NXP IPO獲得476M美元 其CEO談及挑戰與機遇

　　在3月22日 NXP提交給美國證交會(huì )的文件中，表明此次IPO，僅拿出公司總股數的14%，其上市股價(jià)最終為每股14美元。

　　NXP的IPO可能是今年在美國上市公司中最大之一，達到4.76億美元，但比預期己經(jīng)低了許多。公司在4月時(shí)曾作過(guò)估計，IPO可達15億美元。直到上周初在提交給證交會(huì )的文件中，計劃股價(jià)為18-21美元，預計在中間值時(shí)可融資6.2億美元。

　　看來(lái)投資者仍相當擔憂(yōu)整個(gè)半導體業(yè)的前景，所以NXP的 CEO Rick Clemmer在與EDN對話(huà)時(shí)非常清醒，它聲言關(guān)鍵問(wèn)題是公司必須面對當前的逆境。IPO市場(chǎng)繼續是買(mǎi)方的市場(chǎng)，所以人們關(guān)注的并不僅是公司的業(yè)績(jì)與前景，而更重要的是關(guān)注未來(lái)半導體業(yè)的前景。

　　它認為，作為公司當然希望股價(jià)能高些，這一點(diǎn)與廣大股民不一致。因為股民們更多關(guān)注的是未來(lái)股價(jià)能增長(cháng)多少?因而目前高的股價(jià)不可能讓它們能接受。

　　Clemmer表示盡管目前受經(jīng)濟的挑戰影響甚大，但是NXP不想采取延期IPO的作法。

　　NXP還是選擇IPO，同時(shí)公司己作出在未來(lái)5-6個(gè)季度中，一個(gè)可節省開(kāi)支約200-300M美元的重組計劃(cost reduction program)。

　　自2006年9月公司的80.1%的股權被私募基金財團收購，總金額達34.51億美元，包括有Kohlberg Kravis Robert & Co(KKR)，Bain Capital，Silver Lake Partners，Apax and AlpInvest Partners NV等機構，而如今此次IPO公司用了近4年時(shí)間的努力。

　　自從私募基金介入之后，剛開(kāi)始時(shí)NXP幾乎每年都是虧損。為了扭轉上述的困境，公司于2008年提出一個(gè)重組計劃，每年減少支出650M美元。從2008年3月31日開(kāi)始，依2008 Q3數據為參考值。

　　該計劃包括機構重組，公司繼續聚焦于混合訊號電路，僅把盈利高的部門(mén)留下來(lái)。因此，大刀闊斧地把原皇家Philips擁有的前工序芯片生產(chǎn)線(xiàn)由14個(gè)減少到2011年底的6處。

　　NXP的債務(wù)在IPO之前總計有42億美元，而在2009年公司發(fā)行了債券(bond) 減少13億美元。Clemmer重申它正考慮從此次IPO中得來(lái)的資金再次下降。

　　今天上市的股數為3400萬(wàn)股，按NXP提交給證交會(huì )的文件中僅占現有2.49251億股的14%。而其原母公司Philips仍擁有17%股份以及私募基金財團擁有69%的股份。按照規定，對于私募基金，包括Philips公司必須在IPO之后等6個(gè)月，才能夠出售它們的股份，如果它們愿意做的話(huà)。

　　Clemmer分析，對于私募基金擁有者它們必定會(huì )等待時(shí)機，期望能有更大的回報，才會(huì )脫手。而對于Philips公司，相對比較靈活，更傾向于作長(cháng)期的投資者。