電子信息業(yè)振興規劃將出臺 誰(shuí)將受益

        電子振興政策令誰(shuí)受益？

        在3G投資力度加大的背景下，電子信息行業(yè)的部分公司開(kāi)始上調盈利情況，這將是行業(yè)開(kāi)始值得關(guān)注的信號。據有關(guān)方面透露，電子信息產(chǎn)業(yè)振興規劃有望成為第三批通過(guò)的行業(yè)調整振興規劃，振興規劃將突出基礎軟件、行業(yè)信息化以及軟件服務(wù)外包等領(lǐng)域，包括基礎軟件、管理軟件、軟件外包、系統集成等多方面。    

        因此，未來(lái)電子信息產(chǎn)業(yè)振興政策的出臺，將有望成為電子信息板塊部分個(gè)股走強的重要催化劑。

        從電子信息行業(yè)的發(fā)展周期來(lái)看，其周期與半導體的走向密切相關(guān)。按照統計，全球電子信息行業(yè)的周期一般為3至4年左右。從2005年以來(lái)半導體的增長(cháng)一直下滑，受經(jīng)濟危機的影響，行業(yè)見(jiàn)底回升的時(shí)間有所推遲。然而，在產(chǎn)業(yè)振興政策的推動(dòng)下，我國電子信息產(chǎn)業(yè)有望提前走出低迷。政府力推具有自主知識產(chǎn)權的TD產(chǎn)業(yè)，既是拉動(dòng)國內電子消費需求，也是促進(jìn)我國電子信息產(chǎn)業(yè)升級的重大舉措。統計顯示，2008年3G投資大約在600億左右，而在3G發(fā)牌后，2009年和2010年國內3G投資合計將超過(guò)2800億，其中2009年可能會(huì )達到1500億，換言之3G投資增幅超過(guò)2倍。

        電子信息行業(yè)是一個(gè)龐大的行業(yè)，并且各大子行業(yè)情況不一，把握上有一定的難度。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，包括有半導體材料、集成電路與器件、平板顯示核心件、3G通信相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、下一代網(wǎng)絡(luò )以及軟件等。

        首先，半導體材料方面，可以關(guān)注有研硅股、中環(huán)股份等。如有研硅股擁有未來(lái)主流的12英寸硅片制造能力。目前該項目正在試產(chǎn)階段，達產(chǎn)后將成為國內第一家掌握12英寸硅片的企業(yè)，是公司未來(lái)盈利增長(cháng)的重點(diǎn)。

        集成電路與器件方面，投資者可以關(guān)注具有LED外延和芯片制造能力的LED產(chǎn)業(yè)。目前LED應用領(lǐng)域在景觀(guān)照明(43％)、手機、顯示器等，由于較傳統的電燈節電能60％以上，政府對該類(lèi)高效照明產(chǎn)品給予補貼，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。投資者可以關(guān)注具有外延和芯片技術(shù)的企業(yè)，如三安光電、士蘭微、方大、聯(lián)創(chuàng )光電、同方股份等。

        集成電路與器件方面，投資者可以關(guān)注產(chǎn)品升級能力較強的華微電子與長(cháng)電科技，前者是國內功率器件的龍頭企業(yè)，后者是國內封裝技術(shù)處于領(lǐng)先位置。

        3G產(chǎn)業(yè)鏈方面，投資者可以關(guān)注中興通訊、武漢凡谷、新海宜等。中興通訊在TD、CDMA2000領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率高，是3G設備的龍頭企業(yè)。武漢凡谷是電信射頻系統的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)解決。新海宜是電信配線(xiàn)系統龍頭企業(yè)，3G投資力度加大產(chǎn)品變得供不應求。(廣州萬(wàn)隆)

        電子信息從振興規劃中尋寶

        年初以來(lái)，十大產(chǎn)業(yè)調整和振興規劃成為市場(chǎng)追捧的焦點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)振興路線(xiàn)圖已經(jīng)成了二級市場(chǎng)上的尋寶圖。繼汽車(chē)、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船等產(chǎn)業(yè)振興規劃推出后，電子信息產(chǎn)業(yè)規劃推出的時(shí)間也已迫近，巨額的場(chǎng)外資金對這一板塊的布局正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

        雖然電子信息產(chǎn)業(yè)振興規劃目前仍在審議，尚未正式通過(guò)，但從媒體上已經(jīng)公開(kāi)的規劃初稿的具體內容上來(lái)看，規劃具體目標明確是這一規劃的主要特點(diǎn)。

        其次，在規劃提出的十大政策措施中，除了加大財政投入力度等措施外，加快出臺進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)的若干政策，繼續延長(cháng)原來(lái)鼓勵政策實(shí)施期限，免除軟件企業(yè)營(yíng)業(yè)稅，將彩管、玻殼等25種重點(diǎn)電子產(chǎn)品出口退稅比例升至17％等具體措施將直接降低相關(guān)企業(yè)的成本，立竿見(jiàn)影地提升公司業(yè)績(jì)。 
    
        振興規劃提出了政府將重點(diǎn)支持的六大工程，這幾乎涵蓋了電子信息產(chǎn)業(yè)的各個(gè)重要領(lǐng)域，而6000億元以上的投資規模將使眾多企業(yè)從中受益。具體來(lái)看，支持集成電路產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)能提升，建設12英寸、65-45納米的集成電路生產(chǎn)線(xiàn)，綜藝股份、華微電子、士蘭微、上海貝嶺等受益將最為明顯;支持骨干企業(yè)建設6代以上液晶屏(TFT-LCD)生產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)現平板產(chǎn)業(yè)升級和彩電工業(yè)轉型，將對京東方、廣電電子、廣州國光等公司構成實(shí)質(zhì)性利好;完善新一代移動(dòng)通信(TD-SCDMA)產(chǎn)業(yè)，則使中興通訊、烽火通信、中天科技、亨通光電、遠望谷、高鴻股份等公司面臨新的發(fā)展機遇;數字電視推廣應用和產(chǎn)業(yè)鏈建設，建設基于自主音視頻標準的數字電視內容綜合服務(wù)體系(平臺)，建立國家數字電視應用工程中心等規劃不僅會(huì )使四川長(cháng)虹、深康佳、海信電器等傳統家電企業(yè)煥發(fā)青春，更會(huì )給大恒科技、博聞科技、同洲電子等擁有核心技術(shù)的公司提供巨大的發(fā)展空間;在計算機和下一代互聯(lián)網(wǎng)應用以及實(shí)施政府國產(chǎn)軟件替代計劃方面，中國軟件、東軟集團、生意寶、賽迪傳媒等公司的先發(fā)優(yōu)勢較為明顯;啟動(dòng)國內光伏發(fā)電市場(chǎng)，開(kāi)展光伏并網(wǎng)發(fā)電應用示范，則會(huì )對江蘇陽(yáng)光、通威股份、川投能源、孚日股份、金晶科技等涉足新能源的公司形成利好。

        當然，電子信息產(chǎn)業(yè)振興規劃的推出和實(shí)施，將對電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極作用，但短期內的效果恐怕不會(huì )十分明顯。從理性角度分析，目前市場(chǎng)上對該板塊的追捧顯得有些過(guò)激，對業(yè)績(jì)有所透支，投資者應保持謹慎。但在產(chǎn)業(yè)振興政策這樣的利好刺激下，市場(chǎng)對這一板塊的熱情已經(jīng)燃起，就短期而言，電子信息板塊在二級市場(chǎng)仍會(huì )有較好的交易性機會(huì )。