全球激光器市場(chǎng)回顧及2017年展望（一）

　　激光技術(shù)已經(jīng)成為打造下一代創(chuàng )新技術(shù)的一種重要工具。雖然許多激光器制造商都傾向于關(guān)注純粹的激光器產(chǎn)品，并且以較高的個(gè)位數銷(xiāo)售增長(cháng)率跑贏(yíng)了衰退的世界經(jīng)濟，但是許多激光公司和越來(lái)越多的非激光公司，都渴望利用激光技術(shù)的知識產(chǎn)權(IP)價(jià)值，加快上市時(shí)間。

　　然而不幸的是，當激光器只是垂直或上游系統產(chǎn)品中的一個(gè)組件時(shí)，預測純激光器的銷(xiāo)售收入將變得更加困難。激光器的收入會(huì )被淹沒(méi)，特別是來(lái)自跨國企業(yè)集團的季度財務(wù)報表，很少會(huì )指明對財務(wù)業(yè)績(jì)有貢獻的產(chǎn)品或技術(shù)組合。

　　那么，所有的激光器產(chǎn)品都去哪兒了呢?無(wú)論是部分激光技術(shù)被尋求 IP 差異化和上市時(shí)間的非激光公司所收購、或是被另一家尋求增加其產(chǎn)品組合的純激光器制造商所并購，甚至是作為非商品化的特色產(chǎn)品服務(wù)利基市場(chǎng)，毋庸置疑的一點(diǎn)是 ：激光器正在走近人們的生活，它們已經(jīng)開(kāi)始出現在機場(chǎng)、五金店、節目表演、影劇院、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商店或是您附近的牙科 / 醫療診所等諸多場(chǎng)所中。

　　激光器將繼續在全球的現有市場(chǎng)和新興市場(chǎng)中發(fā)揮重要作用，我們估計，2017 年全球激光器的銷(xiāo)售額將增長(cháng)至接近 111 億美元，比 2016 年修訂后的銷(xiāo)售額 104 億美元增長(cháng)約 6.6%。這其中的秘密是：激光技術(shù)面對的都是大生意，一些公司已經(jīng)看到了豐收的果實(shí)。凱普林光電 2016 年銷(xiāo)售業(yè)績(jì)再創(chuàng )新高，同比持續兩位數增長(cháng)。2016 年公司在激光泵浦、印刷等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的出貨量大幅拉升，海外市場(chǎng)銷(xiāo)售也成為公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的另一個(gè)強勁動(dòng)力。未來(lái)，凱普林光電將在高功率、高亮度激光器方向上加大投入，新一代產(chǎn)品平臺將搭載百瓦至千瓦級半導體激光器。“同時(shí)，隨著(zhù)業(yè)務(wù)規模的擴大，公司也希望借助資本市場(chǎng)的力量加快業(yè)務(wù)發(fā)展。”凱普林光電發(fā)言人透露。

　　“當產(chǎn)品成熟并進(jìn)入商品化狀態(tài)時(shí)，市場(chǎng)整合是正常的，”德國 Jenoptik 公司醫療保健業(yè)務(wù)部門(mén)銷(xiāo)售總監Markus R?hner 說(shuō)，他負責的激光部門(mén)致力于為汽車(chē)、醫療技術(shù)和材料加工應用提供半導體激光器和超快激光器。“在過(guò)去的幾年中，經(jīng)濟增長(cháng)率一直保持在較低的個(gè)位數水平，為了增加銷(xiāo)售和收入水平，進(jìn)入新市場(chǎng)會(huì )更具吸引力。盡管在過(guò)去的幾十年中，產(chǎn)品的復雜性有所增加，但是業(yè)界依然面臨著(zhù)縮短新技術(shù)開(kāi)發(fā)時(shí)間的壓力，這使得‘制造或購買(mǎi)’決策對企業(yè)的發(fā)展戰略至關(guān)重要。”

　　例如，想一想光探測和測距(雷達)激光技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生了什么。“2016年8月，激光雷達公司 Quanergy Systems 公司以 10 億美元估值的身份與自主機器人初創(chuàng )公司 Zoox 合作 ;行業(yè)巨頭福特和中國互聯(lián)網(wǎng)公司百度為激光雷達公司 Velodyne 投資 1.5 億美元 ;2016 年 10 月，英飛凌公司收購 Innoluce 公司，用 MEMS 芯片補充其雷達 IC產(chǎn)品組合，瞄準固態(tài)激光雷達應用市場(chǎng)。”Efficient PowerConversion 公司創(chuàng )始人兼首席執行官 Alex Lidow 說(shuō)道，Efficient Power Conversion 是一家氮化鎵(GaN)功率半導體制造商，相比于硅器件，在厘米范圍內，GaN 功率半導體器件能使激光器在發(fā)射和探測光子方面快 100 倍。“最近雷達作為最熱門(mén)的激光技術(shù)之一涌現出來(lái)，這已經(jīng)不是什么秘密，但令人驚訝的是它發(fā)展的速度卻是如此之快——僅僅在短短的 2-3 年內，激光雷達技術(shù)已經(jīng)從谷歌車(chē)的好奇心發(fā)展到主流的輔助駕駛技術(shù)。”

　　激光雷達正在變得無(wú)處不在還有一個(gè)很重要的原因。激光器的測距能力不能通過(guò)視覺(jué)相機技術(shù)來(lái)匹配，例如 2016 年 6 月特斯拉無(wú)人駕駛汽車(chē)發(fā)生的車(chē)禍事件，如果這輛無(wú)人駕駛的特斯拉汽車(chē)配備了激光雷達系統，那么它就可以看到卡車(chē)，進(jìn)而能避免悲劇性的碰撞事件。

　　盡管消費者受到了挫折，但是 Lidow 預測，無(wú)人駕駛汽車(chē)市場(chǎng)上的并購行為將會(huì )繼續，因為很多公司正在尋求差異化其激光雷達系統產(chǎn)品，并以更低成本的激光雷達方案更快地進(jìn)入市場(chǎng)。事實(shí)上，來(lái)自高盛集團的一份題為《Monetizing the rise of Autonomous Vehicles》的報告預測，到 2025 年，激光雷達市場(chǎng)將達到 106 億美元!是的，你沒(méi)看錯，就是 106 億美元!

　　2016 年 8 月，彭博社報道稱(chēng)，優(yōu)步(Uber)收購自動(dòng)駕駛技術(shù)公司 Otto，將幫助優(yōu)步盡可能快地利用機器人駕駛員替換其 1 億人工駕駛員。Lidow 將激光雷達看作是一種傳感器選擇，而這種傳感器不僅適用于自動(dòng)駕駛的車(chē)輛和輔助駕駛，并且還適用于無(wú)人機導航和自主型工業(yè)機器人。

　　“無(wú)論你什么時(shí)候聽(tīng)到‘自主性’這個(gè)詞兒，你就可以肯定一點(diǎn) ：光學(xué)傳感技術(shù)將是關(guān)鍵，并且在某個(gè)地方必定有光子在運行。”洛克希德馬丁公司(Lockheed Martin)高級技術(shù)實(shí)驗室戰略總監 Mark Bendett如是說(shuō)。Bendett 認為，激光雷達行業(yè)的投資、合并和并購行為，與激光技術(shù)的成熟度、商品化和可靠性相一致，無(wú)論是在國防、醫療還是工業(yè)領(lǐng)域，都是如此。“定向能武器正在從研發(fā)實(shí)驗轉移到真實(shí)世界中，它們已被部署到船只以及其他地面和空中防御系統中 ;而超快激光器已經(jīng)成為眼科和材料加工應用的主力軍。”

　　但是 Bendett 強調，激光雷達和激光角膜手術(shù)(LASIK)市場(chǎng)并沒(méi)有在一夜之間爆發(fā)。“美國 IMRA 公司早在 20 世紀 90 年代中期就證明了飛秒光纖激光技術(shù)適用于眼科應用。他們不僅制造出了一臺能加工人體組織的激光器，而且還制造出了幾十臺、數百臺這樣的激光器，這些激光器年復一年地反復提供著(zhù)相同的性能參數。IMRA 公司在1992-1997 年間就生產(chǎn)出了自動(dòng)駕駛車(chē)輛激光雷達系統原型，而這樣的系統到現在才發(fā)展到足夠便宜、足夠可靠、以實(shí)現商業(yè)化大規模部署的階段。”他補充說(shuō)。

　　“激光技術(shù)似乎是突然爆發(fā)的，然而事實(shí)上市場(chǎng)是由價(jià)格驅動(dòng)的。盡管早在數十年前 3D 全息圖對于激光技術(shù)人員來(lái)說(shuō)就已經(jīng)不陌生了，但是只有當這種技術(shù)達到大眾消費者能夠接受的價(jià)格時(shí)，人們才會(huì )考慮用所謂的全息電視取代現有的電視產(chǎn)品。”Bendett 說(shuō)道，“激光雷達終于等到了市場(chǎng)的爆發(fā)，因為其價(jià)格已經(jīng)從 8 萬(wàn)美元下降到了 8000 美元，并且很快就降到了幾百美元。在激光雷達領(lǐng)域發(fā)生的并購行為，事實(shí)上正在跟隨著(zhù)一種歷史性的進(jìn)展，即一種技術(shù)走過(guò)了“發(fā)明”階段，進(jìn)入了“可靠性、持續改進(jìn)和降低成本”這個(gè)階段。

　　翻涌的并購潮

　　激光行業(yè)的并購行為并不是一種新現象，但是在2015/2016 年，由于種種原因，使得激光行業(yè)的并購行為有望創(chuàng )下歷史最高水平。自從 2000/2001 年網(wǎng)絡(luò )和電信泡沫破裂、以及 2008/2009 年的經(jīng)濟大衰退以來(lái)，英國的《Financier Worldwide》雜志報道，截至 2015 年第一季度，從季度價(jià)值和季度數量上來(lái)講，“科技行業(yè)的并購行為繼續在創(chuàng )造新的后網(wǎng)絡(luò )泡沫高點(diǎn)。”

　　德勤會(huì )計師事務(wù)所在總結其“2016 并購趨勢報告”時(shí)補充說(shuō)，“從行業(yè)來(lái)看，對于企業(yè)和私募股權投資并購而言，技術(shù)仍然是未來(lái) 12 個(gè)月中最具吸引力的行業(yè)。當然毫無(wú)意外的是，隨著(zhù)技術(shù)的滲透和傳統商業(yè)模式的重塑，行業(yè)之間的邊界將越來(lái)越模糊。”

　　激光雷達技術(shù)向無(wú)人駕駛汽車(chē)領(lǐng)域的滲透，肯定已經(jīng)重新建立了汽車(chē)制造商和防御系統供應商對激光激光雷達供應商的看法，也就是說(shuō)，小公司正在贏(yíng)得巨額的投資。同樣，在材料加工和醫療領(lǐng)域也出現了類(lèi)似的情況 ：大型跨國公司已經(jīng)確定激光系統能夠創(chuàng )造可觀(guān)的收益，并且對于消費者和工業(yè)領(lǐng)域都是有益的。

　　“我們正處于一局激光雷達游戲中 ;希望有更多的玩家帶著(zhù)更好的產(chǎn)品和知識產(chǎn)權(IP)進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，也希望這個(gè)領(lǐng)域會(huì )出現更多的聯(lián)盟、交易和資金流動(dòng)。”LightWave Advisors 公司總裁 John Dexheimer 說(shuō)道，“汽車(chē)公司現在想要且需要激光雷達。激光雷達不只是設備，而是一個(gè)整合了硬件、軟件、人工智能和數據分析的整體架構的重要組成部分，其目的是重新將汽車(chē)或無(wú)人機打造成一個(gè)連接到云端的具有豐富傳感器的移動(dòng)計算機。”