國內外太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)聚焦：光伏淘金熱來(lái)了？

　　史玉柱的一條微博就像一顆深水炸彈，業(yè)內頓時(shí)沸騰，情形讓人不禁想起之前的恒大。光伏“淘金熱”開(kāi)始了?晶硅與薄膜之爭沒(méi)完沒(méi)了，這次，人說(shuō)了，給它們“平級”，叫做長(cháng)期共存。

　　單晶、多晶誰(shuí)也不服誰(shuí)的情況不是一天兩天了。按這段時(shí)間的形式，單晶準備要反超逆襲了?

　　有業(yè)內機構評估，2014年的全球光伏市場(chǎng)投資，總體而言較為穩健保守，基本上維持在20%左右的增速。你怎么看?

　　下面是光伏行業(yè)近期各種市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，閱讀方便，共饗之。

　　市場(chǎng)熱點(diǎn)：光伏淘金熱

　　“史大嘴今天開(kāi)始上課學(xué)習清潔能源，爭取三個(gè)月拿到碩士學(xué)位?！睅滋烨?，史玉柱發(fā)了這樣一條微博。

　　他所說(shuō)的清潔能源，顯然包括光伏行業(yè)。幾個(gè)月之前，史玉柱悄然設立了一個(gè)名為綠巨人的公司，重點(diǎn)投資光伏業(yè)。業(yè)界普遍盛傳，其規模在40億左右。

　　在史玉柱身后，淘金光伏的投資者已是人頭攢動(dòng)。根據公開(kāi)報道，已經(jīng)有百億級別的資金搶先涌入，許家印掌舵的恒大集團，近期也在光伏行業(yè)屢有大手筆布局。而站在門(mén)外探頭探腦的更無(wú)以數計。

　　資本市場(chǎng)對光伏板塊的態(tài)度，今年也經(jīng)歷了由冷到暖的迅速轉變。一級市場(chǎng)方面，9月多家上市公司披露定增結果，機構參與度明顯提升。

　　不過(guò)，與房地產(chǎn)行業(yè)不同，光伏是一個(gè)嚴重依賴(lài)于政府補貼的行業(yè)，如果政府補貼出現變數，整個(gè)光伏行業(yè)的利潤就會(huì )被顛覆。這是他們面臨的主要風(fēng)險之一。

　　筆者覺(jué)得每次只要有大咖跟太陽(yáng)能扯點(diǎn)邊，不管具體做的什么，也不管最后到底是真是假，這個(gè)過(guò)程有噱頭就足夠了!以前馬云跟阿里巴巴是一例，這回看上去史玉柱似乎要靠譜點(diǎn)。不過(guò)，“光伏淘金熱”究竟是真是假?

　　【光伏產(chǎn)業(yè)鏈】

　　單晶硅“威脅”多晶硅?

　　根據Wind數據統計，今年前三季度，單晶硅企業(yè)迎來(lái)高速發(fā)展期，隨著(zhù)成本不斷降低，毛利率上升，單晶硅龍頭企業(yè)隆基股份前三季度實(shí)現凈利1.8億元，同比大增356.59%。

　　分析師表示，盡管目前多晶硅占市場(chǎng)的絕對優(yōu)勢，但單晶硅的份額在不斷增加。單晶硅將開(kāi)始實(shí)現對多晶硅的部分替代，市場(chǎng)需求增速有望超過(guò)30%，高于光伏行業(yè)整體增速。此外，業(yè)內認為，長(cháng)遠來(lái)看，光伏行業(yè)發(fā)展速度積極向上，但仍將處于深度調整階段。

　　有數據顯示，目前大規模工業(yè)化生產(chǎn)的單晶硅電池光電轉換效率在19%-20%，高效單晶硅(HIT)可達到23%-24%，而多晶硅電池的光電轉換效率在17%-18%。單晶硅電池片效率的提升空間大于多晶硅電池片。齊魯證券的研究報告指出，單晶潮流將至，隆基股份作為單晶硅片龍頭成本領(lǐng)先迅速擴張，盈利釋放空間巨大。單晶需求占比的拐點(diǎn)已現，單晶將開(kāi)始實(shí)現對多晶的部分替代，市場(chǎng)需求增速有望超過(guò)30%，高于光伏行業(yè)整體增速。

　　多晶硅

　　2014年9-10月份我國多晶硅價(jià)格總體持穩微幅下滑，從9月初到10月中旬，現貨成交均價(jià)一直維持在15.87萬(wàn)元/噸，隨后受大量突擊進(jìn)口多晶硅低價(jià)壓制，國內現貨價(jià)格不得不微幅下滑至10月底的15.80萬(wàn)元/噸，降幅為0.44%。

　　目前國內下游需求雖然逐步好轉，但下游電池片、組件廠(chǎng)商仍處于消化庫存階段，即便進(jìn)程并不緩慢，但由于庫存大部分是低效片、低效組件等產(chǎn)品，故看似市場(chǎng)在消化庫存，價(jià)格應該上漲，實(shí)際上卻由于低效產(chǎn)品對下游廠(chǎng)商盈利無(wú)太大貢獻，在下游沒(méi)有更大利潤的前提下，上游也同樣沒(méi)有漲價(jià)空間。另外更重要的是，8月14日加工貿易暫停審批公告發(fā)布之后引發(fā)的“突擊申請”造成國進(jìn)口料泛濫，且進(jìn)口價(jià)格相對國內現貨價(jià)低很多，對國內多晶硅造成巨大沖擊。若不加緊制止，未來(lái)短期內，最起碼到年底之前，多晶硅價(jià)格都會(huì )因此受限下滑。

　　太陽(yáng)能玻璃

　　陽(yáng)能玻璃的價(jià)格在2009至2014年五年間，已經(jīng)下滑50%，IHS分析師KarlMelkonyan表示，其可能歸因于市場(chǎng)上“大規模供過(guò)于求”。

　　預計該下滑將在非常短的期限內繼續，今年達到每平方米4.60美元的低點(diǎn)，而2009年開(kāi)始為10.40美元。但是IHS稱(chēng)，某種程度上由歐盟對中國進(jìn)口商品征收所謂的反傾銷(xiāo)稅所推動(dòng)，這一個(gè)低于五美元的價(jià)格將不會(huì )維持很久。在歐洲太陽(yáng)能玻璃制造商工廠(chǎng)倒閉及利潤損失后，今年五月關(guān)稅強加在太陽(yáng)能玻璃上。

　　IHS認為，太陽(yáng)能玻璃的定價(jià)將在今年后穩定，到2018年，將從今年歷史最低點(diǎn)提高11%，達到每平方米5.90美元。未來(lái)五年亞太區仍將是太陽(yáng)能玻璃最大及發(fā)展最快的市場(chǎng)，只有中國一級供應商提供“高端產(chǎn)品”。

　　電池組件

　　EnergyTrend統計顯示，2014上半年中國組件出口東南亞國家排名，第一名國家為菲律賓的158MW，緊接在后為馬來(lái)西亞的112MW以及泰國的98MW，其后才是新加坡、印度尼西亞及越南。高嘉熙進(jìn)一步指出，隨著(zhù)東南亞各國太陽(yáng)能政策逐漸明朗，8月中國出口至菲律賓組件單月更大幅增長(cháng)19%來(lái)到43MW。

　　越來(lái)越多的一線(xiàn)光伏組件供應商正在調整戰略重心，增加內部項目出貨量。繼First Solar，SunPower和阿特斯等廠(chǎng)商之后，光伏制造商通過(guò)這一業(yè)務(wù)模式可以更靈活地選擇向內部項目還是外部客戶(hù)出貨組件。20家主要太陽(yáng)能光伏組件供應商中目前有17家擁有專(zhuān)職的項目開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)部門(mén)或分公司。部分中國廠(chǎng)商已經(jīng)將下游業(yè)務(wù)部門(mén)分拆，以準備首次公開(kāi)募股(IPO)。

　　另一方面，光伏組件被曝質(zhì)量隱患重重，抽檢合格率不足八成。

　　薄膜太陽(yáng)能

　　組件均價(jià)保持穩定，薄膜組件均價(jià)維持在0.641美元/瓦。

　　根據最新的市場(chǎng)研究報告，目前全球供應的組件中，晶硅太陽(yáng)能組件占據總量超過(guò)90%。同濟大學(xué)綠色建筑及新能源研究中心副主任譚洪衛近日表示，晶硅和薄膜產(chǎn)品未來(lái)將會(huì )長(cháng)時(shí)間共存，共同占領(lǐng)太陽(yáng)能市場(chǎng)。

　　薄膜的主流效率依舊低于13%。低效不能充分利用屋頂面積資源?？芍饕獞迷谀粔Φ冉ㄖw當中，其利用方式會(huì )導致發(fā)電受到一定的限制，包括光照面積和輸出功率方面。業(yè)內人士稱(chēng)，建筑一體化當中，不可缺少屋頂太陽(yáng)能光伏發(fā)電系統，同時(shí)幕墻等其他需要薄膜產(chǎn)品的地方也依然有強大需求。

　　【海外光伏市場(chǎng)】

　　韓國--在逆境中前行

　　據韓國知識經(jīng)濟部有關(guān)人士表示，韓國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)因中國的低價(jià)攻勢正面臨著(zhù)危機，為克服該危機，韓國政府將制定一系列相關(guān)對策，以實(shí)現到2015年成為世界第五大太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)強國的政策目標。

　　韓國政府在推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面不遺余力，并已推出可再生能源組合標準項目。該項目自去年生效，并已取代原先的上網(wǎng)電價(jià)補貼政策。據該項目顯示，2015年韓國光伏裝機容量目標為1.2GW。作為歐洲之后的又一重要新興光伏市場(chǎng)，韓國地域廣闊，光照條件優(yōu)越，市場(chǎng)發(fā)展潛力巨大。隨著(zhù)今年中國海關(guān)總署對美韓多晶硅雙反落下帷幕，韓國的多晶硅產(chǎn)業(yè)一度受到掣肘，也影響到了光伏行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，浦項(POSCO)、三星、LG與鮮京(SK)等韓國企業(yè)正陸續退出光伏組件市場(chǎng)，但這并不意味著(zhù)韓國政府對太陽(yáng)能的熱情消退。

　　今年7月，韓國總統樸槿惠又透露了最新可再生能源計劃的細節，將創(chuàng )建六類(lèi)可再生能源相關(guān)業(yè)務(wù)，其中一項將專(zhuān)注于開(kāi)發(fā)國內新興的太陽(yáng)能租賃市場(chǎng)。據介紹，太陽(yáng)能租賃服務(wù)可以讓普通家庭和商業(yè)機構以固定的價(jià)格租賃光伏設備，并能從出售電源的收入中獲得收益。

　　英國--小型光伏系統FIT補貼費率削減3.5%

　　英國天然氣與電力市場(chǎng)辦公室(Ofgem)證實(shí)稱(chēng)，自2015年1月1日始，小型光伏設施(裝機量低于50kW)的FIT補貼費率削減3.5%。

　　盡管部分業(yè)內專(zhuān)家預計今年第三、四季度英國太陽(yáng)能部門(mén)增勢迅猛，無(wú)需外力即可引發(fā)補貼費率自動(dòng)遞減，但Ofgem還是先發(fā)制人宣布削減小型光伏系統的FIT補貼。裝機量介于10-50kW之間的光伏設施每千瓦時(shí)獲得補貼從原先的0.1213英鎊下調至0.1171英鎊;裝機量介于4-10kW之間的設施每千瓦時(shí)補貼為0.1257英鎊;裝機量介于0-4kW之間的設施每千瓦時(shí)補貼為0.1388英鎊。

　　德國--新增光伏裝機創(chuàng )新低歷

　　2014年9月，德國光伏系統市場(chǎng)需求降到歷史新低，僅為110兆瓦。光伏補貼仍持續下滑。11月，針對屋頂系統(裝機量達到500kW)的FIT補貼費率每千瓦時(shí)介于10.98-12.62歐分之間。

　　繼可再生能源法案(EEG)修訂法案于今年8月正式生效后，德國光伏擴張之路幾近停滯。鑒于不久的未來(lái)光伏FIT補貼費率仍有再次下跌的可能，德國月度光伏新增裝機很可能仍維持低水平。

　　比利時(shí)--光伏補貼太優(yōu)厚 電費上漲48%

　　比利時(shí)2015年的電費將會(huì )上漲30%甚至48%，原因是政府對新能源，尤其是太陽(yáng)能板用戶(hù)的補貼過(guò)于優(yōu)厚。這筆補貼不是由政府，而是由電力部門(mén)發(fā)放給太陽(yáng)能電板用戶(hù)，這就給電力供應商和電網(wǎng)運營(yíng)商造成了17億歐元的巨額債務(wù)，迫使電力部門(mén)在2015年不得不提高電費，實(shí)際上這筆巨額債款最終將會(huì )由普通用電家庭來(lái)承擔。

　　拉美--為何贏(yíng)得太陽(yáng)能廠(chǎng)青睞?

　　雖然在全球太陽(yáng)能市場(chǎng)中，拉丁美洲不是目前主要發(fā)展地區，市場(chǎng)需求甚至少于全球總量的5%，但在過(guò)去7年來(lái)，拉丁美洲比其他太陽(yáng)能市場(chǎng)成長(cháng)快速，不少?lài)H大型工程承包商及營(yíng)運商(如Sun Edison)、模組供應商(如英利太陽(yáng)能、Solar World、REC Solar、First Solar、Suntech)與債券融資銀行(HSBC、歐洲投資銀行)等都已相繼在拉美地區設點(diǎn)。

　　目前該地區有1GW的太陽(yáng)能計劃在興建中，此外，已有5GW的太陽(yáng)能發(fā)電計劃通過(guò)審核，準備進(jìn)入動(dòng)工階段。GTM Research預測，2014年拉丁美洲的太陽(yáng)能安裝量將會(huì )達到805MW，到了2015年則會(huì )成長(cháng)近3倍，來(lái)到2.3GW。

　　【光伏市場(chǎng)投資】

　　在相關(guān)補貼政策的支持下，幾年前資本市場(chǎng)完全不碰光伏的情況有所轉變，隨著(zhù)光伏技術(shù)和市場(chǎng)的成熟，這個(gè)行業(yè)終于開(kāi)始入資本市場(chǎng)的“眼”。2013年，全球光伏市場(chǎng)融資規模超過(guò)千億，其中最主要融資市場(chǎng)是中國和日本。中國市場(chǎng)融資規模達到235億，占比21%。今年已有很多金融機構在參與洽談光伏投資項目，比往年情況好了許多。只不過(guò)對于金融機構而言，還是要看電站項目規模。

　　2014年的全球光伏市場(chǎng)，總體而言較為穩健保守，基本上維持在20%左右的增速。

　　對中國市場(chǎng)未來(lái)的判斷：一、明年可再生能源配額制出臺是刺激點(diǎn)，但更大的刺激有可能來(lái)自于電改的進(jìn)展。二、從今年的項目融資情況來(lái)看，二級市場(chǎng)十分認可電站資產(chǎn)投資。