新能源行業(yè)政策日漸完善 光伏行業(yè)持續轉好

　　光伏：國家能源局將對中國光伏發(fā)電實(shí)行年度規模管理，在綜合考慮各省(區、市)太陽(yáng)能資源條件、電力市場(chǎng)以及各地區配套政策措施和實(shí)際工作積極性等因素基礎上，研究提出了2013、2014年度中國光伏發(fā)電規模預安排方案，2014年規模達11.8GW，略超預期。我們建議持續關(guān)注政策推動(dòng)和業(yè)績(jì)轉好帶來(lái)的行業(yè)投資機會(huì );主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機會(huì )。電池：新一輪新能源汽車(chē)推廣第一批28個(gè)示范城市即將出爐;建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機會(huì )。鉛酸蓄電池行業(yè)征收消費稅幾成定局，相關(guān)方面已經(jīng)收到財政部征稅的征求意見(jiàn)稿，預計增加稅收會(huì )導致行業(yè)再度洗牌;鉛酸電池行業(yè)整治帶來(lái)集中度提高，長(cháng)期推薦汽車(chē)啟動(dòng)電池龍頭駱駝股份。

　　上周多晶硅微幅下跌。據PVInsights樣本統計，PV級多晶硅微幅下跌0.06%，二級多晶硅上周均價(jià)企穩;多晶硅硅片價(jià)格上漲;太陽(yáng)能電池下跌幅度達0.26%;晶硅組件上周均價(jià)下跌0.28%。對于單晶硅，電池下跌0.19%，硅片均價(jià)下跌0.42%。

　　中國銀監會(huì )文件：支持國內光伏發(fā)展。從中國銀監會(huì )辦公廳獲悉，內部已經(jīng)印發(fā)《促進(jìn)銀行業(yè)支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》。我們認為：銀監會(huì )支持國內光伏發(fā)展，將解決光伏企業(yè)融資難題，利于需要大量投資的光伏電站開(kāi)發(fā)企業(yè)。

　　公司重要動(dòng)態(tài)：1、航天機電：公司與丘北縣人民政府簽訂了《丘北縣光伏開(kāi)發(fā)區光伏電站建設項目協(xié)議》。丘北縣光伏開(kāi)發(fā)區光伏電站項目，建設總容量200MW，總投資20億元，建設周期為2014-2018年，分四期建設，每期為50MW。2、多氟多：“年產(chǎn)2000噸六氟磷酸鋰及配套產(chǎn)品項目”二期“年產(chǎn)1000噸六氟磷酸鋰及配套5000噸電子級氫氟酸、400噸氟化鋰生產(chǎn)線(xiàn)”已于近日全面建成。

　　投資策略：光伏：中短期仍可持續關(guān)注政策推動(dòng)帶來(lái)的行業(yè)投資機會(huì )，尤其關(guān)注光伏電站的主題投資機會(huì )，建議關(guān)注公司特變電工、中利科技;長(cháng)期繼續關(guān)注盈利能力相對較好、資金鏈相對健康的細分行業(yè)龍頭陽(yáng)光電源。電池：維持對駱駝股份的“買(mǎi)入”評級，建議關(guān)注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)的投資機會(huì )。

　　風(fēng)險提示：經(jīng)濟下滑;政策支持低于預期;新能源汽車(chē)發(fā)展低于預期。