企業(yè)獲得融資，融資總金額超過(guò)了40億元。

??種種跡象都已經(jīng)證明儲能領(lǐng)域的投融資風(fēng)向發(fā)生了重大的改變，而這種改變一方面將推動(dòng)著(zhù)新的技術(shù)路線(xiàn)和新的應用市場(chǎng)的加速成熟，另一方面也將對整個(gè)儲能行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一定的影響。

電芯端融資走低

??從今年儲能招標的價(jià)格走勢看，不管是系統還是電池價(jià)格較年初都有了大幅的下滑。最新儲能系統中標價(jià)格最低已經(jīng)跌倒了0.66元/Wh。

??高工儲能從市場(chǎng)了解的情況顯示，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有0.42元/Wh（開(kāi)票價(jià)）的280Ah儲能電芯在出貨，而在今年的1月，最低的價(jià)格還維持在0.92元/Wh，降幅超過(guò)了54%。

??高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的統計數據顯示，由于行業(yè)擴產(chǎn)積極，當前國內儲能電池產(chǎn)能已超200GWh，整體產(chǎn)能利用率從2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，其中戶(hù)儲電池產(chǎn)能利用率連3成都不到。

??GGII統計2023Q1-Q3儲能鋰電池累計出貨量127GWh，下調全年出貨量預期至180GWh，與年初預期目標230GWh相比，下調約1/4。

??“還是產(chǎn)能太大了，終端的需求增長(cháng)速度遠遠趕不上電芯產(chǎn)能的增長(cháng)?！币患翌^部電芯企業(yè)高層告訴高工儲能，前兩年擴產(chǎn)的產(chǎn)能在今年陸續釋放出來(lái)了。

??在電芯產(chǎn)能明顯過(guò)剩之下，電芯領(lǐng)域的融資隨之走低。

??高工儲能觀(guān)察到，今年電芯領(lǐng)域大規模的融資僅海辰儲能一家。7月5日，海辰儲能官宣，完成C輪超45億元的融資。

??與電芯端相反，今年以來(lái)系統集成領(lǐng)域以及BMS在內的關(guān)鍵系統部件的融資可謂“炙熱”。

??此前有數據不完全統計，2023年儲能一級市場(chǎng)近百起融資案例涉及66家企業(yè)，主業(yè)為儲能系統集成的企業(yè)數量最多，為26家，占比約為40%。今年5月奇點(diǎn)能源完成的7億元B輪融資和7月大秦數能完成的累計金額數十億元的B輪及C輪融資以及精控能源3億元D輪融資就是其中的典型代表。

??高工儲能根據企查查獲得的數據也顯示，今年新成立的儲能企業(yè)也以系統集成企業(yè)占多數。

??而從應用領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，工商業(yè)儲能作為2023年增長(cháng)最為迅猛的細分賽道也是融資的熱點(diǎn)。

工商業(yè)儲能“吸金”最多

??作為2023年增長(cháng)最為迅猛的儲能細分賽道，從寧德時(shí)代、比亞迪再到天合光能、陽(yáng)光電源、鵬輝能源等一眾頭部企業(yè)都已經(jīng)深入布局工商業(yè)儲能賽道。

??GGII預計，2023全年工商業(yè)儲能出貨量將達8GWh，同比增長(cháng)300%。

??高增長(cháng)和大市場(chǎng)之下，工商業(yè)儲能成為資本扎堆的地方。大秦數能累計金額數十億元的B輪及C輪融資重要的一個(gè)投向就是加快工商業(yè)儲能產(chǎn)品線(xiàn)和生態(tài)產(chǎn)品線(xiàn)擴充的速度。

??據高工儲能不完全統計，今年前十個(gè)月就已經(jīng)有超過(guò)20家工商業(yè)儲能企業(yè)獲得融資，總金額超過(guò)了50億元。

??“大儲雖然單個(gè)項目體量很大，但其實(shí)并不賺錢(qián)?！币患覂δ芟到y集成企業(yè)負責人在SNEC ES+2023上告訴高工儲能。

??事實(shí)上，這家企業(yè)原來(lái)的主業(yè)是電網(wǎng)配套產(chǎn)品，做大儲有著(zhù)客戶(hù)資源優(yōu)勢，但其還是選擇在戶(hù)儲和工商業(yè)儲能賽道耕耘。

??今年的招標數據也證明了這一點(diǎn)。據了解，今年初系統集成中標價(jià)格還在1.4元多，而最新的已經(jīng)有0.66元的低價(jià)。

??此外，工商業(yè)儲能還有著(zhù)市場(chǎng)應用場(chǎng)景多元和精準變現的優(yōu)勢，與大儲的“建而不用”相比，工商業(yè)儲能項目普遍利用率極高，再疊加政策引導下未來(lái)需量管理、電力現貨交易、電力輔助服務(wù)等更多元化、更高效的收益途徑得以實(shí)現，工商業(yè)儲能的收益性更有保障，投資者的投資熱情自然高漲。

??同時(shí)，相較大儲對企業(yè)技術(shù)、資金、客戶(hù)資源和服務(wù)等方面的極高門(mén)檻，工商業(yè)儲能的進(jìn)入相對容易。

??相關(guān)數據顯示，2023年以來(lái)新成立的儲能企業(yè)中，大部分都瞄準了工商業(yè)儲能賽道。

??高工儲能在SNEC ES+2023展會(huì )現場(chǎng)注意到，包括華為數字能源、比亞迪儲能、格力鈦、鵬輝能源、正力新能、大秦數能、宏英新能源、首航新能源、雙一力儲能、精控能源、科士達、科大數能、奇點(diǎn)能源、安瑞哲能源、德業(yè)新能源、麥田能源、協(xié)鑫、阿詩(shī)特能源、中天科技等大多數參展企業(yè)都重點(diǎn)展示了其工商業(yè)儲能領(lǐng)域的產(chǎn)品和解決方案。

鈉電、液流等新技術(shù)路線(xiàn)“受寵”

??坡長(cháng)雪厚的儲能賽道，要想持續領(lǐng)先，成本的把控至關(guān)重要。不管是電芯企業(yè)、系統集成企業(yè)、還是區別于鋰電池的其他技術(shù)路線(xiàn)，成本優(yōu)勢一直是競爭的焦點(diǎn)。

??鈉電無(wú)疑具有這種成本上的獨特優(yōu)勢。

??以聚陰離子鈉電池技術(shù)路線(xiàn)為例，與磷酸鐵鋰電池對比，二者循環(huán)壽命接近。但聚陰離子鈉電池的成本較磷酸鐵鋰電池成本低0.05-0.15元/Wh，更具優(yōu)勢。

??2023年以來(lái)，國內鈉離子電池行業(yè)持續火熱，規劃產(chǎn)能超120GWh，投融資金額超500億元，其中聚陰離子鈉電池為投資熱點(diǎn)。如1月11日珈鈉能源完成數千萬(wàn)Pre-A輪融資；4月3日啟鈉新能源完成數千萬(wàn)元天使輪融資；5月22日眾鈉能源20GWh儲能電池及10GWh儲能系統項目簽約落地安徽宣城市，總投資達100億元；6月9日派能科技擬3000萬(wàn)元投資眾鈉能源。

??從技術(shù)路線(xiàn)看，眾鈉能源、珈鈉能源、啟鈉新能源等企業(yè)均布局聚陰離子鈉電池技術(shù)路線(xiàn)，聚陰離子鈉電池路線(xiàn)今年以來(lái)產(chǎn)業(yè)化加速，主要原因是聚陰離子化合物兼顧低成本以及長(cháng)循環(huán)等性能，適配于儲能以及工程機械等市場(chǎng)。GGII預計到2023年中國聚陰離子鈉電池需求量約0.5GWh，到2030年市場(chǎng)需求量有望超120GWh。

??整體來(lái)說(shuō)，目前，鈉電池已實(shí)現GWh級量產(chǎn)，鈉電正極材料實(shí)現了萬(wàn)噸級量產(chǎn)，鈉電負極材料實(shí)現了千噸級量產(chǎn)。鈉電電解液可與鋰電電解液進(jìn)行快速產(chǎn)線(xiàn)切換，2023年也將實(shí)現萬(wàn)噸級量產(chǎn)。

??“嗅覺(jué)靈敏”的資本市場(chǎng)也開(kāi)始瞄準鈉電量產(chǎn)窗口期，進(jìn)一步加大了投資力度，以推動(dòng)鈉電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速。

??據高工儲能不完全統計，截至10月31日，2023年已有超過(guò)30家鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)獲得金額不等的融資。其中主要以天使輪和Pre-A輪融資為主。包括珈鈉能源、國科碳美、盤(pán)古鈉祥等企業(yè)今年已融資兩輪。

??此外，液流電池也成2023年儲能投資“新寵”。

??GGII認為，基于液流電池容量擴展能力強、循環(huán)次數高、壽命長(cháng)和安全性高等優(yōu)點(diǎn)，液流電池或將在長(cháng)時(shí)儲能場(chǎng)景（≥4小時(shí)）領(lǐng)域與鋰離子電池形成差異化競爭。

??根據GGII不完全統計，2023年前三季度，已有包括大連融科、緯景、星辰等多家企業(yè)完成融資，合計金額接近30億元，其中全釩液流儲能龍頭企業(yè)大連融科更是完成超10億B輪融資，正加速沖刺IPO。

??在投融資發(fā)生重大的方向轉變之下，儲能產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了前所未有的變局，給儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來(lái)了挑戰的同時(shí)，也是優(yōu)秀企業(yè)的機會(huì )所在。