光伏業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩 風(fēng)投忙著(zhù)找退路
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如今，全球經(jīng)濟的整體下滑以及愈演愈烈的金融風(fēng)暴，光伏產(chǎn)業(yè)能否獨善其身？在成為全球光伏生產(chǎn)大國的中國，光伏產(chǎn)業(yè)能否依舊風(fēng)光？《每日經(jīng)濟新聞》調查發(fā)現，金融風(fēng)暴下的光伏產(chǎn)業(yè)，也許將演繹又一出新的故事。
現狀
政府推動(dòng)民營(yíng)資本扎堆光伏
與上海電氣選擇漸次退出光伏產(chǎn)業(yè)形成鮮明對比的是，更多的資本扎堆涌向這個(gè)火一樣發(fā)燙的新能源產(chǎn)業(yè)。也許是無(wú)錫尚德在2005年成為中國內地首家登陸紐交所所造就的巨大效應，很多地方政府和民營(yíng)資本開(kāi)始熱衷于光伏產(chǎn)業(yè)，期望能造就一個(gè)又一個(gè)的尚德神話(huà)。
涉足太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的上市公司也不少，有交大南洋（600661）、南玻A（000012）、江蘇陽(yáng)光（600220）、航天機電（600151）等，還有無(wú)錫尚德、浙江昱輝、賽維LDK等十來(lái)家海外上市企業(yè)。
海寧：皮革之鄉轉攻光伏
“皮革之鄉”浙江海寧，正從皮革紡織跨行到光伏產(chǎn)業(yè)，實(shí)現傳統產(chǎn)業(yè)的轉型。從事服裝產(chǎn)業(yè)的丁橋佳力制衣，注冊了好亞能源科技有限公司，投資1.5億元上馬年產(chǎn)500萬(wàn)片太陽(yáng)能單晶硅片的項目。
據海寧市經(jīng)貿局相關(guān)負責人介紹，該市在年中就已出臺《關(guān)于加快培育發(fā)展太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》，力爭到2012年實(shí)現太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值達200億元以上。“我們這里本來(lái)的產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)是皮革、紡織，但是近幾年來(lái)，成本不斷上升，利潤率不斷下滑，又要受出口政策左右，地方經(jīng)濟迫切需要轉型。去年制訂了產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰略，把太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)列入本市5大重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)之一。”
揚州：政府出臺扶持政策
江蘇省揚州市信息化領(lǐng)導小組辦公室近日發(fā)布報告稱(chēng)：“近幾年，揚州市太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，計劃到2010年高純硅材料的年產(chǎn)量達到6000噸以上。”此前，該市還出臺了扶持太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策文件。
江蘇省能源研究會(huì )秘書(shū)長(cháng)魏?jiǎn)|告訴記者，作為國內光伏第一大省，目前江蘇約有六七十家光伏企業(yè)，而一年前只有40家左右。2007年江蘇20家主要光伏企業(yè)的產(chǎn)值是130億元，而2006年這個(gè)數字僅為59億元。
在江西，廣豐縣近日又對外發(fā)布了新的戰略規劃，準備依托“江西省打造世界級光伏產(chǎn)業(yè)基地”的戰略定位，計劃用4年時(shí)間，形成“多晶硅-單晶硅-太陽(yáng)能電池及組件”的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現產(chǎn)值達100億元以上。
湖南：重點(diǎn)突破光伏產(chǎn)業(yè)
中共湖南省委副書(shū)記梅克保親自撰文提出，湖南要在新一輪發(fā)展中贏(yíng)得主動(dòng)，就必須適應這些要求，放眼世界，立足省情，著(zhù)力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。當前，尤其要堅持優(yōu)勢優(yōu)先，重點(diǎn)突破，大力發(fā)展太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)。
其他諸如江蘇、浙江、江西、廣西等省也都紛紛表示要大力扶持光伏產(chǎn)業(yè)。在產(chǎn)業(yè)布局上，我國太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了一定的集聚態(tài)勢。在長(cháng)三角、環(huán)渤海、珠三角、中西部地區，已經(jīng)形成了各具特色的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)集群。
危機
開(kāi)發(fā)與消費遭遇雙面夾擊
目前國際上的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)主要依靠立法和政府支持來(lái)得到發(fā)展，因此政府的補貼政策將直接影響這個(gè)產(chǎn)業(yè)。一位研究新能源的私募機構丁姓分析師告訴記者，“如果從直接影響上來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)暴對包括光伏產(chǎn)業(yè)在內的新能源影響不會(huì )太直接，但是通過(guò)傳導將最終作用在產(chǎn)業(yè)上，繼而影響到相關(guān)的企業(yè)。”
在剛剛過(guò)去的一周，美國7000億美元金融救助案終于過(guò)關(guān)，但是之后美國股市的重挫，全球經(jīng)濟前景依然不樂(lè )觀(guān)。經(jīng)濟不景氣導致消費能力下降，尤其是太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的消費。消費者難借到錢(qián)，自然就無(wú)法安裝使用。
專(zhuān)家指出，對消費者而言，最需要考慮的限制就在政府沒(méi)有補助的部分。目前政府不論在安裝還是費率的補助上，都是部分補助。沒(méi)有政府補助的差額，以往多數是通過(guò)銀行或金融機構甚至是基金來(lái)補助，以分期貸款的方式來(lái)運作。許多地區的消費者通過(guò)政府補助、銀行貸款或基金統包運作，不花一毛錢(qián)就可享受太陽(yáng)能。
但是，今年的金融風(fēng)暴導致了基金等機構接連倒閉，銀行開(kāi)始收縮銀根、緊縮貸款，這就不得不使得消費者需要先自行掏腰包來(lái)負擔政府沒(méi)有補助的部分。“金融風(fēng)暴一來(lái)，失業(yè)率自然會(huì )增加，消費能力也將隨之下降。如果連擁有自己的房子都出現了問(wèn)題，那使用太陽(yáng)能系統發(fā)電自然是不可能了。”
丁姓分析師指出，新能源的開(kāi)發(fā)和應用，往往需要的資金量比較大，所以金融風(fēng)暴所帶來(lái)的資金流動(dòng)性差會(huì )影響到這塊的投資以及再融資。“不過(guò)，我認為這次金融風(fēng)暴倒也是個(gè)好機會(huì )，可以把那些比較差的企業(yè)洗掉，剩下一些擁有高科技、有自主研發(fā)能力、有實(shí)力的企業(yè)留在這個(gè)市場(chǎng)上也算是一個(gè)好事情。我目前初步判斷，金融風(fēng)暴的影響只是暫時(shí)的，新能源畢竟不同于傳統的制造業(yè)，它的未來(lái)發(fā)展前景是美好而且有希望的，但是那些披著(zhù)新能源外衣的項目，想必難逃此次經(jīng)濟危機。”
隱憂(yōu)
產(chǎn)能過(guò)剩 小企業(yè)或先出局
面對誘惑巨大的光伏產(chǎn)業(yè)，企業(yè)趨之若騖。但已經(jīng)有人看到了光環(huán)背后的各種隱憂(yōu)。江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司董事長(cháng)彭小峰提醒新入者需要冷靜，“投資人首先要回答清楚三個(gè)問(wèn)題：技術(shù)、市場(chǎng)以及資金來(lái)源?，F在，很多公司還回答不清楚這些問(wèn)題，就盲目介入這個(gè)產(chǎn)業(yè)。”
“多晶硅熱”高燒不退
馳昂咨詢(xún)近期的一份跟蹤研究顯示，截至2008年5月，我國共有34家廠(chǎng)商開(kāi)工建設高純多晶硅提純項目，其中新光硅業(yè)、洛陽(yáng)中硅、東汽峨嵋、江蘇中能等4家企業(yè)已經(jīng)擁有批量生產(chǎn)能力，在建生產(chǎn)項目共37個(gè)，完全投產(chǎn)后產(chǎn)能總和為6.8萬(wàn)噸，項目大多數在今明兩年進(jìn)入試生產(chǎn)。
更令人吃驚的是，這些廠(chǎng)商已經(jīng)公布的遠期生產(chǎn)規劃之和超過(guò)了17萬(wàn)噸，規劃中大多數產(chǎn)能將在2012年前實(shí)現。這還不算另外16家已經(jīng)備案或正在籌備開(kāi)工的企業(yè)，以及棱光實(shí)業(yè)等一批年生產(chǎn)能力幾十噸的企業(yè)。
投資熱情導致產(chǎn)能過(guò)剩。中國可再生能源學(xué)會(huì )秘書(shū)長(cháng)孟憲淦表示，按照規劃，中國光伏需求量到2020年也只有1800兆瓦，而2006年中國光伏電池產(chǎn)能已達到1600兆瓦，這意味著(zhù)僅這一年的產(chǎn)能就可滿(mǎn)足未來(lái)十余年后的規劃目標。而去年全球光伏電池實(shí)際裝機容量只有1420兆瓦。換句話(huà)說(shuō)，中國的光伏產(chǎn)能已可滿(mǎn)足全世界的需求。
成本增加毛利率降幅大
交大泰陽(yáng)總經(jīng)辦副主任鄧柳介紹：“這個(gè)產(chǎn)業(yè)現在的狀況是原料比較緊張，國內原料的供應量遠遠跟不上需求量，所以絕大部分都要依賴(lài)進(jìn)口，大量的多晶硅原料都需要輸入。進(jìn)口的話(huà)，價(jià)格自然就比較高。”
由于高純多晶硅市場(chǎng)呈現嚴重供不應求的緊張態(tài)勢，光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)許多下游企業(yè)飽嘗多晶硅短缺之苦。太陽(yáng)能級多晶硅現貨價(jià)格自2005年從55美元每公斤開(kāi)始節節攀升，在2006年到達200美元以上，至2007年12月市場(chǎng)現貨價(jià)格甚至達到400美元。
鄧柳表示，那些資金實(shí)力雄厚的企業(yè)，依靠原來(lái)采購上的成本優(yōu)勢可以獲得繼續良好的發(fā)展，也能保持不錯的毛利率，但對那些小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，原料成本等各種壓力疊加在一起，如果資金不是很充裕的話(huà)，生存會(huì )比較艱難。
無(wú)錫尚德一位不愿具名的技術(shù)專(zhuān)家告訴記者，現在光伏產(chǎn)業(yè)的毛利潤已經(jīng)沒(méi)有之前那么高了。“下降的趨勢很明顯。好一點(diǎn)的企業(yè)，毛利率大概在20%多，差一點(diǎn)的只有10%左右，這跟紡織等傳統制造業(yè)差不多。在新能源市場(chǎng)，出現這樣大的差別是不正常的。”
應對
風(fēng)投更謹慎 開(kāi)始尋找退路
“新能源項目？是看了幾個(gè)，但都放棄了。”面對記者提出的“現在還愿不愿意投類(lèi)似光伏產(chǎn)業(yè)這樣的新能源項目”問(wèn)題時(shí)，絕大多數風(fēng)投都以上面這句話(huà)來(lái)回答記者。
據他們分析，現在的金融風(fēng)暴所引發(fā)的全球經(jīng)濟危機在未來(lái)兩三年內不會(huì )消退。“很多新能源項目，是需要依賴(lài)政府的補貼和減稅才能生存的，所以自身的生存能力并不強。而且這些項目，往往投入的資金比較大，周期又相對較長(cháng)，風(fēng)險自然會(huì )增大。”
橫店資本管理總監葉心告訴記者：“現在最主要的問(wèn)題是如何退出，全球的資本市場(chǎng)都是那么差，退出渠道產(chǎn)生了很大的問(wèn)題，就算能退出，現在的價(jià)格也是不劃算的。新能源項目，我們是看了幾個(gè)，但是感覺(jué)未來(lái)的盈利能力還不太確定，不適合進(jìn)行投資。”
如山創(chuàng )投的丁世平則表示，在目前這樣的經(jīng)濟環(huán)境下，即便是投資新能源項目，也要尋找那些能依靠自我力量實(shí)現盈利的企業(yè)，而不是主要依靠政府的補貼和減稅來(lái)獲得利潤的企業(yè)。
在經(jīng)濟形勢變差的環(huán)境下，風(fēng)投的謹慎也變得順理成章。本文開(kāi)頭所提到的上海電氣所選擇從光伏產(chǎn)業(yè)中漸次退出的行為也許會(huì )變得更好理解。
與此同時(shí)，信貸市場(chǎng)對新能源也變得若即若離起來(lái)。美國高盛銀行負責全球投資研究的副總裁邁克爾.摩根指出，信貸在市場(chǎng)的每一個(gè)角落都在加緊。對綠色能源的融資是否會(huì )是另外一個(gè)風(fēng)險呢？摩根說(shuō)：“信貸危機會(huì )對可再生能源行業(yè)產(chǎn)生重要影響，我認為會(huì )是有史以來(lái)最壞的一次。”
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