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來(lái)源：芯師爺

目前我國半導體材料國產(chǎn)化程度仍然較低，部分細分領(lǐng)域甚至不及10%。不過(guò)，從半導體企業(yè)2022年年報中，我們依舊可以汲取到不少信心。

首先是在業(yè)績(jì)上，營(yíng)收、利潤雙增成為標配。其中半導體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)在2022年扭虧為盈；金宏氣體半導體板塊營(yíng)收快速增長(cháng)，躍居營(yíng)收貢獻首位。

此外，據芯師爺觀(guān)察，不少半導體材料企業(yè)的產(chǎn)品尚處于初步導入以及產(chǎn)能擴張階段，因此未來(lái)業(yè)績(jì)有望進(jìn)一步增長(cháng)。

其次是在技術(shù)突破上，捷報頻傳。其中，2022年，南大光電已有 4 款硅前驅體產(chǎn)品進(jìn)入國際先進(jìn)制程企業(yè)驗證；鼎龍股份實(shí)現光敏聚酰亞胺PSPI的批量銷(xiāo)售，打破國際友商十余年來(lái)的絕對獨家壟斷。

再次是在研發(fā)投入上，持續加碼。不少半導體材料企業(yè)的研發(fā)占比超10%。

不過(guò)，同樣需要我們正視的是：目前，國產(chǎn)半導體材料企業(yè)的規模普遍比較小（全球最大的晶圓基片制造企業(yè)日本的信越化學(xué)2022年營(yíng)收折合約1063億人民幣），技術(shù)上距離國際先進(jìn)水平仍有一定差距，產(chǎn)品銷(xiāo)售主要在國內市場(chǎng)。

滬硅產(chǎn)業(yè)：

扭虧為盈，營(yíng)收大增45.95%

4月10日，半導體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)披露了公司2022年業(yè)績(jì)報告。報告期內，滬硅產(chǎn)業(yè)實(shí)現營(yíng)收同比增加45.95%至36億元；歸母凈利潤3.25億元，同比增長(cháng)122.45%。同時(shí)，公司實(shí)現扣非凈利潤1.15億元，扭虧為盈。

圖源：滬硅產(chǎn)業(yè)2022年年報

由于凈利潤、扣非后凈利潤均為正，符合“上市時(shí)未盈利公司首次實(shí)現盈利”的條件，4月12日起，滬硅產(chǎn)業(yè)股票簡(jiǎn)稱(chēng)取消特別標識“U”。

對于營(yíng)收增長(cháng)，滬硅產(chǎn)業(yè)解釋道，主要系公司下游半導體產(chǎn)品需求旺盛，疊加國產(chǎn)替代需求，且公司產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，特別是公司 300mm 半導體硅片產(chǎn)品的銷(xiāo)量增長(cháng)顯著(zhù)所致。

據悉，報告期內，滬硅產(chǎn)業(yè)300mm半導體硅片實(shí)現營(yíng)收14.75億元，同比增長(cháng)114.29%；毛利率12.35%，同比增加18.52個(gè)百分點(diǎn)。此外，滬硅產(chǎn)業(yè)報告，由于 300mm 半導體硅片的主要客戶(hù)為國內芯片制造企業(yè)，中國境內的銷(xiāo)售收入大幅增加81.31%。

滬硅產(chǎn)業(yè)表示，雖然受全球經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)周期性波動(dòng)影響，但目前半導體硅片行業(yè)仍處于產(chǎn)能擴張階段。滬硅產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步擴大規模、豐富產(chǎn)品結構、持續提高市場(chǎng)占有率。

據滬硅產(chǎn)業(yè)披露，其于2022年發(fā)布的50億元定增已落地，募資主要用于“集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進(jìn)制造項目”和“300mm高端硅基材料研發(fā)中試項目”建設。

在技術(shù)突破上，滬硅產(chǎn)業(yè)表示，在 300mm 硅片相關(guān)的制造技術(shù)掌握成功度達到了國內領(lǐng)先水平，MEMS 用拋光片和 SOI 硅片相關(guān)技術(shù)達到國際先進(jìn)水平。但與國際前五大硅片制造企業(yè)在產(chǎn)品認證數量、技術(shù)與市場(chǎng)積累、成本控制等方面相比仍有一定差距。2022年，滬硅產(chǎn)業(yè)研發(fā)費用支出 2.11億元，占營(yíng)收比例 5.87%，同比增加0.77個(gè)百分點(diǎn)。

安集科技：

營(yíng)收、利潤雙增

4月11日，安集科技披露2022年年報。報告期內，安集科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 10.77億元，同比增長(cháng) 56.82%；實(shí)現歸母凈利潤 3.01億元，同比增長(cháng) 140.99%；實(shí)現扣非歸母凈利潤 3億元，同比增長(cháng)229.78%。

圖源：安集科技2022年年報

對于營(yíng)收較快增長(cháng)的原因，安集科技表示，公司持續保持與現有客戶(hù)積極緊密合作，加大力度開(kāi)拓中國大陸地區市場(chǎng)，客戶(hù)用量及客戶(hù)數量進(jìn)一步上升，同時(shí)海外市場(chǎng)進(jìn)一步拓展，公司營(yíng)業(yè)收入穩步提升。

安集科技的產(chǎn)品以化學(xué)機械拋光液和功能性濕電子化學(xué)品為主，兩者營(yíng)收占比超九成。（注：化學(xué)機械拋光液主要用于光刻和刻蝕前的CMP工藝中；功能性濕電子化學(xué)品主要應用于光刻、刻蝕、離子注入、CMP 工藝中）。其中，2022年化學(xué)機械拋光液產(chǎn)品實(shí)現銷(xiāo)售收入9.51億元，同比增長(cháng) 60.13%；功能性濕電子化學(xué)品實(shí)現銷(xiāo)售收入 1.24億元，同比增長(cháng) 36.78%。

圖源：安集科技2022年年報

市場(chǎng)分布上，超九成營(yíng)收來(lái)自中國大陸市場(chǎng)。研發(fā)投入上，2022年，安集科技在研發(fā)上投入1.61億元，相較去年增加826萬(wàn)，占營(yíng)收比例14.99%。

南大光電：

化危為機，實(shí)現經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續穩定增長(cháng)

3月17日，南大光電披露2022年年報，2022年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入15.81億元，同比增長(cháng)60.62%；歸母凈利潤1.87億元，同比增長(cháng)37.07%；扣非歸母凈利潤1.26億元，同比增長(cháng)78.39%。

圖源：南大光電2022年年報

南大光電表示，2022 年是其深入推進(jìn)“二次創(chuàng )業(yè)”，實(shí)現快速發(fā)展的一年。面對復雜形勢，公司上下堅定戰略站位，凝心聚力，做強科技攻關(guān)“深度”，做實(shí)科技成果產(chǎn)業(yè)化“力度”，做高客戶(hù)服務(wù)“精度”，化危為機，實(shí)現經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續穩定增長(cháng)。

南大光電業(yè)務(wù)分為先進(jìn)前驅體材料、電子特氣和光刻膠及配套材料三個(gè)板塊。這三類(lèi)材料都是半導體晶圓制造生產(chǎn)過(guò)程中所必需的材料，合計占晶圓制造所需材料比重超過(guò) 1/4。

圖源：南大光電2022年年報

報告期內，已有 4 款硅前驅體產(chǎn)品進(jìn)入國際先進(jìn)制程企業(yè)驗證，前驅體市場(chǎng)導入提速，全年銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)約 76%，成為公司新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)；電子特氣方面，目前三氟化氮品質(zhì)已達到 5N 的國際先進(jìn)標準，產(chǎn)能位列全球第三，客戶(hù)逐步向 IC 和海外市場(chǎng)切換。

ArF 光刻膠及配套材料項目所需的光刻車(chē)間和生產(chǎn)線(xiàn)已建成，其中主要先進(jìn)光刻設備，如 ASML 浸沒(méi)式光刻機已經(jīng)完成安裝并投入使用，搭建了專(zhuān)業(yè)用于 ArF 光刻膠產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的檢測評估平臺。產(chǎn)品驗證工作正在多家下游主要客戶(hù)穩步推進(jìn)。

市場(chǎng)分布上，近九成營(yíng)收來(lái)自?xún)蠕N(xiāo)。研發(fā)投入上，2022年，南大光電在研發(fā)上投入1.85億元，占營(yíng)收比例為11.68%。

鼎龍股份：

PSPI已批量銷(xiāo)售，打破國際壟斷

4月10日，鼎龍股份發(fā)布2022年度報告，報告期內鼎龍股份實(shí)現營(yíng)業(yè)收入27.21億元，同比增長(cháng)15.52%，歸母凈利潤3.9億元，同比增長(cháng)82.66%；扣非歸母凈利潤3.5億元，同比增長(cháng)68.47%，實(shí)現營(yíng)收凈利雙增長(cháng)。

圖源：鼎龍股份2022年年報

鼎龍股份將營(yíng)收增長(cháng)歸結于CMP拋光墊產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入同比大幅增長(cháng)，且CMP拋光液、清洗液產(chǎn)品，及柔性顯示材料YPI、PSPI產(chǎn)品開(kāi)始放量所致。2022年，半導體材料 （ 含CMP 拋光墊、CMP拋光液、CMP 清洗液、YPI、PSPI 等）營(yíng)收占鼎龍股份總營(yíng)收比例為19.19%。

據報告，鼎龍股份目前重點(diǎn)布局的半導體材料領(lǐng)域包括：半導體CMP制程工藝材料、半導體顯示材料、半導體先進(jìn)封裝材料這三個(gè)細分板塊，并表示，“著(zhù)力攻克國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)（集成電路、新型顯示）被國外卡脖子、保障供應鏈安全的核心關(guān)鍵材料”。

據披露，報告期內，鼎龍股份的CMP拋光墊（半導體CMP制程工藝材料之一）已成為國內大部分主流客戶(hù)的首選，合計實(shí)現銷(xiāo)售收入4.57億元，較上年同期增長(cháng)51.32%，拉動(dòng)整體業(yè)績(jì)增長(cháng)，隨著(zhù)擴產(chǎn)項目投產(chǎn)，未來(lái)生產(chǎn)力還將逐步放量。

圖源：鼎龍股份2022年年報

半導體顯示材料方面，鼎龍股份表示，光敏聚酰亞胺PSPI從2022年第三季度開(kāi)始在客戶(hù)端實(shí)現批量銷(xiāo)售，打破了國際友商十余年來(lái)的絕對獨家壟斷。后續隨著(zhù)擴產(chǎn)項目預計于2023年中期實(shí)現規模量產(chǎn)，將進(jìn)一步提升公司PSPI產(chǎn)品的放量能力及競爭力。

此外，半導體先進(jìn)封裝材料方面，鼎龍股份表示，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、驗證按計劃快速推進(jìn)，部分重點(diǎn)產(chǎn)品開(kāi)始量產(chǎn)導入工作。

研發(fā)投入上，2022年，鼎龍股份在研發(fā)上投入3.19億元，較去年增長(cháng)12.26%，占營(yíng)收比例為11.72%。

金宏氣體：

半導體板塊躍居營(yíng)收貢獻首位

4月11日，金宏氣體發(fā)布2022年年報。年報顯示，去年金宏氣體實(shí)現營(yíng)業(yè)收入19.67億元，較上年同期增長(cháng)12.97%；歸母凈利潤2.29億元，較上年同期增長(cháng)37.14%；扣非歸母凈利潤為1.91億元，較上年同期增長(cháng)46.99%。

圖源：金宏氣體2022年年報

對于營(yíng)收增長(cháng)，金宏氣體表示，去年公司積極把握市場(chǎng)機遇，加大市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，產(chǎn)品競爭力不斷提升，收入規模持續增長(cháng)。

作為一家環(huán)保集約型氣體綜合供應商，金宏氣體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的氣體涵蓋特種氣體、大宗氣體和燃氣三大品類(lèi)百余種氣體，系國內重要的特種氣體和大宗氣體供應商。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，2022年，金宏氣體來(lái)自半導體行業(yè)的營(yíng)收快速增長(cháng)，規模達到3.81億元，取代去年的新材料成為金宏氣體營(yíng)收規模最大的細分板塊，毛利率增至約44%。

分產(chǎn)品來(lái)看，電子特種氣體作為半導體制造的關(guān)鍵材料，金宏氣體已經(jīng)逐步實(shí)現了超純氨、高純氧化亞氮、電子級正硅酸乙酯、高純二氧化碳等一系列產(chǎn)品的進(jìn)口替代。報告期內，公司自主研發(fā)的超純氨、高純氧化亞氮等產(chǎn)品已正式供應了中芯國際、海力士、鎂光、聯(lián)芯集成、積塔等一批知名半導體客戶(hù)。

圖源：金宏氣體2022年年報

在電子大宗載氣領(lǐng)域，2022年，金宏氣體實(shí)現在半導體領(lǐng)域的多點(diǎn)突破。去年2月金宏氣體與廣東芯粵能半導體有限公司簽訂供應合同，進(jìn)入第三代SiC半導體車(chē)規級芯片電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域；去年5月中標廣東光大企業(yè)集團有限公司電子大宗載氣訂單，突破了其在MINI LED、GaN芯片領(lǐng)域的客戶(hù)案例。

去年12月與廈門(mén)天馬光電子有限公司簽訂供應合同，開(kāi)拓了其為液晶面板領(lǐng)域客戶(hù)提供電子大宗載氣服務(wù)的案例；去年金宏氣體還與SK海力士半導體（中國）有限公司簽訂TGCM 服務(wù)合同，在原有電子特種氣體供應合作的基礎上，提供系統運營(yíng)、質(zhì)量管理、日常作業(yè)、現場(chǎng)管理等方面的氣體管理服務(wù)。

據報告，2022 年度，金宏氣體研發(fā)費用8465.80 萬(wàn)元，同比增加21.21%。2023年，將是金宏氣體向規?；l(fā)展的重要一年。根據經(jīng)營(yíng)規劃，2023年金宏氣體計劃實(shí)現營(yíng)收23.7億元，同比增長(cháng)將達兩成。