手機產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化：中國零部件產(chǎn)業(yè)的崛起

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　　在屏幕領(lǐng)域，中國企業(yè)以京東方為首已經(jīng)開(kāi)始崛起，2016年京東方的營(yíng)收首次超過(guò)日本目前唯一的顯示面板廠(chǎng)家JDI。京東方也是中國手機零部件產(chǎn)業(yè)首家規模達到百億美元級別的公司。

　　顯示面板行業(yè)除了京東方以外，還有多家中國企業(yè)的營(yíng)收都達到了100億的級別，例如華星光電2016年實(shí)現銷(xiāo)售收入223.1億元，同比增長(cháng)23.8%。深天馬2016年營(yíng)業(yè)收入107.37億，同比增長(cháng)1.97%，凈利潤5.69億，同比增長(cháng)2.58%。其他還有昆山的龍騰光電，很可能其收入也過(guò)了100億。還有信利國際，2016年其營(yíng)收為221億港元(約196億元人民幣)，同比增長(cháng)13.6%，凈利潤為5.82億港元(約5.17億元人民幣)，同比下降31.2%。信利國際是多業(yè)務(wù)集團，顯示面板是其主要業(yè)務(wù)之一。

　　液晶面板主要的六種原材料：玻璃基板、偏光片、濾光片、混合液晶材料、驅動(dòng)IC、背光模組、靶材、生產(chǎn)設備等。(注：原材料的成本比例，僅供參考，在不同的時(shí)期，這個(gè)成本比例變動(dòng)較大)

液晶玻璃基板(手機玻璃)

　　這個(gè)領(lǐng)域目前我國是絕對霸主，蘋(píng)果和三星的玻璃蓋板基本來(lái)自中國的伯恩光學(xué)和藍思科技兩大巨頭。

　　世界第一是中國的伯恩光學(xué)，這是家港資私人公司，主要工廠(chǎng)在惠州市惠陽(yáng)縣，不過(guò)其簡(jiǎn)直是中國最神秘的手機供應鏈巨頭公司，至今連個(gè)官網(wǎng)都沒(méi)有，也一直沒(méi)有公布運營(yíng)數據。

　　2016年1月，其創(chuàng )始人楊建文接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，伯恩光學(xué)2015年營(yíng)業(yè)收入為300多億元，是全球最大的手機屏幕玻璃供應商，全球市占額超過(guò)60%，預計2016年營(yíng)業(yè)收入有望突破400億元。不過(guò)2016年營(yíng)收真實(shí)數據如何，目前尚未披露，無(wú)從知曉。

　　事實(shí)上，有不少人是懷疑伯恩光學(xué)的營(yíng)業(yè)收入是否真的有300多億的，畢竟從第三方掌握的進(jìn)出口數據來(lái)看，其出貨量并沒(méi)有超過(guò)藍思科技太多，可以說(shuō)不相上下。但是不管怎樣，這兩家是領(lǐng)頭羊是無(wú)疑的。

　　世界第二是藍思科技，2016年營(yíng)業(yè)收入152.36億，下降11.56%，凈利潤12.04億，下降21.96% 。

　　隨著(zhù)世界主流手機廠(chǎng)家最新手機型號都在向3D玻璃進(jìn)化，并且今年下半年在陸續推出玻璃后蓋的手機，藍思科技今年業(yè)績(jì)預計會(huì )大幅提升，2017年一季度營(yíng)業(yè)收入41.08億，大幅上漲53.54%，凈利潤2.2億，上漲33.66%。

　　藍思科技目前是三星S8、華為榮耀Magic、VIVO Xplay6、小米6等產(chǎn)品3D玻璃的主要供應商，公司的“3D曲面玻璃生產(chǎn)項目”將在2017年實(shí)現全面達產(chǎn)，項目設計產(chǎn)能為年產(chǎn)2700萬(wàn)片，預計今年公司3D玻璃整體出貨將達到4000萬(wàn)片以上。

　　目前藍思科技與伯恩光學(xué)占據3D曲面玻璃市場(chǎng)份額95%以上。

　　當然，盡管3D玻璃在迅速增長(cháng)，目前市面仍然以2.5D玻璃為主，以藍思玻璃為例，其今年2.5D玻璃的出貨預計為5.5—6億片，遠遠超過(guò)3D玻璃。

　　世界其他手機玻璃公司跟這兩家都不是一個(gè)級別的，排在第三和第四的分別是我國的歐菲光和合力泰，其出貨量不到伯恩和藍思任何一家的三分之一。

　　這兩家也是蘋(píng)果公司iPhone手機玻璃的僅有供應商，下一代iPhone8本來(lái)還有鴻海旗下的正達，但是其由于良率比較低，基本判定出局，蘋(píng)果的訂單確定由伯恩和藍思兩家分食。

　　另外一個(gè)利好是伯恩和藍思大規模投資3D玻璃產(chǎn)線(xiàn)，對上游的玻璃精雕機，熱彎機等生產(chǎn)設備的需求猛增，勁勝精密旗下的東莞創(chuàng )世紀的玻璃精雕機出貨有望進(jìn)一步提升。

　　預計玻璃生產(chǎn)設備將大幅帶動(dòng)勁勝精密的業(yè)績(jì)上升。

　　本文前面提到的勁勝精密，主要業(yè)務(wù)是金屬殼，CNC數控加工機床，塑料結構件等，目前其新業(yè)務(wù)玻璃精雕機一季度出貨超過(guò)預期。

　　其集團2017年第一季度銷(xiāo)售收入實(shí)現16.32億元，增長(cháng)33.04%，凈利潤1.48億元，增長(cháng)4.2倍 。

　　前幾年手機后蓋逐漸由塑料進(jìn)化到了金屬，現在從金屬發(fā)展到非金屬材料的趨勢非常明顯，目前業(yè)界有兩種演進(jìn)路線(xiàn)，一條是比較主流的玻璃后蓋+金屬中框，這表明市場(chǎng)對玻璃蓋板的需求在進(jìn)一步提高，除了第一梯隊的藍思科技和伯恩光學(xué)在繼續大舉投資以外，連聲學(xué)巨頭瑞聲科技2017年2月也投資128億開(kāi)建3D玻璃生產(chǎn)基地 。

　　另外一條是非主流的陶瓷材料后蓋路線(xiàn)，目前是小米Mix以及后續的小米6陶瓷尊享版在用，其供應商為潮州三環(huán)集團，該公司在國內目前沒(méi)有競爭對手。

　　為押寶更多科技路線(xiàn)，藍思科技也投資5億元陶瓷面板生產(chǎn)基地：與華聯(lián)瓷業(yè)共同設立的藍思華聯(lián)子公司從事特種陶瓷新材料的研發(fā)、生產(chǎn)，擁有耐高溫、超耐磨、生物識別親和特性的陶瓷片可大量用于智能終端和電動(dòng)汽車(chē)。

　　另外還有一點(diǎn)，伯恩和藍思的上游產(chǎn)品是玻璃基板，目前還是采購美國康寧公司的玻璃基板為主，例如藍思95%的玻璃基板都采購自康寧，買(mǎi)過(guò)來(lái)之后再經(jīng)過(guò)精雕，熱彎，絲印，鍍膜等工序做成手機用的保護玻璃。

　　我在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈一文中曾經(jīng)提到，玻璃基板目前世界三強是美國康寧，日本旭硝子和電氣硝子，目前我國玻璃基本的龍頭企業(yè)東旭光電排在世界第四。如果東旭光電能夠也打入伯恩和藍思的供應鏈，又將是一件喜事。

　　目前藍思科技和東旭光電兩家公司已經(jīng)在2016年6月簽署了戰略合作協(xié)議，公告顯示“雙方將共同在包括高鋁蓋板玻璃、藍寶石玻璃、石墨烯基柔性顯示屏在內的光電顯示材料的開(kāi)發(fā)和應用層面開(kāi)展技術(shù)研發(fā)”。說(shuō)明藍思玻璃在力圖擺脫對美國康寧公司大猩猩玻璃的依賴(lài)，實(shí)現國產(chǎn)化。