與“大象”競爭 中芯國際從小微突圍

　　在上海這個(gè)持續高溫的夏天，中芯國際(00981.HK)CEO邱慈云終于松了一口氣。

　　兩年前的夏天，邱慈云重回中芯國際上?？偛柯男翪EO，面臨的局面可謂內外交困：對內要穩定團隊，對外要在芯片代工業(yè)不景氣的背景下穩定客戶(hù)和訂單。

　　今年6月，中芯國際發(fā)布2013財年Q2財報顯示：當季營(yíng)收為5.413億美元，同比增長(cháng)28.3%。凈利潤為7540萬(wàn)美元，而上年同期僅為710萬(wàn)美元。這是其連續六季度實(shí)現盈利，經(jīng)歷人事斗爭風(fēng)波后的中芯國際正在駛入上升軌道。

　　“小微”路線(xiàn)

　　盡管進(jìn)入上升期，但對比其他強勁競爭對手，中芯國際的差距仍然相當明顯。

　　市場(chǎng)研究機構ICInsights公布的2012年全球晶圓代工廠(chǎng)排名顯示，臺積電穩坐龍頭寶座，營(yíng)收規模約是第2名格羅方德的4倍。三星受益蘋(píng)果處理器代工業(yè)務(wù)，排名居第3，過(guò)去一直位居第2名的聯(lián)電則落至第4。臺積電的市占率高達44%，營(yíng)收幾乎是第5名中芯國際的10倍。

　　根據代工龍頭臺積電2013Q2財報顯示，截至6月30日，臺積電收入1558.9億新臺幣(約合人民幣319.5億元)，凈利潤518.1億新臺幣(約合人民幣106.2億元);對比去年同期，臺積電的收入、凈利潤分別增長(cháng)了21.6%、23.8%。

　　“張忠謀讓臺積電從停滯不前變成一頭靈活的大象”，在臺灣媒體眼中，臺積電是一頭靈活的大象。自去年以來(lái)，臺積電來(lái)自大陸業(yè)務(wù)的營(yíng)收比重從3%提升至5%。臺積電分食中國大陸市場(chǎng)的目的非常明顯，這對中芯國際構成了威脅。

　　全球代工排名第五、體量約1/10的中芯國際，如何與臺積電等大象同臺競爭呢?

　　中芯國際董事長(cháng)張文義曾坦言：我們相對還比較弱小，難以學(xué)習代工巨頭們動(dòng)輒上百億美元的投入方式。他提出差異化的發(fā)展模式，希望尋找盈利點(diǎn)與技術(shù)路線(xiàn)相結合。

　　“過(guò)去十年，我們一直服務(wù)于中國IC設計業(yè)，幾乎是與他們從小一起成長(cháng)，還是有一些優(yōu)勢。”邱慈云稱(chēng)，與之相對的，臺積電、三星等代工巨頭的客戶(hù)群基本上是很大的設計院，它們對于一些剛剛起步的中小型的公司并不是特別注重。

　　工信部去年12月的一份調查報告顯示，國內客戶(hù)選擇中芯國際作為其優(yōu)先代工合作伙伴的意愿比例從2011年的60%提升至2012年的75%;中芯國際在全球代工中成為中國大陸客戶(hù)的首選。

　　中芯國際2013財年Q2財報顯示：其中國區銷(xiāo)售約占當季總銷(xiāo)售額的40.9%，比今年第一季度增長(cháng)了14.3%，比去年第二季度增長(cháng)了60.6%。正因為如此，這個(gè)市場(chǎng)同樣遭到代工巨頭的覬覦。

　　“近年來(lái)，國內的IC設計公司發(fā)展迅猛，其成長(cháng)速度是其他區域的兩倍或三倍。我們在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶(hù)服務(wù)方面更加努力。”邱慈云表示，在客戶(hù)產(chǎn)品導入上，在許多先進(jìn)工藝的產(chǎn)能上，從客戶(hù)把數據傳給中芯國際到產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，整個(gè)過(guò)程壓縮到4～6個(gè)月，幫助許多客戶(hù)爭取到市場(chǎng)機遇。

　　與之并重的，則是與大陸設計公司合作，為特殊市場(chǎng)提供整套解決方案。邱慈云認為，只要中芯國際做好客戶(hù)服務(wù)，這一塊市場(chǎng)將大有可為。以智能卡為例，目前，智能卡在中國的應用非常特別，有身份證卡、交通卡、社?？?、銀行卡等，身份證卡市場(chǎng)培育了一批非常杰出的設計公司。

　　在海外市場(chǎng)，中芯國際也采取了“避其鋒芒”的競爭策略，其代表是在日本市場(chǎng)。中芯曾在2002年左右進(jìn)軍日本市場(chǎng)，主要幫DRAM大廠(chǎng)爾必達(Elpida)代工生產(chǎn)晶片產(chǎn)品，2007年中芯8%營(yíng)收來(lái)自日本市場(chǎng)，此后因爾必達業(yè)績(jì)惡化，中芯國際被迫退出日本市場(chǎng)。但是，邱慈云向記者證實(shí)：中芯國際也正在籌劃重新進(jìn)入日本市場(chǎng)。

　　成熟工藝再創(chuàng )新

　　在1965年發(fā)明的摩爾定律范疇內，ITRS(國際半導體技術(shù)路線(xiàn)圖組織)指出，2010年的技術(shù)節點(diǎn)是45納米，2013年為32納米，到2015年將進(jìn)一步縮小為25納米，2016年為22納米;估計到2018年將會(huì )接近硅CMOS技術(shù)的極限。

　　從長(cháng)遠來(lái)看，中芯國際的工藝節點(diǎn)與國際先進(jìn)工藝相比差距較大，從技術(shù)趨勢來(lái)看，中芯國際的營(yíng)收增長(cháng)點(diǎn)來(lái)自45納米及以下技術(shù)才算合理。據業(yè)界專(zhuān)家莫大康介紹，全球代工主流技術(shù)正向28納米、20納米邁進(jìn)，必會(huì )使65納米制程技術(shù)產(chǎn)品的營(yíng)收縮小，45/40納米技術(shù)產(chǎn)品擴大，因此中芯國際必須加快突破先進(jìn)制程技術(shù)。

　　事實(shí)上，今年第二季度，中芯國際40/45納米制程貢獻的銷(xiāo)售額比上一季增長(cháng)71.9%，對晶圓銷(xiāo)售額的貢獻從第一季度的6.4%上升至第二季度的10.0%。預計今年下半年將貢獻15%的營(yíng)收。

　　來(lái)自MIC數據顯示，由于28納米的需求激增，今年已有臺積電、矽品、京元電、景碩等調高全年資本支出，臺積電更達100億美元(約3010億元新臺幣)。今年初，臺積電宣布：2013年將在大陸再取得5個(gè)以上28納米客戶(hù)產(chǎn)品。

　　“目前產(chǎn)能利用率達到98.5%的情況下，我們也將仔細評估各種擴充8寸產(chǎn)能的機會(huì )，確保我們的生產(chǎn)營(yíng)運能夠滿(mǎn)足不斷增長(cháng)的客戶(hù)需求。”邱慈云說(shuō)，在技術(shù)路線(xiàn)的選擇上，中芯國際采取兩條腿走路，即：先進(jìn)工藝和成熟工藝并重。

　　他透露，中芯國際在今年年底前完成28納米的研發(fā)及給客戶(hù)設計先導產(chǎn)品，明年進(jìn)入試生產(chǎn)，同時(shí)也將著(zhù)手開(kāi)發(fā)20納米和14納米先進(jìn)工藝;同時(shí)，會(huì )在智能卡、LCD驅動(dòng)、節能器件等熱點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域重點(diǎn)突破。

　　“目前，很多客戶(hù)并沒(méi)有要求28納米等先進(jìn)工藝，在成熟工藝領(lǐng)域仍有許多機會(huì )。”邱慈云稱(chēng)，不同用戶(hù)對技術(shù)節點(diǎn)有不同的追求，代工企業(yè)最根本的是把所有技術(shù)節點(diǎn)都做好;“在成熟工藝上，我們仍然配合客戶(hù)再開(kāi)發(fā)完善，讓?xiě)酶鼜V泛。”

　　主要客戶(hù)為中芯國際、海力士等的全球第四大半導體商設備廠(chǎng)商美國科天公司(KLA-Tencor，KLAC，NASDAQ)中國總裁張智安對記者說(shuō)，今年半導體行業(yè)的景氣度就比去年有所上漲，使得半導體行業(yè)的企業(yè)今年以來(lái)不但訂單上漲，業(yè)績(jì)也大有改善，中芯國際也因此受益。

　　但不容忽視的是，代工業(yè)主要依靠投資拉動(dòng)，只要投資擴大規模就有風(fēng)險，會(huì )增加折舊而造成虧損，這一平衡實(shí)難掌握。不論是擴大規模，還是先進(jìn)和成熟工藝的持續投入，都需要大量資金。

　　“在半導體業(yè)規模很重要，我們將在確保盈利的基礎上擴大規模。”邱慈云強調：中芯國際基本有能力應用現金流來(lái)抗衡，我們也希望有更多充裕的現金，當特殊機會(huì )發(fā)生時(shí)，有能力來(lái)抓住。