大陸電視廠(chǎng)對下半年存疑 后續面板補貨乏力

　　中國大陸廠(chǎng)商4月份面板采購持續強勁，相較3月份出貨量成長(cháng)8%(M/M)。根據NPDDisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報告(MarketWise-LCDIndustryDynamics)分析指出，4月份面板采購量的動(dòng)能主要來(lái)自于“五一”節假日需求，以及消費者趕在能效補貼結束前的提前購買(mǎi)拉力;大陸廠(chǎng)商面板采購量也因此較預期有4個(gè)百分點(diǎn)的增幅。

　　根據當前的調研結果，中國大陸廠(chǎng)商液晶電視面板采購量預估將在5月和6月分別下降5%(M/M)和2%(M/M);而預計到7月和8月將連續有3%(M/M)小幅的回升，以滿(mǎn)足下半年以國慶假期開(kāi)始的旺季銷(xiāo)售需求。5月底，中國財政部已明確發(fā)文終止能效補貼政策;也即是從6月起，在過(guò)去5年多的時(shí)間內，所有的為刺激消費的政府補貼措施均劃上了一個(gè)句號。政府補貼措施的退出將同時(shí)影響到大陸廠(chǎng)商的面板采購量和需求結構。在過(guò)去一年能效補貼中受益最多的32”和42”液晶電視面板，也將隨著(zhù)補貼計劃的終止，受到相對較大的沖擊。

　　整個(gè)五一期間(4月15日-5月5日)液晶電視銷(xiāo)售持續旺盛，較去年五一期間銷(xiāo)售增長(cháng)達13%。由于液晶電視的暢銷(xiāo)，節后庫存水位也從節前8周左右下降到節后5-6周的水平;加之節后廠(chǎng)商借能效補貼結束為主題的促銷(xiāo)，5月份渠道庫存水平進(jìn)一步降低。但是，廠(chǎng)商并不急于馬上補貨，這主要是廠(chǎng)商仍對能效補貼結束后的需求，甚至是到下半年的需求心存擔憂(yōu)，加之每年6月、7月均為傳統的銷(xiāo)售淡季，影響到廠(chǎng)商后續補貨動(dòng)力。

　　Apr’13-Aug’13出貨至中國本土廠(chǎng)商電視面板數量走勢 (單位：百萬(wàn)片)

　　NPDDisplaySearch中國市場(chǎng)研究總監張兵表示，“隨著(zhù)中國財政部在5月底正式宣布停止全國范圍的能效補貼政策，此前針對下一步政策是否延續、如何延續的各種傳言已然消除。但平板電視后續是否會(huì )遵循新的能效標準要求，后期市售的平板電視能效是否須高于新的EEI1.3的最低標準，以及執行的時(shí)間表等事宜仍不明朗。但毫無(wú)疑問(wèn)的是，隨著(zhù)補貼政策的結束，市場(chǎng)將回到自身的成長(cháng)軌道上來(lái)。對于能效要求而言，主要廠(chǎng)商也無(wú)須為獲得補貼過(guò)度拉高產(chǎn)品能效系數，而是可以根據消費者需求，尋求能效、成本和價(jià)格之間的平衡。”

　　以下為NPDDisplaySearch針對近期出往中國大陸廠(chǎng)商面板狀況的跟蹤分析:

　　受能效補貼以及舊品清貨降價(jià)帶動(dòng)需求，整個(gè)五一期間液晶電視銷(xiāo)售持續3月、4月的旺銷(xiāo)濕透，預估總體液晶電視銷(xiāo)量達到440萬(wàn)臺，較去年五一期間銷(xiāo)售增長(cháng)達13%，基本達到主要廠(chǎng)商預期，節后庫存基本控制在正常的5-6周的水平;加之5月中下旬，廠(chǎng)商針對能效補貼退出為主題的促銷(xiāo)進(jìn)一步拉低了庫存。

　　而在五一前后，主要品牌此次將大尺寸和4K2K液晶電視作為促銷(xiāo)的主力方向，對于均價(jià)和盈利水平較低的32”促銷(xiāo)力度有所削弱;但這并不意味著(zhù)32”及以下尺寸液晶電視面板需求將面臨困難，這部分尺寸液晶電視成為主要本土廠(chǎng)商進(jìn)軍海外市場(chǎng)的主要戰斗機種。

　　隨著(zhù)能效補貼政策的正式退出，在隨后的6月、7月的需求將因為補貼減少、廠(chǎng)商和渠道的調整因素受到短期的影響;但5月平板電視的旺銷(xiāo)，以及下半年傳統的銷(xiāo)售旺季拉動(dòng)，全年液晶電視的銷(xiāo)售量將不會(huì )受到直接影響。并且，過(guò)去高能效的產(chǎn)品對于廠(chǎng)商而言意味著(zhù)更高的成本增加，而隨著(zhù)技術(shù)的發(fā)展，以及后期產(chǎn)品將不會(huì )因為尋求補貼而追求更高的能效指數;加之廠(chǎng)商消化的部分成本，終端售價(jià)并不會(huì )因為能效補貼的退出而提高。

　　如同3D、LED和智能電視，中國本土廠(chǎng)商對于新的技術(shù)的推動(dòng)力遠遠快于其他區域市場(chǎng)。4K2K毫無(wú)疑問(wèn)成為五一前后廠(chǎng)商推廣的主要方向，但銷(xiāo)售尚處于持續發(fā)酵階段，銷(xiāo)售量并不大。群創(chuàng )作為最主要的4K2K面板供應商，其70%的4K2K面板出貨給中國本土廠(chǎng)商。

　　4月，群創(chuàng )仍為中國大陸最大面板供貨商，其次為華星、LGDisplay、AUO和京東方。群創(chuàng )對于后續6月、7月的出貨有所下修，但其面板出貨至中國廠(chǎng)商的計劃仍然較為積極，尤其是對于7月后期，為下半年旺銷(xiāo)季的面板需求仍將持續。在后續的幾個(gè)月中，群創(chuàng )仍維持中國廠(chǎng)商最大面板供應商地位，而兩大本土廠(chǎng)商華星和京東方繼續維持其出貨量計劃，但銷(xiāo)售結構將可能調低對于32”的需求，他們將逐步增加對于46”、48”和55”面板的出貨比例，由于大尺寸的增加，其出貨量將可能受到影響。